On-chain Analysis क्या है? परिभाषा, संदर्भ और स्रोत

01On-chain Analysis क्या है?

On-chain Analysis ब्लॉकचेन में दर्ज डेटा और उससे निकाले गए संकेतकों का अध्ययन है। ब्लॉकचेन लेनदेन के आपस में जुड़े ब्लॉकों का क्रम है। कुछ बातें सीधे रिकॉर्ड में जाँची जा सकती हैं; दूसरी बातों के लिए बाहरी जानकारी या अनुमान लगाने के नियम चाहिए। जो देखा गया और जो अर्थ निकाला गया, उनके बीच का अंतर तय करता है कि विश्लेषण सच में क्या बताता है।

02ट्रांसफर दिखता है, कारण अभी नहीं

अलका बिटकॉइन की एक बड़ी रकम भेजे जाने की खबर पढ़ती है। किसी ने खरीदारी का भुगतान किया होगा, अपनी दूसरी वॉलेट में पैसे भेजे होंगे, या किसी सेवा में जमा किए होंगे। Bitcoin Developer Guide बताता है कि सामान्य लेनदेन क्या दर्ज करता है: इनपुट पहले मिली रकमों को संदर्भित करते हैं और आउटपुट नई रकम तथा उन्हें खर्च करने की शर्तें तय करते हैं। इन संबंधों की जाँच हो सकती है। लेकिन उनसे अकेले यह पता नहीं चलता कि कौन-सी स्थिति हुई। लेनदेन का पहचान-संकेत रिकॉर्ड पहचानता है, व्यक्ति की कानूनी पहचान नहीं। [1]

03हर आउटपुट किसी दूसरे को किया गया भुगतान नहीं

नोट देकर भुगतान करने और बची रकम वापस मिलने की कल्पना करें। इसी तरह बिटकॉइन लेनदेन पहले मिली पूरी रकम इस्तेमाल करके प्राप्तकर्ता के लिए एक आउटपुट और भुगतानकर्ता को बची रकम लौटाने के लिए दूसरा आउटपुट बना सकता है। Bitcoin Developer Guide लौटाई गई रकम को सामान्य आउटपुट बताता है, अलग प्रकार का धन नहीं। अलका सारे आउटपुट जोड़ती है तो यह बची रकम भी जुड़ जाती है। पूरा ट्रांसफर अपने ही पतों के बीच भी हो सकता है। कितना धन दूसरे के नियंत्रण में गया, यह तय करने के लिए अतिरिक्त प्रमाण या स्पष्ट रूप से बताई गई धारणा चाहिए। [1]

04बहुत से पते हमेशा बहुत से लोग नहीं होते

पता बिटकॉइन प्राप्त करने के काम आता है, वह पहचान-पत्र नहीं है। एक व्यक्ति कई पते इस्तेमाल कर सकता है, जबकि कोई संरक्षक अनेक ग्राहकों का धन रख सकता है। इसलिए Glassnode एंटिटी भी इस्तेमाल करता है: ऐसे पतों के अनुमानित समूह जो एक ही नियंत्रण में माने जाते हैं। यह सत्यापित नामों की सूची नहीं, बल्कि डेटा के संबंधों का अनुमान लगाने वाले नियम यानी ह्यूरिस्टिक्स हैं। प्रदाता स्पष्ट करता है कि ये सांख्यिकीय अनुमान बदल सकते हैं। इसलिए अलका सक्रिय पतों या इन समूहों की संख्या को सीधे बिटकॉइन उपयोगकर्ताओं की संख्या नहीं कह सकती। [3]

05सार्वजनिक चेन पर हर भुगतान अलग नहीं दिखता

Lightning Network पेमेंट चैनलों से भुगतान करने देता है। सहभागी धन का बँटवारा अपडेट करते हैं और हर भुगतान को अलग से ब्लॉकचेन पर दर्ज नहीं करना पड़ता। इसलिए on-chain विवरण सभी बिटकॉइन भुगतानों की सूची नहीं है। इसी तरह कोई सेवा अपनी आंतरिक लेखा-व्यवस्था में ग्राहकों के बैलेंस बदल सकती है। यह बिटकॉइन नेटवर्क में दर्ज ट्रांसफर से अलग घटना है। अलग लेनदेन न मिलने से अलका यह निष्कर्ष नहीं निकाल सकती कि आर्थिक गतिविधि हुई ही नहीं। [6]

06एक्सचेंज में पहुँचा धन बिक्री का प्रमाण नहीं

किसी पते को एक्सचेंज का बताने वाला लेबल अतिरिक्त जानकारी पर निर्भर करता है, केवल रकम पर नहीं। Glassnode अधूरे या बाद में जोड़े गए लेबल और एक्सचेंज के आंतरिक ट्रांसफर से अर्थ निकालने पर पड़ने वाले प्रभाव के बारे में सावधान करता है। उसके on-chain एक्सचेंज संकेतक धन की आवाजाही और बैलेंस देखते हैं, संपत्तियों की वास्तविक खरीद-बिक्री या उनकी कीमत पर आधारित अनुबंधों के पूरे हुए सौदे नहीं। अलका लेबल वाले पते पर धन आता देख सकती है, पर अन्य डेटा के बिना नहीं जानती कि किसी ने बेचा या नहीं। दिखने वाला बैलेंस भुगतान की क्षमता भी साबित नहीं करता: वह सभी देनदारियाँ नहीं दिखाता और ज़रूरी नहीं कि सारी संपत्तियाँ शामिल हों। [4]

07घटना कब हुई और हम कब जान सकते थे

ग्राफ के बिंदु के नीचे का समय मापी गई अवधि बता सकता है, संकेतक प्रकाशित होने का समय नहीं। Glassnode पुष्टि और डेटा प्रोसेसिंग की प्रतीक्षा समझाता है। रीऑर्गनाइज़ेशन भी डेटा बदल सकता है: नेटवर्क के नियमों के अनुसार नोड जिस चेन-शाखा का अनुसरण कर रहा था, उसका कुछ हिस्सा दूसरी वैध शाखा से बदल देता है। पुराने निर्णय की जाँच के लिए अलका को मापी गई अवधि का अंत, खास संस्करण कब उपलब्ध था, उसे कब प्राप्त किया गया और चेन की कौन-सी स्थिति इस्तेमाल हुई, जानना होगा। आज के ग्राफ की तारीख यह साबित नहीं करती कि आज का मान तब ज्ञात था। [5]

08कल का ग्राफ आज अलग क्यों हो सकता है

प्रदाता को बाद में पता चलता है कि कुछ पते एक ही सेवा के थे, या वह गणना सुधारता है। मूल ट्रांसफर न बदलने पर भी ऐतिहासिक संकेतक बदल सकता है। ऐतिहासिक परीक्षण के लिए Glassnode Point-in-Time डेटा देता है, जिसमें पहली बार प्रकाशित मान बाद की संशोधन प्रक्रियाओं से नहीं बदलता। अलका पुराना संस्करण इस्तेमाल कर सकती है, लेकिन फिर भी जाँचना होगा कि वह कब उपलब्ध हुआ था। आज की जानकारी को पुराने निर्णय के अनुकरण में डालने से Look-ahead Bias होता है: भविष्य की जानकारी परीक्षण को विकृत करती है। डेटा स्थिर रखने से अनुमानित मालिक सही होने की गारंटी नहीं मिलती। [5]

09अच्छा विश्लेषण गणना दोहराने देता है

Bitcoin Developer Guide खर्च हो चुके और अभी खर्च न हुए आउटपुट में अंतर करता है। खर्च न हुआ आउटपुट, यानी UTXO, पहले बनाई गई वह रकम है जो अभी किसी दूसरे लेनदेन में इस्तेमाल नहीं हुई। यही अंतर दिखाता है कि क्या गिन रहे हैं, यह स्पष्ट करना क्यों आवश्यक है। अलका नतीजे के साथ ब्लॉकों की सीमा, इकाइयाँ, फ़िल्टर, गणना का संस्करण और लेबल का स्रोत रखती है। बाजार कीमत जोड़ने पर वह ब्लॉकचेन के बाहर से मिला एक और डेटा शामिल करती है। इस तरह निष्कर्ष और उनकी सीमाएँ जाँची जा सकती हैं। लेकिन इससे बिटकॉइन की भविष्य की कीमत का निश्चित अनुमान नहीं बनता। [2]

उदाहरणउदाहरण · CHAIN

एक ही ट्रांसफर की अलग व्याख्याएँ हो सकती हैं

यह काल्पनिक उदाहरण सामान्य लेनदेन का है, Coinbase Transaction का नहीं, जो माइनर के प्रतिफल का विशेष लेनदेन है। यह पहले बने ⁦100000 sat⁩ के आउटपुट को खर्च करता है; sat बिटकॉइन की सबसे छोटी इकाई है। नए आउटपुट X और Y में ⁦[40000, 59000] sat⁩ हैं। कुल ⁦99000 sat⁩ होता है और बचा हुआ ⁦1000 sat⁩ शुल्क है। यह शुल्क इस लेनदेन का तीसरा आउटपुट नहीं है। ग्राफ X, Y और शुल्क के रूप में अंतर F को अलग दिखाता है, सभी sat में। यह न समय-श्रृंखला है, न उपयोगकर्ताओं की गिनती। अब उसी रिकॉर्ड में नियंत्रण की वैकल्पिक जानकारी जोड़ते हैं। स्थिति A में X किसी दूसरे के नियंत्रण में है और Y बची रकम मूल धारक को लौटाता है। B में मूल धारक दोनों आउटपुट नियंत्रित करता रहता है। दोनों स्थितियों में कुल आउटपुट ⁦99000 sat⁩ ही है। इन निर्धारित धारणाओं के अनुसार A और B में दूसरे के नियंत्रण में गए आउटपुट की रकम ⁦[40000, 0] sat⁩ है। तुलना माइनर का शुल्क छोड़ती है, इसलिए पूरी आर्थिक गतिविधि का माप नहीं है। केवल संख्याएँ नहीं बतातीं कि कौन-सी स्थिति सही है। नियंत्रण बदलना भी सामान खरीदने या एक्सचेंज पर सौदा होने का प्रमाण नहीं है। हम स्थितियों को संभावनाएँ नहीं देते और उदाहरण बिटकॉइन की कीमत की भविष्यवाणी नहीं करता।

रिकॉर्ड रकम और संबंध दिखाता है; उद्देश्य और मालिक अक्सर अनुमान होते हैं।
पता या पतों का अनुमानित समूह किसी व्यक्ति के बराबर नहीं है।
एक्सचेंज में जमा बिक्री साबित नहीं करता और उसका बैलेंस सभी देनदारियाँ नहीं दिखाता।
पुराने निर्णय के लिए उस समय उपलब्ध डेटा संस्करण महत्त्वपूर्ण है।

संदर्भ सहित पढ़ें

पूरी तस्वीर के लिए इस प्रविष्टि के साथ यह भी पढ़ें UTXO, Address Clustering, Exchange Flows, Look-ahead Bias, Lightning Network. इस प्रविष्टि का उल्लेख यहाँ भी है बाज़ार पूंजीकरण, Pavel Moravec, Czech Ministry Bitcoin donation scandal, Bitcoin Adoption Metrics.

?व्यावहारिक प्रश्न

01बिटकॉइन एक्सचेंज पहुँचे तो क्या किसी ने उन्हें बेच दिया?

अकेले ट्रांसफर से पता नहीं चलता। यह जमा, आंतरिक स्थानांतरण या कोई दूसरी कार्रवाई हो सकती है; पते का लेबल भी अधूरा या गलत हो सकता है। ब्लॉकचेन रिकॉर्ड अपने आप किसी खास एक्सचेंज सौदे के पूरे होने का प्रमाण नहीं है।

02आज पुराने समय की संख्या अलग क्यों दिख रही है?

प्रदाता ने पतों की जानकारी जोड़ी होगी, समूह बदले होंगे, गणना सुधारी होगी या चेन रीऑर्गनाइज़ेशन को शामिल किया होगा। पुराने निर्णय की जाँच में तब उपलब्ध संस्करण चाहिए। आज की दोबारा की गई गणना में बाद में मिली जानकारी हो सकती है।