Trading Plan

Trading Plan je pracovní dokument, který určuje cíle, způsob obchodování, pravidla rizika a vyhodnocování. CME ho přirovnává k podnikatelskému plánu s předpoklady o nákladech, výnosech a podmínkách; část předpokladů se může ukázat jako chybná. Jeho hodnota proto nespočívá v tom, že by zaručoval zisk. Má umožnit předem rozhodnout, kdy je jednání přípustné a podle čeho ho později posoudíme. Vlastní rozlišení: obchodní nápad říká, proč něco zkusit, zatímco plán musí zahrnout také situaci, ve které se obchod neuskuteční. [1]

Plán potřebuje vymezené trhy, produkty, způsob držení pozic a dobu, kdy je možné se jim věnovat. CME při popisu metodiky zdůrazňuje zkušenost, znalost trhu, dostupný kapitál a schopnost věnovat pozornost důležitým okamžikům. Vlastní praktický důsledek: plán, který vyžaduje nepřetržité sledování, není uskutečnitelný jen proto, že vypadá dobře na papíře. Musí být zřejmé, kdo sleduje otevřenou pozici, které informace používá a kdy nemá dostatečné podmínky k rozhodnutí. Zvolený časový rámec nemění nejistotu budoucí ceny v jistotu. [2]

CME rozlišuje podmínky připravující obchod, konkrétní spouštěč vstupu a pravidla správy otevřené pozice i výstupu. Vágní pokyn nakoupit, když trh vypadá silně, neumožňuje zjistit, zda byl postup dodržen. Vlastní metodický požadavek je zaznamenat dostupné vstupní údaje, přesnou podmínku a okamžik rozhodnutí. Plán má určit také, kdy zamýšlený obchod přestává platit. Dodatečné přepsání vstupního pravidla podle již známého výsledku by zaměnilo původní rozhodnutí za novou interpretaci. Ani přesně popsaný spouštěč sám nedokazuje výhodu strategie. [3]

CME při řízení rizika odděluje zamýšlenou páku, ztrátu na jednotlivý obchod, denní ztrátu, počet současných pozic a celkovou expozici. Samostatně přípustná pozice proto nemusí být přípustná vedle ostatních pozic nebo po předchozích ztrátách. V našem vlastním příkladu rozhoduje zároveň limit pro jeden obchod a nevyčerpaná část denního rozpočtu. Každý limit potřebuje definici zahrnutých nákladů, otevřených pozic a okamžiku přepočtu. Plánovaná ztráta je vstup do rozhodovacího pravidla, nikoli nezávisle ověřená horní mez skutečného výsledku. [4]

Investor.gov u akciových pokynů vysvětluje, že běžný stop po aktivaci přechází na tržní pokyn a spouštěcí cena není garantovanou realizační cenou. Stop-limit zase může zůstat neprovedený. Konkrétní podmínky se liší podle trhu a poskytovatele, proto je nelze bez ověření přenést na libovolnou bitcoinovou službu. Vlastní důsledek pro plán: musí odlišit zamýšlený výstup, odeslaný pokyn a potvrzené plnění. Předpoklad o ceně, poplatcích a likviditě se musí projevit v rozpočtu; horší skutečné provedení může plánovanou ztrátu překročit. [5]

Pracovní list CME výslovně zahrnuje obchodní časy, délku držení, přestávku po ztrátě a postup kolem ekonomických událostí. Náš vlastní kontrolní rámec k tomu přidává odmítnutí nového vstupu při neaktuálních datech nebo nejasném stavu pokynu. Taková pauza není předpověď dalšího pohybu trhu. Odděluje přípustnost nového rizika od snahy okamžitě dohnat minulý výsledek. U již otevřených pozic musí zůstat samostatně popsaný postup správy a ověření jejich skutečného stavu; zákaz nového vstupu sám neuzavírá existující pozice. [6]

CME doporučuje ukládat důvody obchodu, vstupy, výstupy, čas a následné závěry. Vlastní metodické rozlišení je hodnotit zvlášť dodržení plánu a ekonomický výsledek po nákladech. Ziskový obchod může porušit pravidla a ztrátový obchod je může přesně dodržet. Záznam by měl zachovat i odmítnuté příležitosti a důvod odmítnutí, aby se plán nehodnotil jen podle výběru uskutečněných vítězů. Přesnost záznamu neřeší sama příčinnou otázku, zda by jiná strategie dopadla lépe; k té potřebujeme odpovídající srovnání. [7]

Vlastní redakční doporučení je uchovávat verzi plánu, datum její účinnosti a důvod změny. Nová pravidla lze vyhodnotit jako nová pravidla, nikoli jimi zpětně ospravedlnit dřívější porušení. NFA upozorňuje, že hypotetické výsledky využívají zpětný pohled a nemusí zachytit likviditu, skluz ani schopnost držet se postupu při skutečné ztrátě. Úspěšná kontrola simulovaného pravidla proto není potvrzením budoucího zisku. Náš příklad ověřuje pouze rozhodovací logiku nad zadanými údaji; neposkytuje výnosy ani pravděpodobnosti úspěchu. [8]