Debt maturity موعد استحقاق لا ضمان سداد. افصل التاريخ النهائي والمدة المتبقية وجدول الدفع الكامل. الأجل الطويل وحده لا يزيل مخاطر الفائدة أو الائتمان أو إعادة التمويل.
ديننا التوضيحي يبدأ في 1 يناير 2025 وينتهي في 1 يناير 2030. في 1 يناير 2028 يبقى عامان، 2، رغم أن المدة الأصلية 5 سنوات. تميز FINRA الاستحقاق عن المدة الحساسة للسعر تجاه الفائدة، duration. لا تخلطهما لأن كليهما قد يقاس بالسنوات. [FINRA — Bonds, Interest Rate Changes and Duration]
نسدد أصل المثال 100 USD في نهايات ثلاثة أعوام بمبالغ 20 و 30 و 50. بفائدة سنوية 5% على رصيد بداية كل عام تكون الفائدة 5 و 4 و 2.5: الإجمالي 111.5 مع الأصل دون الرسوم. الاستحقاق النهائي بعد 3 سنوات لا يؤخر أول قسطين. دفع كامل 100 في النهاية فقط يعطي جدولا مختلفا. [SEC Investor.gov — Corporate Bonds]
محفظتنا التوضيحية تستحق أصلا 40 USD بعد سنة، 1، و 60 بعد 5 سنوات. المتوسط المرجح بالأصل (40×1+60×5)/100 = 3.4 سنوات، لكن 40% تحتاج حلا خلال سنة. هذا حسابنا لا duration ولا مقياس رقابي عام. اعرض الفترات والعملات وتاريخ التحليل بجانب المتوسط. [IFRS 7 — Financial Instruments: Disclosures, paragraphs 39 and B11C–B11D]
تميز IFRS 7 الآجال التعاقدية المتبقية والتدفقات التعاقدية غير المخصومة. قد يتطلب دين مثالنا المسجل بـ 98 USD أصلا 100 وفائدة أخيرة 5، أي 105. الفرق ليس خطأ تلقائيا. تحقق هل الجدول للأصل وحده أم للفائدة أيضا؛ لا تضع الدين المستحق عند الطلب حسب موعد السداد المخطط وحده. [IFRS 7 — Financial Instruments: Disclosures, paragraphs 39 and B11C–B11D]
حق المصدر في الاسترداد المبكر يختلف عن حق الدائن بطلب الدفع أبكر. تصف Investor.gov استردادا اختياريا وآخر إلزاميا مجدولا. خرق الشروط قد يعجل الدفع؛ يحكم العقد ومهل المعالجة وموافقة المقرض. خطة إعادة التمويل وحدها لا تغير التاريخ الأصلي. [SEC Investor.gov — Callable or Redeemable Bonds][IASB — Long-term Debt with Covenants, October 2022]
تقيم IAS 1 حق تأجيل التسوية 12 شهرا على الأقل بعد تاريخ التقرير. تعديلات نافذة من 1 يناير 2024: الشروط المطلوبة فقط بعد تاريخ التقرير لا تغير التصنيف بذلك التاريخ لكنها تتطلب إيضاحات. يظل خطر الاستحقاق المبكر اللاحق قائما. هذه IFRS وليست تلقائيا نفس قاعدة US GAAP. [IASB — Long-term Debt with Covenants, October 2022]
شركة مثالنا لديها نقد 12 USD، منه 5 مقيد وغير متاح لهذه الدفعة. يبقى 7 لأصل 30 وفائدة 2: العجز 30+2−7 = 25. إيراد التشغيل المتوقع أو قرض جديد مخطط ليس نقدا مقبوضا. تحقق من التزام خط الائتمان وشروط السحب ونهايته؛ لا تحسب الخط وأمواله المسحوبة بالفعل مرتين. [IAS 7 — Statement of Cash Flows]
دين مثالنا 100000 USD يدفع بالدولار، وللشركة 1 BTC قيمته 100000. إذا صار سعر البيع 60000 ينقص 40000 قبل الرسوم والضريبة. كمية BTC وعملة العقد والموعد لم تتغير. ارتفاع مستقبلي ليس سدادا مضمونا؛ تحقق من التحويل والبيع وتسوية النقد في الوقت المحدد. [CFTC — Understand the Risks of Virtual Currency Trading]
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Leverage, Cash flow, Refinancing risk, Capital structure. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Capital structure, Cash flow, Refinancing risk, Credit risk.