Revenge Trading क्या है? परिभाषा, संदर्भ और स्रोत

01Revenge Trading क्या है?

Revenge Trading वह व्यवहार है जिसमें नुकसान जल्दी भरने की इच्छा, पहले से तय नियमों की जगह फैसले लेने लगती है। यह किसी व्यवहार का वर्णन है, चिकित्सकीय निदान या लाभ कमाने की प्रमाणित रणनीति नहीं। अगले ट्रेड की तेजी या उसका परिणाम अकेले उसके पीछे की मंशा नहीं बताते।

02जब अवसर तलाशने की जगह पैसा वापस पाना लक्ष्य बन जाए

डेविड नुकसान वाला ट्रेड बंद करता है। अगला अवसर उसकी योजना के मुताबिक है या नहीं, यह पूछने के बजाय वह आज ही खाता पुराने स्तर पर लाने का रास्ता ढूँढने लगता है। Charles Schwab बताता है कि बड़ा नुकसान उसे जल्दी मिटाने की ऐसी इच्छा पैदा कर सकता है। यहाँ Revenge Trading का मतलब है कि यह दबाव पुराने नियमों से बाहर जाकर आवेग में ट्रेड कराता है। नुकसान के बाद हर तेज खरीद को यह नाम नहीं दिया जा सकता: योजना और कारण जाने बिना पता नहीं चलता कि वास्तव में क्या बदला। [1]

03तुलना उस योजना से करें जो ट्रेड से पहले थी

Trading Plan लिखित व्यापार योजना है। CME Group इसमें लक्ष्य, तरीका, जोखिम और ट्रेड का रिकॉर्ड शामिल करता है। डेविड प्रवेश की शर्तें, पोज़िशन का आकार, बाहर निकलने का तरीका और नियोजित नुकसान की सीमा तय करता है। अगला ट्रेड इसी मूल संस्करण से मिलाया जाता है। खरीद के बाद अनुमत आकार बढ़ा देने से पहले की सीमा पार करने की बात नहीं बदलती। योजना बदली जा सकती है, लेकिन बदलाव का कारण और समय दर्ज होना चाहिए। पैसा वापस पाने की इच्छा अपने आप में बाजार की नई जानकारी नहीं है। [2]

04बड़ा ट्रेड अधिक पैसा जोखिम में डालता है

डेविड बड़ी पोज़िशन लेकर नुकसान भरने की कोशिश कर सकता है। CME Group दिखाता है कि उठाए गए जोखिम का आकार, आगे नुकसान होने पर खाते की गिरावट को कैसे बदलता है। लेकिन खरीदी गई इकाइयों की संख्या, पैसे के संभावित नुकसान और अपनी पूँजी के अनुपात में बाजार में लगाई राशि बढ़ाने वाले लेवरेज को अलग समझना चाहिए। समान खरीद और बिक्री कीमतों पर ज्यादा इकाइयाँ लाभ और नुकसान दोनों बढ़ाती हैं और शुल्क भी बढ़ा सकती हैं। इससे अपने आप कोई बढ़त नहीं मिलती। बाद का लाभ भी यह साबित नहीं करता कि सीमा तोड़ना सही था। [3]

05बाजार हमारे पुराने बैलेंस को नहीं जानता

नुकसान के बाद खाते में कम पैसा बचता है। CME Group समझाता है कि पुराने स्तर तक लौटने के लिए जरूरी प्रतिशत बढ़त, पिछली प्रतिशत गिरावट से अधिक होती है, क्योंकि बढ़त अब छोटे आधार से गिनी जाती है। इसका मतलब यह नहीं कि बाजार हमें पैसा लौटाने का देनदार है। डेविड का पुराना बैलेंस न तो कीमत का लक्ष्य है, न अधिक जोखिम लेने का कारण। खाते में नया पैसा डालना जमा है, ट्रेड का लाभ नहीं; मूल्यांकन में इन्हें अलग रखना चाहिए। [3]

06Stop Loss भी अपेक्षित कीमत पर निकास की गारंटी नहीं है

Stop Loss का उद्देश्य नुकसान सीमित करने में मदद करना है। Investor.gov के अनुसार सामान्य स्टॉप ऑर्डर, ट्रिगर कीमत आने पर मार्केट ऑर्डर बन जाता है; वास्तविक निष्पादन कीमत की गारंटी नहीं होती। तेज बदलाव या कीमत में अचानक छलाँग से परिणाम खराब हो सकता है और लागत भी जुड़ती है। इसलिए नियोजित नुकसान अपने आप गारंटी वाली अधिकतम सीमा नहीं है। समीक्षा में डेविड द्वारा जानबूझकर ऑर्डर बदलने और सही भेजे गए ऑर्डर का उम्मीद से अलग कीमत पर पूरा होने में अंतर करें। [4]

07डायरी काम दर्ज करती है, मन नहीं पढ़ती

CME Group कारण, समय, प्रवेश और निकास के बिंदु लिखने और बाद में ट्रेड की समीक्षा करने की सलाह देता है। डेविड योजना, भेजे गए ऑर्डर, बदलाव, वास्तविक निष्पादन और लागत बचाकर रख सकता है। भावनाओं पर टिप्पणी अतिरिक्त संदर्भ देती है, लेकिन कारण मापने का साधन नहीं है। रिकॉर्ड सीमा पार होना साबित कर सकता है, मगर बदला लेने की इच्छा नहीं। तकनीकी गलती या दूसरे कारण की अलग जाँच करनी होगी। [5]

08मिलते-जुलते व्यवहार के अलग कारण हो सकते हैं

Investor.gov Disposition Effect को नुकसान वाले निवेश बहुत देर तक रखने और लाभ वाले बहुत जल्दी बेचने की प्रवृत्ति बताता है। यह नुकसान भरने के लिए नए आवेगपूर्ण ट्रेड खोलने से अलग है। FOMO किसी अवसर के छूट जाने का डर है। डेविड एक साथ कई दबाव महसूस कर सकता है, लेकिन इन शब्दों को एक-दूसरे की जगह नहीं रख सकते। बहुत अधिक ट्रेड भी अकेले नहीं बताते कि कौन-सा दबाव सक्रिय था। उस निर्णय के नियमों और परिस्थितियों को देखना होगा। [6]

09विराम का मकसद नियमों पर लौटने की गुंजाइश देना है

Charles Schwab विराम, छोटी पोज़िशन, अभ्यास के लिए काल्पनिक ट्रेड और नुकसान पर प्रतिक्रिया के लिखित नियमों का उल्लेख करता है। उद्देश्य यह देखना है कि डेविड दोबारा योजना का पालन कर सकता है और जोखिम में रखी रकम समझता है या नहीं। सबके लिए विराम की एक अवधि नहीं होती और अगले ट्रेड के लाभ की कोई गारंटी नहीं है। सिमुलेशन तथा थोड़े समय के अनुशासित ट्रेड वास्तविक पैसे वाले परिणाम सुनिश्चित नहीं करते। किसी तरीके का पालन करना और लाभदायक तरीका होना अलग बातें हैं। [1]

उदाहरणउदाहरण · REVENGE

नुकसान के बाद: आकार बनाए रखें या बढ़ाएँ?

इस काल्पनिक खाते की शुरुआत ⁦1000 USD⁩ से हुई। पहले बंद हो चुके ट्रेड में शुद्ध नुकसान ⁦100 USD⁩ था, इसलिए दोनों विकल्पों के पास अब ⁦900 USD⁩ नकद हैं और कोई खुली पोज़िशन नहीं है। अगले ट्रेड की सीमा पहले से 1 इकाई तय है। A उसका पालन करके 1 इकाई खरीदता है। B सीमा पार करके 4 इकाइयाँ खरीदता है। दोनों की खरीद कीमत प्रति इकाई ⁦100 USD⁩ है और प्रवेश शुल्क प्रति इकाई ⁦1 USD⁩ है। कर्ज या लेवरेज का उपयोग नहीं है; कर, अपेक्षित और वास्तविक निष्पादन कीमत का अंतर तथा अन्य नकदी प्रवाह छोड़ दिए गए हैं। हम भविष्य के दो वैकल्पिक परिणाम X और Y लेते हैं, जिनकी बिक्री कीमतें प्रति इकाई ⁦[95, 110] USD⁩ हैं। प्रत्येक में दोनों विकल्प पूरी पोज़िशन बेचते हैं और बेची गई प्रति इकाई पर निकास शुल्क ⁦1 USD⁩ देते हैं। नए ट्रेड के शुद्ध परिणाम A ⁦[-7, 8] USD⁩ और B ⁦[-28, 32] USD⁩ हैं। अंतिम नकद शेष A ⁦[893, 908] USD⁩ और B ⁦[872, 932] USD⁩ हैं। पुराने नुकसान को दोबारा नहीं घटाते: वह नए प्रवेश से पहले गिना जा चुका है। ग्राफ केवल नए परिणाम दिखाता है, खाता खुलने से अब तक का परिणाम नहीं। X और Y लगातार होने वाले ट्रेड नहीं हैं, उन्हें जोड़ा नहीं जाता और उनकी संभावनाएँ तय नहीं की गई हैं। बड़ी पोज़िशन परिणाम की दोनों संभावित दिशाओं को बढ़ाती है। लेकिन सीमा पार करना अकेले भावना या निर्णय का कारण नहीं बताता। यह एक मॉडल है, वास्तविक रणनीतियों की तुलना, अपेक्षित प्रतिफल का अनुमान या Bitcoin का पूर्वानुमान नहीं।

नुकसान के बाद अगला ट्रेड अपने आप Revenge Trading नहीं है।
वास्तविक ऑर्डर की तुलना निर्णय से पहले लागू नियमों से करें।
बड़ी पोज़िशन लाभ और नया नुकसान दोनों बढ़ा सकती है; पुराना नुकसान मिटाती नहीं।
नियमों का पालन, मंशा और लाभप्रदता अलग-अलग जाँचें।

संदर्भ सहित पढ़ें

पूरी तस्वीर के लिए इस प्रविष्टि के साथ यह भी पढ़ें Trading Psychology, Trading Plan, Trading Journal, FOMO, Risk Management. इस प्रविष्टि का उल्लेख यहाँ भी है Trading Psychology, Overtrading.

?व्यावहारिक प्रश्न

01क्या नुकसान के तुरंत बाद किया गया ट्रेड हमेशा Revenge Trading है?

नहीं। नया प्रवेश मूल तरीके और जोखिम सीमाओं के मुताबिक हो सकता है। उस समय के नियम, उपलब्ध जानकारी और निर्णय का कारण जानना होगा। कम समय का अंतर या वित्तीय परिणाम अकेले मंशा साबित नहीं करते।

02बड़ी पोज़िशन से लाभ हुआ तो क्या उसे बढ़ाना सही था?

केवल लाभ यह साबित नहीं करता; नियम तोड़ने के बाद भी लाभ हो सकता है। योजना का पालन, लिया गया जोखिम और तरीके की गुणवत्ता अलग जाँचें। अनुकूल परिणाम बढ़त का प्रमाण नहीं है; विपरीत चाल में बड़ी पोज़िशन नुकसान बढ़ा सकती है।