Overtrading je nadměrná obchodní aktivita posuzovaná vůči konkrétním cílům, metodě a omezením. Může zatěžovat výsledek náklady nebo porušovat plán; neexistuje zde univerzální počet obchodů, který by nadměrnost automaticky určoval.
FINRA posuzuje nadměrné obchodování doporučované finančním profesionálem ve vztahu k cílům a finanční situaci klienta. Naše obecné použití pojmu Overtrading také potřebuje měřítko: předem známou metodu, důvod změny pozice, náklady a rozpočet rizika. Samotný počet obchodů není univerzální hranicí. Stejná četnost může mít v různých metodách jiný význam; označení není klinickou diagnózou. [1]
Investor.gov upozorňuje na churning, kdy makléř nadměrně obchoduje na klientském účtu především kvůli vlastním provizím bez ohledu na klientovy cíle. Jde o zvláštní problém ve vztahu makléře a zákazníka. Naše rozlišení nepovažuje každé časté samostatné obchodování za churning ani automaticky za protiprávní jednání. Americké upozornění není právním posouzením konkrétního účtu nebo bitcoinové služby. [2]
Investor.gov rozlišuje transakční a průběžné poplatky a vysvětluje jejich vliv na portfolio. Naše kontrola odečítá skutečné náklady od hrubého výsledku za stejné období. Více provedených obchodů při kladném poplatku za každý obchod zvýší součet těchto poplatků, ale počet sám neurčuje hrubý výsledek. Nulová inzerovaná provize navíc sama neprokazuje nulové celkové náklady; je třeba přečíst ceník a podmínky. [3]
CME Group doporučuje zaznamenávat vstupy, výstupy, čas a důvody obchodů. Naše evidence proto výslovně určuje jednotku počítání: pokyn, jednotlivé plnění, nebo dokončený vstup a výstup. Částečná plnění mohou vzniknout z jednoho pokynu a sama neznamenají nové rozhodnutí. Četnost porovnáváme za stejný časový úsek; objem, páku a dobu otevřené expozice sledujeme odděleně. [5]
CME Group staví Trading Plan na cílech, metodě, řízení rizika, strategii a deníku a nezaručuje zisk. Naše aplikace zaznamenává podmínky vstupu a případné omezení aktivity před rozhodnutím. Obchod mimo pravidla se nestává správným jen tím, že vydělal; obchod podle pravidel se nestává porušením jen tím, že prodělal. Ziskovost metody a dodržení postupu je nutné posuzovat samostatně. [4]
Investor.gov výslovně upozorňuje, že nadměrné obchodování může nastat i při růstu hodnoty účtu. Naše kontrola proto vedle konečného zůstatku porovnává hrubý výsledek, všechny náklady, vložené a vybrané prostředky a důvody transakcí. Kladný čistý výsledek neodpovídá sám na otázku přiměřenosti aktivity. Stejně tak samotná ztráta neprokazuje, že hlavní příčinou byla četnost obchodů. [2]
FINRA doporučuje kontrolovat potvrzení obchodů, výpisy a poplatky a ptát se na důvody doporučené aktivity. Naše záznamy navíc oddělují doložené pokyny od domněnek o emocích. FOMO nebo Revenge Trading mohou s nadměrnou aktivitou souviset, nejsou však jejím automatickým vysvětlením. Ani rychlé opakování vstupů bez dalších podkladů neprokazuje motiv nebo konkrétní příčinu. [1]
CME Group popisuje Trading Plan jako pracovní dokument s předpoklady o nákladech, výnosech a podmínkách. Naše aplikace zaznamená důvod a okamžik změny pravidel a následně sleduje její dopad při srovnatelných podmínkách. Pouhé snížení počtu obchodů není důkazem lepší metody ani příslibem zisku. Univerzální denní limit nestanovujeme; plánované náklady a riziko musí odpovídat skutečnému provedení. [4]
Stejný hrubý výsledek, různé poplatky
Pro nejúplnější obraz čtěte toto heslo společně s Trading Plan, Trading Journal, Revenge Trading, FOMO, Risk Management. Opačným směrem na něj odkazují také Trading Psychology.
01Je vysoký počet obchodů vždy Overtrading?+
Ne. Záleží na metodě, cílech, nákladech a omezeních. Je nutné porovnávat stejné období a stejnou jednotku počítání. Částečná plnění jednoho pokynu nejsou automaticky samostatnými rozhodnutími.
02Zaručí méně obchodů vyšší čistý zisk?+
Ne. Při stejném hrubém výsledku nižší náklady zvýší čistý výsledek, ale reálné změny aktivity mohou změnit i příležitosti a expozici. Výsledek je třeba ověřit; samotný počet neprokazuje kvalitu metody.