Bank Bitcoin custody

「ある銀行がビットコインを保有している」という見出しを想像してください。それだけでは、自分のために買ったのか、顧客のために預かっているのか分かりません。ここでは銀行が顧客の100 BTCを保管し、別に自分自身の5 BTCを保有するとします。合計は105 BTCですが、すべてを自己投資として買ったとはいえません。カストディは他者に提供するサービスです。法的な所有権、会計上の扱い、顧客に対する銀行の義務は、それぞれ別に検討する必要があります。この例自体は、その銀行が自己保有の5 BTCを持つことを認められているかどうかも示していません。 [1]

具体例として、米国の特定の銀行機関を監督する OCC の文書があります。2020年7月の Interpretive Letter 1170 は、national banks、つまり連邦認可の銀行と、federal savings associations、つまり連邦認可の貯蓄金融機関のカストディ権限を確認しました。ここでの「national」は国有銀行や中央銀行という意味ではありません。サービスには鍵の管理や、顧客に特別な義務を負う立場を含む、さまざまな法的役割があり得ます。条件は銀行の権限と適用法によって異なります。この米国の文書が EU の銀行に免許を与えたり、すべての銀行に BTC の受け入れを義務づけたりするわけではありません。 [1]

2025年3月、OCC は1183号書簡を発出し、1179号書簡を撤回して、以前から認められていた活動を再確認しました。廃止された supervisory nonobjection は、活動を始める前に監督当局から異議がない旨の特別な確認を得る手続きです。その廃止によって、継続的な監督や、リスク管理と法令順守の義務がなくなったわけではありません。顧客にとって「銀行はもう誰にも確認されない」という話ではないのです。他のあらゆる承認も不要になったと考えることはできません。変わったのは特定の手続きであり、安全かつ健全に運営する責任は残っています。 [2]

秘密鍵を使うと、BTC の移転に必要な署名を作れます。銀行がコピーを保管するだけで、顧客が自力で送金するのに十分な情報を持ち続けていれば、銀行が排他的な支配を得たことにはなりません。顧客はコピーを持ち、銀行を介さず資産を動かせます。1170号書簡は、他の方式と並んで、この鍵のコピーの保管を明示的に認めています。一方、2025年7月の当局共同声明は、safekeeping を説明する際、顧客を含む他者が銀行の管理外へ一方的に資産を移せない支配を述べています。古い鍵を受け取るだけでは、その状態を証明できません。声明は既存の原則を説明しており、新しい監督上の要請を設けてはいません。また、それだけでは送金を承認できない鍵の一部を顧客が持つことまで一律に禁じるものでもありません。 [1] [4]

銀行は omnibus account、つまり複数の顧客の資産をまとめる口座を使うことがあります。単純な例では、顧客 A が2 BTC、顧客 B が3 BTCを持ち、顧客分の合計は5 BTCです。銀行自身の1 BTCは別に管理します。その5 BTCがあるアドレスに存在すると確認できても、それぞれの顧客の持ち分までは分かりません。それを裏づけるのは記録と契約関係です。銀行免許は、顧客ごとに別のアドレスや保管の仕組みを設ける on-chain の分離を保証しません。金融機関が義務を果たせなくなった場合の倒産手続きにおける権利も、法律と具体的なサービスの構造によって決まります。 [4]

カストディに売買が付随する場合もあります。2025年5月の OCC 1184号書簡は、預かっている資産を顧客の指示に従って売買することや、認められたサービスに第三者を利用することを確認しました。ただし、1 BTCを売る指示が、口座全体を使って銀行が投機する許可になるわけではありません。別の保管業者が業務の一部を担うことを subcustody、再委託による保管と呼びます。銀行はその業者のリスクを管理する必要があり、仕事を外に任せても義務は消えません。顧客にとっては、誰が鍵を管理し、残高をどう裏づけ、委託先に問題が起きた場合にどう資産を取り戻すのかが引き続き重要です。 [3] [4]

2025年11月の OCC 1186 は別の問題を扱っています。合理的に予想されるネットワーク手数料や、その他の点では認められるプラットフォームの試験のために、銀行自身が暗号資産を持つという問題です。判断は、文書に示された特定の銀行と、自己資本に比べてごく小さく制限された保有量を前提としています。例として、100件の独立した Bitcoin 取引で、それぞれ2000 satの手数料が必要なら、合計は200000 satです。Satoshi、略して sat は、Bitcoin の基礎ネットワークの最小単位です。これはこの記事の試算であって OCC の料金表ではありません。ネットワーク手数料は変動し、銀行のサービス料金とも別です。書簡は値上がりへの無制限な投機を認めていません。同時に、手数料と試験だけが自己保有の適法な理由だとも述べていません。 [5]

米国 FDIC の預金保険は、保険加入銀行がサービスを提供していても、暗号資産そのものを保障しません。1 BTCの価格が60000 USDから40000 USDに下がる例を考えてください。数量は依然として1 BTCであり、その値下がりは FDIC の保険金支払いの対象にはなりません。銀行の看板が、ビットコインを普通預金口座の保険付き現金に変えるわけではないのです。利用前に、BTC のまま引き出せるのか、銀行が資産を売って現金を払うだけなのかを確かめましょう。手数料、制限、指示の処理、ネットワーク上の承認も関係します。ネットバンキングに簡単にログインできるだけでは、即時の引き出しは約束されません。 [6] [4]