Debt maturityは返済期日であり、返済保証ではない。最終日、残存期間、全支払日程を区別する。長期であるだけでは金利・信用・借換えリスクは消えない。
独自例の債務は2025年1月1日から2030年1月1日まで。2028年1月1日には残り2年だが、当初は5年だった。FINRAは満期と金利に対する価格感応度であるデュレーションを区別する。どちらも年で表せるからといって同一視しない。 [FINRA — Bonds, Interest Rate Changes and Duration]
独自例の元本100 USDを3回の年末に20、30、50返済する。各年初残高に年5%なら利息は5、4、2.5、元本込み合計111.5、手数料なし。最終満期が3年後でも最初の2回は延期されない。100すべてを最後に返すなら別の日程になる。 [SEC Investor.gov — Corporate Bonds]
独自例は元本40 USDが1年後、60が5年後に満期。元本金額による加重平均は(40×1+60×5)/100 = 3.4年だが、40%は1年で対応が必要。独自計算でありデュレーションや普遍的な規制指標ではない。平均に加え時間帯、通貨、分析日を示す。 [IFRS 7 — Financial Instruments: Disclosures, paragraphs 39 and B11C–B11D]
IFRS 7は残存契約満期と割引前の契約キャッシュフローを区別する。独自例の帳簿額98 USDの債務に元本100と最後の利息5、合計105が必要な場合がある。差額は必ずしも誤りではない。表が元本のみか利息込みか確認し、要求払い債務を計画返済日だけで配分しない。 [IFRS 7 — Financial Instruments: Disclosures, paragraphs 39 and B11C–B11D]
発行者の期限前償還権と債権者の早期請求権は違う。Investor.govは任意償還と予定された義務的償還を説明する。条件違反は返済を早めうるが、契約、是正期間、貸し手の同意が重要。借換え計画だけで元の期日は変わらない。 [SEC Investor.gov — Callable or Redeemable Bonds][IASB — Long-term Debt with Covenants, October 2022]
IAS 1は報告日から少なくとも12か月決済を延期する権利を評価する。2024年1月1日からの改訂では、報告日後のみ遵守が必要な条件は報告日時点の分類に影響せず、注記を要する。後の期限前返済リスクは残る。IFRSの要件でありUS GAAPと自動的に同じではない。 [IASB — Long-term Debt with Covenants, October 2022]
独自例の現金12 USDのうち5は制限され今回使えない。元本30、利息2に使えるのは7、不足は30+2−7 = 25。見込みの営業入金や計画借入は入金済み現金ではない。融資枠の確約、引出条件、終了日を確認し、枠と既に引き出した資金を二重計上しない。 [IAS 7 — Statement of Cash Flows]
独自例の100000 USD債務はドル払いで、会社は100000相当の1 BTCを持つ。売却価格が60000なら手数料・税前で40000不足する。BTC数量、契約通貨、期日は同じ。将来の値上がりは支払保証でなく、移転、売却、期限内の現金決済を確認する。 [CFTC — Understand the Risks of Virtual Currency Trading]
理解を深めるには、この項目とあわせて次もお読みください Leverage, Cash flow, Refinancing risk, Capital structure. 次の項目からも参照されています Capital structure, Cash flow, Refinancing risk, Credit risk.