Cash flow

IAS 7 définit trésorerie et équivalents ; ces derniers doivent être facilement convertibles en montants connus avec un risque négligeable de variation de valeur. Notre modèle : début 30 USD, exploitation −5, investissement −40, financement +60, change +1 : 30−5−40+60+1 = 46 à la fin. Le change est une conversion, pas un encaissement supplémentaire. Le solde croissant ne prouve pas une exploitation positive. [IFRS Foundation — IAS 7 Statement of Cash Flows]

Notre modèle comptabilise ventes 100 USD dont 40 non encaissés, charges opérationnelles payées 70 et amortissement 10. Sans autre poste, bénéfice 100−70−10 = 20 mais flux direct 60−70 = −10. Le rapprochement indirect confirme : 20+10−40 = −10. Réintégrer l’amortissement ne crée pas d’argent : cela retire une charge non monétaire du bénéfice initial. [SEC — Beginners’ Guide to Financial Statements]

Dans le même modèle, seuls 50 des coûts 70 sont payés, laissant dette fournisseur 20. Le flux passe de −10 à 60−50 = 10, le bénéfice reste 20. Payer ces 20 ensuite consomme du cash sans nouvelle charge pour la même livraison. L’amélioration du fonds de roulement ne signifie donc ni meilleure marge ni capacité durable de dividendes. [SEC — Beginners’ Guide to Financial Statements]

Notre modèle emprunte 60 USD et achète une machine pour 40 : financement +60 et investissement −40, pas ventes 60. Rembourser le principal relève du financement, pas d’une seconde charge de machine. Transférer 5 entre comptes de trésorerie propres à la même entité ne change pas son total. Comparer les catégories, pas seulement la somme. [SEC — Beginners’ Guide to Financial Statements]

Notre échange direct de dette 30 USD contre actions ne reçoit pas 30 en espèces ; c’est un changement de financement non monétaire. IAS 7 exige une information distincte sur ces opérations d’investissement et de financement. Recevoir réellement un emprunt 30 puis payer 30 pour une machine sont au contraire deux mouvements. Un même net nul ne signifie pas un même déroulement. [IFRS Foundation — IAS 7 Statement of Cash Flows]

La question SEC 102.07 explique que free cash flow n’a pas de définition uniforme et nécessite calcul et rapprochement. Notre flux opérationnel 10 USD moins investissement 3 donne 7. Mais si le principal 8 est exigible, il manque 1 sans autre argent. Ces 7 ne sont pas automatiquement distribuables librement. Vérifier aussi les postes exclus de l’indicateur ajusté. [SEC — Non-GAAP Financial Measures, Question 102.07]

IFRS 18 s’applique aux exercices ouverts à partir du 1er janvier 2027, avec application anticipée permise. Les modifications liées d’IAS 7 concernent le résultat opérationnel de départ de la méthode indirecte et le classement des intérêts et dividendes. Pour 2026, vérifier anticipation et référentiel ; ne pas transposer automatiquement IFRS à US GAAP. Reclasser ne change pas seul le cash total. [IFRS Foundation — IFRS 18 Presentation and Disclosure in Financial Statements] [IFRS Foundation — IAS 7 Statement of Cash Flows]

Dans sa décision de juin 2019, IFRIC ne classe pas les cryptomonnaies examinées comme trésorerie comptable. Nos 100 BTC à 50000 puis 60000 USD gagnent 1000000 en valeur de marché, mais sans vente aucun cash. Le traitement comptable dépend du référentiel. Lever séparément 10000000 USD par émission puis les dépenser en BTC n’est pas non plus une recette client malgré davantage de BTC. Les deux paiements ont un effet net nul, sans prouver une exploitation autofinancée. [IFRS Interpretations Committee — Holdings of Cryptocurrencies, June 2019]