Австрийская школа — традиция экономической мысли, истоки которой связывают с Карлом Менгером и его книгой 1871 года. Она изучает, как люди с разными потребностями и неполными знаниями выбирают среди ограниченных возможностей и как их планы встречаются на рынке. Важную роль играют субъективная ценность, время и информация, заключённая в ценах. Её авторы расходятся во многих выводах: это не инструкция по инвестициям и не единая политическая программа.
Анна утром идёт на поезд и хочет кофе. Павел уже выпил чашку и больше не хочет. Одна и та же чашка имеет для них разное значение. В этом смысл субъективной ценности: мы оцениваем вещи по тому, чем они могут быть полезны в конкретной ситуации. Желания не устраняют ограниченность ресурсов или производственные затраты. Но сами часы, потраченные на изготовление вещи, ещё не гарантируют интереса покупателей. Покупая кофе, Анна в этот момент предпочитает чашку деньгам, которые отдаёт. Продавец, в свою очередь, предпочитает получить деньги, а не оставить себе эту чашку кофе. Так эта традиция объясняет общественные явления через действия людей, не предполагая, что все хотят одного и того же. [1]
Первый утренний кофе может радовать Анну, пятый — быть уже лишним. При покупке она оценивает не весь кофе мира, а следующую чашку. Экономисты называют это предельной полезностью, Marginal Utility: значением дополнительной единицы при определённых потребностях и запасах. Так можно понять и воду с алмазами. Вода необходима для жизни, но ещё один стакан возле работающего крана может стоить мало; в пустыне обстоятельства другие. У каждого выбора есть и альтернативные издержки, Opportunity Cost: ценность лучшей возможности, от которой мы отказались. На те же деньги Анна могла бы купить перекус. Цены возникают из предложений купить и продать, а не из точного измерения счастья или автоматической проверки справедливости. [1] [15]
Владелица кофейни платит за зёрна больше. Ей не нужно знать каждого производителя или все причины изменения, чтобы сократить потери, найти другого поставщика или поменять меню. В эссе 1945 года Фридрих Хайек объяснял, что важные знания рассеяны: один знает запасы, другой — местный спрос, третий — о поломке на производстве. Цены могут передавать часть этих изменений и помогать согласовывать решения. Они не обязаны сообщать, что именно случилось. Они также несовершенны: например, ущерб от загрязнения может не полностью входить в цену. Способность рынка передавать информацию не означает, что каждая цена отражает все последствия. [4]
Анна видит очередь у раннего поезда, а соседняя кофейня открывается позже. Возможно, клиентам не хватает определённого предложения. Израэль Кирцнер подчёркивал такое предпринимательское открытие: человек замечает неиспользованную возможность и пытается её реализовать. Спрос и затраты покажут, верной ли была оценка. Ни прибыль, ни убыток заранее не определены. Для открытия киоска нужны оборудование, работа, разрешения и готовность к неопределённости. Конкуренция в таком понимании — не просто перечень существующих фирм, а непрерывное открытие и исправление деловых планов. [6]
Теперь представим, что Анна открыла свою кофейню. Чтобы расшириться, ей нужно купить кофемашину и переоборудовать помещение до того, как заплатят новые клиенты. Между расходом и результатом проходит время. Ойген фон Бём-Баверк изучал именно эту связь капитала, производства и процента. Капитал здесь — не только деньги: машина, кофемолка и запасы имеют конкретное назначение и не могут без затрат превратиться во что угодно другое. Временное предпочтение, Time Preference, описывает оценку получения чего-либо сейчас по сравнению с получением позже. Но рыночные процентные ставки нельзя объяснить только личным терпением: важны также риск невозврата, ожидания и условия финансирования. Одно ожидание или сбережение не гарантирует успеха дела. [2]
Если бы Анна продавала кофе лишь за то, что нужно ей прямо сейчас, пришлось бы искать клиента с подходящим предложением. С деньгами искать такое совпадение не нужно. Клиент платит, и Анна может купить нужные вещи в другом месте. Она принимает деньги, потому что позже их, вероятно, примет кто-то другой. Карл Менгер объяснял возникновение денег всё более широким использованием в обмене товаров, которые легче продать. Это возможный механизм, а не доказательство одинакового происхождения всех валют. Чеканка монет, право, банки и государства существенно формировали исторические денежные системы. Людвиг фон Мизес позже исследовал связь ожиданий нынешней покупательной способности с прежним опытом цен. Эти вопросы помогают думать и о принятии новой валюты, но сами не определяют цену биткоина. [8] [11]
Анна может открыть в арендованном помещении кофейню или пекарню. Технической возможности обоих вариантов недостаточно: нужно сопоставить аренду, оборудование, сырьё и ожидаемую выручку. В 1920 году Мизес утверждал, что отмена частной собственности на средства производства и их рынков уберёт рыночные цены этих благ, а значит, важный инструмент денежного сравнения. Это проблема экономического расчёта. Речь не о том, что планировщик не умеет складывать числа, а о том, откуда он получит осмысленные цены для разных способов использования ресурсов. Хайек добавил проблему постоянно меняющихся знаний. Границы аргумента важны: спор о полностью плановой экономике сам по себе не решает вопрос о каждой отдельной государственной услуге или мере регулирования. [3] [4]
Представим, что более дешёвые кредиты одновременно побуждают многих предпринимателей расширяться. Austrian Business Cycle Theory, сокращённо ABCT, утверждает: если такие кредитные условия не соответствуют реальным сбережениям и доступным ресурсам, могут возникнуть планы, которые нельзя все завершить так, как ожидалось. Теория обозначает это несоответствие инвестиций термином Malinvestment. Это не просто любая убыточная фирма и не правило, по которому каждый дешёвый кредит обязательно приводит к кризису. Оценивая конкретную рецессию, нужно подтвердить механизм и сравнить его с другими объяснениями, например перебоями поставок или финансовой паникой. Дату следующего спада теория не сообщает. [12]
Название напоминает об австрийских истоках традиции. Менгер издал Основания политической экономии в 1871 году. Ойген фон Бём-Баверк развивал теории капитала и процента, Фридрих фон Визер занимался ценностью и затратами. Людвиг фон Мизес исследовал деньги, экономический расчёт и человеческую деятельность. Фридрих Хайек изучал знания и координацию, Израэль Кирцнер — предпринимательское открытие. Это не школа в одном здании и не совокупность мнений всех современных австрийских экономистов. Это традиция, которая развивалась и разветвлялась. Для понимания конкретного утверждения полезно знать автора и вопрос, на который он отвечал. [1] [2] [6]
Внутри традиции различаются взгляды на банки, государство, неопределённость и способы обоснования. Праксеология Мизеса, Praxeology, подчёркивает логические выводы из целенаправленного человеческого действия. Хайек также занимался ограниченностью знаний и предостерегал от мнимой точности, недостижимой при сложных общественных явлениях. Людвиг Лахман и Мюррей Ротбард развивали другие, отличающиеся друг от друга подходы. Поэтому название австрийская школа не должно автоматически означать поддержку одной денежной системы или политического устройства. Субъективную ценность и предельное рассуждение используют и за пределами этой традиции. Важен конкретный аргумент, а не только ярлык. [9] [10] [13] [14]
Спросите, объясняет ли автор принцип, предлагает политику или утверждает что-то о конкретном историческом событии. Последнее требует также данных и сравнения с альтернативами. Например, исследование Tsionas, Kollintzas и Konstantakopoulou 2009 года сообщает о поддержке ABCT на данных за 1980–2005 годы. Один результат не доказывает все версии теории или её применимость к каждому кризису. Для Bitcoin эта традиция предлагает вопросы об ограниченности ресурсов, готовности принимать деньги, планировании во времени и конкуренции валют. Безопасность сети, резкие изменения цены, защиту ключей и реальное использование всё равно нужно оценивать отдельно. Школа может дать полезные вопросы, но не готовый ответ о будущей цене биткоина. [7] [9]
Для полной картины прочитайте эту статью вместе с Здоровые деньги, Time Preference, Фиатные деньги, Bitcoin, Carl Menger, Ludwig von Mises. На эту статью также ссылаются Здоровые деньги, Josef Tětek, Praxeology, Saifedean Ammous.