Overtrading

कल्पना कीजिए कि काव्या पहले अपनी योजना के अनुकूल अवसर का इंतज़ार करती थी। अब चार्ट में हर हलचल पर खरीदती और बेचती है, लेकिन अगली बार प्रवेश करने का कारण नहीं बता पाती। जाँच इसी बात की होनी चाहिए, केवल क्लिकों की संख्या की नहीं। FINRA किसी वित्तीय पेशेवर द्वारा सुझाए गए सौदों को ग्राहक के लक्ष्यों और आर्थिक स्थिति के अनुसार परखता है। स्वयं निर्णय लेने पर भी आधार चाहिए: तरीका क्या माँगता है, उसकी लागत कितनी है और वह कितना जोखिम स्वीकार करता है? दूसरे तरीके में यही आवृत्ति उचित हो सकती है। [1]

Investor.gov churning के बारे में बताता है: ब्रोकर ग्राहक के लक्ष्यों की अनदेखी करके उसके खाते में मुख्यतः अपना कमीशन कमाने के लिए अत्यधिक खरीद-बिक्री करता है। यह ग्राहक और ब्रोकर के संबंध की एक विशेष समस्या है। काव्या स्वयं निर्णय लेकर जितने भी बार-बार सौदे करे, वे सभी इस नाम के अंतर्गत नहीं आते। इसलिए लेनदेन की संख्या अपने आप गैरकानूनी आचरण साबित नहीं करती। अमेरिका का यह अलर्ट समस्या समझाता है; किसी खास खाते या बिटकॉइन सेवा पर फैसला नहीं देता। [2]

काव्या हर सौदे का छोटा लाभ देख सकती है, पर कुल चुकाया गया खर्च भूल सकती है। Investor.gov लेनदेन शुल्क और निवेश रखने या सँभालने के नियमित खर्चों में अंतर करता है। किसी अवधि का शुद्ध नतीजा पाने के लिए सकल नतीजे से उससे जुड़े वास्तविक खर्च घटाने होते हैं। यदि हर अतिरिक्त खरीद और बिक्री पर शून्य से अधिक शुल्क लगता है, तो खर्च बढ़ता है। लेकिन केवल सौदों की संख्या खर्च से पहले का लाभ तय नहीं करती। शून्य कमीशन का विज्ञापन भी सभी खर्च शून्य होने का प्रमाण नहीं है। शुल्क-सूची और सेवा की शर्तें देखनी चाहिए। [3]

CME Group कारण, समय और प्रवेश तथा निकास के बिंदु लिखने की सलाह देता है। तुलना के लिए इकाई भी स्पष्ट होनी चाहिए: ऑर्डर एक निर्देश है, उसका निष्पादन वह भाग है जो वास्तव में पूरा हुआ, और यहाँ पूरा ट्रेड प्रवेश से लेकर बाद में निकास तक की प्रक्रिया है। एक ऑर्डर कई हिस्सों में पूरा हो सकता है, बिना इसके कि काव्या हर बार नया निर्णय ले। इसलिए एक ही अवधि में एक ही इकाई की तुलना करें। कारोबार की मात्रा, लेवरेज यानी उधार या अन्य व्यवस्था से बढ़ाया गया बाजार एक्सपोज़र, और धन के बाजार जोखिम में रहने का समय अलग से देखें। [5]

Trading Plan ट्रेड करने की लिखित योजना है। CME Group इसमें लक्ष्य, तरीका, जोखिम प्रबंधन, रणनीति और डायरी शामिल करता है, लेकिन लाभ का वादा नहीं करता। काव्या पहले ही लिखती है कि किन शर्तों पर प्रवेश करेगी और क्या उसके तरीके में ट्रेड की आवृत्ति की सीमा भी है। तब वास्तविक कार्रवाई की नियमों से तुलना हो सकती है। योजना से बाहर किया गया सौदा केवल पैसा कमाने से सही नहीं हो जाता। इसी तरह नियमों का पालन करते हुए नुकसान होना नियम तोड़ने का प्रमाण नहीं है। तरीके की गुणवत्ता और उसका पालन अलग प्रश्न हैं। [4]

Investor.gov स्पष्ट करता है कि बढ़ते खाते में भी अत्यधिक ट्रेड हो सकते हैं। इसलिए काव्या का अंतिम बैलेंस पर्याप्त नहीं है। जमा और निकासी, खर्च से पहले का ट्रेडिंग नतीजा और खर्च के बाद बची रकम अलग करनी होगी। हर लेनदेन के कारणों के साथ इन्हें देखकर समझ सकते हैं कि गतिविधि उचित थी या नहीं। सकारात्मक नतीजा अकेले उचित होने का प्रमाण नहीं है। उसी तरह नुकसान से यह साबित नहीं होता कि उसका मुख्य कारण बहुत अधिक ट्रेड करना था। [2]

FINRA ट्रेड की पुष्टि और खाते का विवरण पढ़ने, शुल्क जाँचने और सुझाई गई गतिविधि का कारण पूछने की सलाह देता है। ऐसे दस्तावेज़ काव्या के वास्तविक निर्देशों को केवल धारणाओं से अलग करने में भी मदद करते हैं। FOMO अवसर छूट जाने का डर है; Revenge Trading नियमों से हटकर नुकसान जल्दी वापस पाने की आवेगपूर्ण कोशिश है। दोनों गतिविधि बढ़ा सकते हैं, लेकिन बार-बार ट्रेड करना अपने आप इन उद्देश्यों को साबित नहीं करता। कम समय में लगातार खरीदारी भी अतिरिक्त संदर्भ के बिना उसका कारण नहीं बताती। [1]

CME Group ट्रेडिंग योजना को लागत, आय और परिस्थितियों की धारणाओं वाला कामकाजी दस्तावेज़ बताता है। यदि काव्या गतिविधि घटाती है, तो उसे कारण और बदलाव की शुरुआत लिखनी चाहिए, फिर तुलनीय परिस्थितियों में असर देखना चाहिए। शुल्क बच सकता है, लेकिन चुने गए अवसर और बाजार जोखिम में रहने का समय भी बदल सकते हैं। केवल सौदों की संख्या घटाना बेहतर तरीके का प्रमाण नहीं है। हम सबके लिए एक दैनिक सीमा तय नहीं करते; नियोजित खर्च और जोखिम की वास्तविक निष्पादन से तुलना ज़रूरी है। [4]