Natural Rate of Interest 是符合某种理论所设均衡条件的利率。Wicksell 将它与价格中性以及假想的实物借贷联系起来。LW 和 HLW 模型估计经济充分运行、通胀稳定时的短期实际利率。未经解释，不能互换这些定义。
在第八章，Wicksell 寻找本身既不推高也不压低商品价格的利率。他将其与不使用货币、假想借贷实物资本品的利息比较。这是利率与价格关系的理论，而不是从银行报价单读取的数值。 [Wicksell — Interest and Prices, VIII]
New York Fed 将 LW 和 HLW 描述为经济充分运行且通胀稳定时、不可直接观察的短期实际利率的估计。它们使用产出、通胀和利率数据。因此，说明变量时应同时说明方法；不同模型不一定给出相同值。 [New York Fed — Measuring the Natural Rate of Interest]
Federal Reserve 的研究展示预期通胀在事前实际利率计算中的作用。本文的简化例子是：名义利率 4% 减去预期通胀 2%，约为 2%。这是对给定利率的换算，并非估计其自然水平；之后实际发生的通胀回答的是另一问题。 [Federal Reserve — The Role of Inflation Expectations]
Fischer 解释，Laubach-Williams 方法瞄准包括周期在内的较短期影响消退后的水平。因此，利率工具期限短不等于预测下一周。比较时应区分工具到期日、均衡时间范围和观察日期。 [Fischer — The Low Level of Global Real Interest Rates]
New York Fed 区分基于当时数据的估计与当前模型估计。后来的数据或方法调整也可能改变对过去的估计。评价早先决策时，应记录发布批次和数据版本；今天的曲线不一定是当时可用的信息。 [New York Fed — Measuring the Natural Rate of Interest]
2020 年 Federal Reserve 研究的作者改变了通胀预期的表示方法，得到不同估计及不确定性区间。这不只是四舍五入。除点估计外，还应给出不确定性与对假设的敏感性；模型结果为负并非无条件确认的事实。 [Federal Reserve — The Role of Inflation Expectations]
Powell 在 2018 年演讲中强调中性利率的不确定性及使用多种指标。可比较的实际利率与估计 r* 的差距可以辅助解释，但不能消除不确定性或其他影响。单个数值不能证明某项干预一定适当。 [Powell — Monetary Policy in a Changing Economy]
公布的 r* 估计针对特定经济体和宏观条件。以下是其定义的编辑性应用：Bitcoin 历史回报或贷款服务的报价并不直接衡量 r*。应先统一货币、时间范围、预期通胀和风险；数字格式类似不等于同一变量。 [New York Fed — Measuring the Natural Rate of Interest] [Federal Reserve — The Role of Inflation Expectations]
要获得更完整的理解，请将本词条与以下词条结合阅读： Austrian Business Cycle Theory, Originary Interest, Time Preference, 利率风险, Economic Calculation. 反向关联还来自： Austrian Business Cycle Theory, Originary Interest.