Cash flow

Bayangkan perusahaan yang uang di rekeningnya bertambah. Saldo saja tidak menjelaskan apakah uang itu berasal dari penjualan produk, penjualan aset, atau pinjaman. Karena itu, standar akuntansi internasional IAS 7 membagi arus kas menjadi operasi, investasi, dan pendanaan. Dalam contoh sederhana ini, semua angka memakai dolar AS (USD) untuk periode yang sama: perusahaan memulai dengan 30 USD, arus operasi adalah −5, arus investasi −40, arus pendanaan +60, dan pengaruh penjabaran mata uang asing +1. Saldo akhirnya adalah 30−5−40+60+1 = 46. Pengaruh kurs merupakan penghitungan ulang nilai uang yang sudah dimiliki, bukan pembayaran tambahan yang diterima. Jadi, saldo akhir naik meskipun kegiatan operasi menghabiskan kas. [1]

Penjualan dan pembayaran sering terjadi pada waktu berbeda. Perusahaan dalam contoh mencatat pendapatan 100 USD, tetapi pelanggan masih berutang 40. Perusahaan sudah membayar biaya operasi 70 dan mencatat penyusutan 10. Penyusutan membagi biaya perolehan aset yang digunakan ke beberapa periode akuntansi; pencatatan itu sendiri tidak berarti ada pembayaran lagi pada periode ini. Tanpa pos lain, laba adalah 100−70−10 = 20, sedangkan arus kas operasi yang nyata adalah 60−70 = −10. Hasil yang sama bisa diperoleh secara tidak langsung dari laba: 20+10−40 = −10. Kita menambahkan kembali penyusutan dan mengurangi pendapatan yang belum dibayar. Menambahkan penyusutan tidak menciptakan uang; langkah itu hanya menghilangkan pengaruh biaya nonkas dari laba awal. Semua angka memakai USD untuk periode yang sama; bunga, pajak, dan perubahan lain diabaikan agar contoh mudah diikuti. [2]

Gunakan contoh yang sama, tetapi ubah waktu pembayaran kepada pemasok. Dari biaya 70 USD, perusahaan baru membayar 50 dan masih berutang 20. Arus kas operasi naik dari −10 menjadi 60−50 = 10, tetapi laba tetap 20. Ketika 20 itu dibayar kemudian, kas berkurang tanpa timbul biaya baru untuk pasokan yang sama. Yang berubah adalah waktu pembayaran, bukan hasil penjualan. Perbedaan ini terkait modal kerja: arus uang dipengaruhi oleh persediaan yang dimiliki, jumlah yang masih harus dibayar pelanggan, dan utang perusahaan kepada pemasok. Karena itu, arus yang lebih baik dalam satu periode belum tentu menunjukkan profitabilitas lebih tinggi atau kemampuan berkelanjutan untuk membayar dividen, yakni pembagian laba atau dana lain yang diperbolehkan kepada pemegang saham. [2]

Dalam contoh lain, perusahaan meminjam 60 USD dan membeli mesin seharga 40. Laporan menunjukkan pendanaan +60 dan investasi −40; bukan pendapatan 60 dari pelanggan. Pelunasan pokok, yaitu jumlah yang dipinjam tanpa bunga, juga termasuk pendanaan. Itu bukan biaya kedua untuk mesin yang sama. Memindahkan 5 di antara rekening kas milik entitas pelapor yang sama pun tidak mengubah total uangnya: yang berubah hanya rekening tempat uang berada. Entitas pelapor bisa berupa satu perusahaan atau kelompok perusahaan yang disajikan bersama dalam laporan. Semua angka contoh ini memakai USD. Saat membaca laporan, kita perlu melihat sumber uang, bukan hanya kenaikan totalnya. [2]

Kreditur dapat sepakat menerima saham perusahaan sebagai pengganti pelunasan utang 30 USD. Utang berubah menjadi bagian kepemilikan, tetapi perusahaan tidak menerima pembayaran kas baru sebesar 30 USD. Ini merupakan perubahan pendanaan nonkas yang menurut IAS 7 harus diungkapkan terpisah dari arus kas. Bandingkan dengan situasi lain: perusahaan benar-benar menerima pinjaman 30 USD, lalu membayar 30 untuk mesin. Kali ini ada dua pergerakan kas. Jumlah netonya juga nol, tetapi kejadian sebenarnya berbeda. Angka neto saja tidak cukup untuk memahami transaksi. [1]

Free cash flow biasanya dihitung dengan mengurangi arus kas operasi dengan belanja modal, misalnya pembayaran mesin baru. Dalam pertanyaan 102.07, Komisi Sekuritas dan Bursa AS (SEC) mengingatkan bahwa ukuran ini tidak memiliki definisi seragam: perusahaan harus menjelaskan perhitungannya dan merekonsiliasikannya dengan laporan keuangan. Dalam contoh, arus operasi 10 USD dikurangi belanja modal 3 menghasilkan 7. Namun, jika pokok utang 8 juga jatuh tempo pada saat yang sama, tanpa uang lain masih kurang 1. Semua angka tersebut memakai USD. Jadi, 7 itu tidak otomatis bebas dibagikan sesuka hati. Kita masih harus mengetahui pembayaran wajib dan pos yang dikeluarkan perusahaan dari ukuran yang telah disesuaikan. [3]

Pembayaran yang sama dapat masuk ke bagian laporan yang berbeda, tergantung kerangka akuntansinya. IFRS adalah standar pelaporan keuangan internasional, sedangkan US GAAP mengacu pada aturan akuntansi AS. Standar baru IFRS 18 berlaku untuk periode tahunan yang dimulai pada atau setelah 1 Januari 2027, dengan penerapan lebih awal diperbolehkan. Perubahan terkait IAS 7 menetapkan laba operasi sebagai titik awal metode tidak langsung dan mengubah pengelompokan bunga serta dividen. Untuk laporan 2026, periksa apakah perusahaan menerapkannya lebih awal dan kerangka mana yang dipakai. Jangan langsung menerapkan aturan IFRS pada US GAAP. Memindahkan suatu pos antarkategori tidak mengubah total uang itu sendiri, tetapi dapat mengubah arus operasi yang sedang dibandingkan. [4] [1]

Perusahaan memiliki 100 BTC, yaitu bitcoin. Harga setiap bitcoin naik dari 50000 menjadi 60000 USD, sehingga nilai pasar seluruh kepemilikan bertambah 1000000 USD. Namun, tanpa penjualan, kenaikan harga saja tidak mendatangkan uang ke rekening kas. Pencatatan nilainya bergantung pada kerangka akuntansi yang digunakan. Dalam keputusan Juni 2019, Komite Interpretasi standar pelaporan keuangan internasional (IFRIC) tidak menggolongkan aset kripto yang dibahas sebagai kas dalam akuntansi. Itu adalah klasifikasi akuntansi, bukan pernyataan bahwa bitcoin tidak bisa dipakai untuk membayar. Demikian pula, perusahaan dapat memperoleh 10000000 USD dari penerbitan saham baru lalu menggunakan seluruhnya untuk membeli BTC. Kepemilikan bitcoinnya bertambah, tetapi uang itu bukan berasal dari pelanggan yang membeli produk atau jasa. Dampak kas neto kedua pembayaran tersebut adalah nol dan dengan sendirinya tidak membuktikan bahwa pembelian dibiayai oleh uang yang dihasilkan operasi perusahaan. [5]