Debt maturity é vencimento, não garantia de pagamento. Separe data final, prazo restante e calendário completo. Prazo longo por si só não elimina risco de juros, crédito ou refinanciamento.
Nossa dívida começa em 1 de janeiro de 2025 e termina em 1 de janeiro de 2030. Em 1 de janeiro de 2028 restam 2 anos, embora o prazo original fosse 5. FINRA distingue vencimento de duration, sensibilidade do preço às taxas. Não os confunda porque ambos possam ser expressos em anos. [FINRA — Bonds, Interest Rate Changes and Duration]
Nosso principal de 100 USD é pago no fim de três anos em 20, 30 e 50. Com juros anuais de 5% sobre o saldo inicial de cada ano, os juros são 5, 4 e 2,5: pagamentos totais 111,5 com principal, sem taxas. Vencer em 3 anos não adia as duas primeiras prestações. Pagar os 100 apenas no fim teria outro calendário. [SEC Investor.gov — Corporate Bonds]
Nossa carteira deve principal 40 USD em 1 ano e 60 em 5 anos. A média ponderada pelo principal é (40×1+60×5)/100 = 3,4 anos, mas 40% exigem solução em um ano. É nosso cálculo, não duration nem indicador regulatório universal. Mostre faixas de tempo, moedas e data da análise junto à média. [IFRS 7 — Financial Instruments: Disclosures, paragraphs 39 and B11C–B11D]
IFRS 7 distingue vencimentos contratuais restantes e fluxos contratuais não descontados. Nossa dívida registrada por 98 USD pode exigir principal 100 e juros finais 5: total 105. A diferença não é automaticamente um erro. Confira se a tabela inclui só principal ou também juros; dívida exigível à vista não se aloca apenas à data planejada de pagamento. [IFRS 7 — Financial Instruments: Disclosures, paragraphs 39 and B11C–B11D]
O direito do emissor a resgate antecipado difere do direito do credor de cobrar antes. Investor.gov descreve resgates opcionais e obrigatórios programados. Quebra de condições pode antecipar o pagamento; contrato, prazos de correção e anuência do credor importam. Um plano de refinanciamento sozinho não altera a data original. [SEC Investor.gov — Callable or Redeemable Bonds][IASB — Long-term Debt with Covenants, October 2022]
IAS 1 avalia o direito de adiar liquidação por pelo menos 12 meses após a data de reporte. Mudanças vigentes desde 1 de janeiro de 2024: condições exigidas só após a data de reporte não mudam a classificação nessa data, mas exigem notas. O risco de vencimento antecipado posterior permanece. É IFRS, não automaticamente a mesma regra US GAAP. [IASB — Long-term Debt with Covenants, October 2022]
Nossa empresa tem caixa 12 USD, dos quais 5 são restritos e indisponíveis para este pagamento. Sobram 7 para principal 30 e juros 2: falta 30+2−7 = 25. Entradas operacionais esperadas e empréstimo planejado não são caixa recebido. Confira compromisso, condições de saque e vencimento da linha; não conte duas vezes linha e recursos já sacados. [IAS 7 — Statement of Cash Flows]
Nossa dívida de 100000 USD é pagável em dólares; temos 1 BTC valendo 100000. Se o preço de venda cair a 60000, faltam 40000 antes de custos e imposto. Quantidade de BTC, moeda contratual e data não mudam. Valorização futura não assegura pagamento; verifique transferência, venda e liquidação pontual em dinheiro. [CFTC — Understand the Risks of Virtual Currency Trading]
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Leverage, Cash flow, Refinancing risk, Capital structure. Também há referências a este verbete em Capital structure, Cash flow, Refinancing risk, Credit risk.