Technical analysis досліджує ринкові дані через графіки, цінові структури та розраховані індикатори. Змістовне твердження визначає вхідні дані, правило й момент можливої ухвали рішення. Опис минулого, прогноз і здійсненна стратегія — різні завдання; успіх одного не підтверджує автоматично решту.
Свічка підсумовує відкриття, максимум, мінімум і закриття інтервалу; обсяг додає кількість проданого й купленого. Слід визначити інструмент, майданчик, часовий пояс та інтервал. Coinbase попереджає: історія може бути неповною, а інтервал без угод — без свічки. Відсутній запис не означає автоматично нульової ціни. [CME Group — Technical Analysis] [Coinbase Exchange — Product Candles]
Moving average згладжує обраний ряд; інші індикатори описують динаміку чи діапазон руху. Результат залежить від даних і параметрів. Кілька індикаторів тієї самої ціни не є автоматично незалежними підтвердженнями; збіг кривих сам не визначає ймовірність наступного руху. [CME Group — Technical Analysis]
Лінія тренду чи Support і Resistance допомагають назвати спостережувані зони, але не створюють цінових бар'єрів. Перевірюване твердження визначає точки патерну й умови його скасування. Пересування ліній після отримання результату змінює гіпотезу тесту. [CME Group — Support and Resistance] [Lo, Mamaysky and Wang — Foundations of Technical Analysis]
Ціна закриття свічки остаточна лише після завершення інтервалу. Правило на її основі не може без доказу припускати угоду за тією самою вже минулою ціною. Тест має розділяти обчислення сигналу й подальше можливе виконання; інакше він використовує майбутню інформацію. [Coinbase Exchange — Product Candles] [CFA Institute — Trading Costs]
Перебір багатьох параметрів на тих самих даних полегшує випадкове отримання чудових результатів. Треба фіксувати й невдалі варіанти та перевіряти сталі правила поза даними відбору. Повторне налаштування за тестовим періодом робить його навчальним; сам поділ даних не є гарантією. [Bailey et al. — Probability of Backtest Overfitting]
Lo, Mamaysky і Wang досліджували автоматично розпізнані патерни американських акцій за 1962–1996 і для деяких виявили додаткову інформацію про розподіл дохідності. Це не доводить нинішньої прибутковості на біткоїні. Інший інструмент, період чи спосіб виконання потребує окремої перевірки. [Lo, Mamaysky and Wang — Foundations of Technical Analysis]
Оцінка потребує правил входу, виходу, розміру позиції та еталона порівняння. Вона включає комісії та реалістичне виконання з урахуванням спреду, прослизання й розміру заявки. За фактичних цін виконання ті самі неявні витрати не віднімають повторно. Вища валова дохідність не обов'язково дає кращий чистий результат. [CFA Institute — Trading Costs]
Перевірюваний аналіз розкриває джерело даних, правила, випробувані варіанти, періоди та витрати. Показує збиткові відрізки, а не лише вибрані успіхи. Пізніші зміни правил позначають як нові версії, не як початковий прогноз. Навіть ретельний історичний тест не гарантує майбутньої дохідності. [Bailey et al. — Probability of Backtest Overfitting] [CFA Institute — Trading Costs]
Коли сигнал справді відомий
Ілюстративне правило порівнює завершену свічку з фіксованим порогом 100 USD. Інтервал закінчується о 12:00 UTC із закриттям 101 USD; лише тоді умову виконано. Якщо подальша купівля відбулася за 102 USD, а продаж за 103 USD, різниця на одиницю становить 103 − 102 = 1 USD до витрат, а не 103 − 101 = 2 USD. Це вигадані дані для пояснення часу рішення, не торгова рекомендація.
Для повної картини прочитайте також Price action, Backtesting, Overfitting, OHLCV, Moving average, Fundamental analysis. На цю статтю також посилаються Fundamental analysis, OHLCV, Timeframe, Candlestick chart.
01Чи більше узгоджених індикаторів означає більшу певність?+
Не автоматично. Вони можуть різними розрахунками описувати той самий ціновий ряд. Додаткову інформацію перевіряють спільним тестом правил, а не кількістю кольорових кривих.
02Чи одна збиткова угода спростовує технічний аналіз?+
Ні. Окрема угода не підтверджує і не спростовує загального методу. Можна оцінити конкретне наперед визначене правило на достатніх даних, включно зі збитками, витратами й невизначеністю результату.