契約にはロングとショートがあるが、通常の取引所集計では一度だけ数える。数値だけでは方向、参加人数、入金額、レバレッジは分からない。
独自例：7 契約なら 7 ロングと対応する 7 ショートの義務があり、Open interest 14 ではない。一人が多数の契約や異なる満期を持てるため人数ではない。 [CME — About volume and open interest][CFTC — COT explanatory notes]
双方が新しい 1 契約を開けば Open interest は 1 増える。対応する両側が決済すれば 1 減る。退出する保有者から新規保有者へ移れば不変で、買うだけで必ず増えるわけではない。 [CME — About volume and open interest]
独自のゼロからの流れ：2 契約作成、1 未決済ポジションを移転、1 組を決済。期間出来高は 4 契約、最終 Open interest は 1。出来高は流量、建玉は時点の残高である。 [CME — About volume and open interest]
標準 CME BTC は一枚 5 BTC、Micro Bitcoin MBT は 0.1 BTC。独自例の標準 100 枚は 500 BTC、マイクロ 100 枚は 10 BTC にすぎない。合計 200 枚だけでは比較可能な規模を示さない。 [CME — Cryptocurrency futures FAQ]
同じ 500 BTC 想定元本の独自再評価：BTC 単価 60000 USD なら 30000000 USD、66000 USD なら 33000000 USD。契約数は不変。ドル建て増加だけで新規入金や資本純流入は証明できない。 [CME — About volume and open interest][CME — Cryptocurrency futures FAQ]
全ロング義務は全ショートと等しい。特定集団の純ポジションは分析できるが、総 Open interest だけでその集団は特定できない。証拠金、担保、他の持高なしにレバレッジや総リスクは分からない。 [CFTC — COT explanatory notes]
期先への移動は建玉分布を変える。カレンダースプレッド両側の一時的重複で総枚数が増えても、方向への賭けが同程度増えるとは限らない。同じ市場を複数データ源から未確認で合算しない。 [CME — About volume and open interest][CFTC — COT explanatory notes]
CFTC は通常火曜日の持高を金曜日に COT として公表する。休日や予定変更で日付は変わり得る。観測日と公表日、futures-only とオプション合算を区別する。全暗号取引所や個別戦略の総覧ではない。 [CFTC — COT explanatory notes][CFTC — Commitments of Traders]
理解を深めるには、この項目とあわせて次もお読みください Bitcoin futures, Options, Leverage, Perpetual funding rate. 次の項目からも参照されています Perpetual funding rate, Short Squeeze.