On-Balance Volume

Яна дивиться на графік біткоїна й хоче зрозуміти торговельну активність поряд із ціною. Кожна свічка описує часовий проміжок: Close — його остання ціна, Volume — загальна проторгована кількість. Правило Fidelity порівнює Close з попереднім Close: вищий додає весь обсяг до поточного OBV, нижчий віднімає його. За однакової ціни закриття нічого не додається й не віднімається. Цей уявний рахунок не є гаманцем або балансом на біржі. Це спосіб перетворити історію торгів на ще одну лінію графіка. [1]

Показово те, чого правило не враховує. Формула TradingView використовує напрямок зміни Close, а не її величину. Якщо дві свічки мають однаковий Volume і кожна закрилася вище своєї попередниці, вони додають до OBV однаково, навіть коли один підйом був малим, а інший різким. Яна не може зробити висновок, що рухи мали однакову силу. Натомість точно незмінний Close нічого не додає навіть за активних торгів. Індикатор не приховує активність, а застосовує просте правило класифікації. [2]

OBV продовжує попередній результат, тому потребує початку. Fidelity радить стежити за напрямком, а не абсолютним значенням. Із принципу накопичення випливає: інше початкове значення зсуває всю наступну серію на сталу величину, якщо решта даних однакова. Яні не слід вважати перетин нуля універсальною межею купівлі чи продажу. Від’ємний OBV — не від’ємний грошовий баланс і не розмір її збитку. Для порівняння потрібні однакові початок і дані або відповідні зміни, а не прості різниці рівнів. [1]

Яна має перевірити джерело даних. Coinbase, наприклад, надає свічки вибраного продукту й інтервалу, включно з Volume. Серія BTC–USD з певної біржі не охоплює автоматично торги на всіх біткоїн-ринках. Важлива й одиниця: обсяг у BTC не можна безпосередньо порівнювати з грошовим обсягом чи кількістю контрактів. OBV успадковує одиницю вхідного обсягу. Джерело, продукт, часовий поділ та одиниця мають бути узгоджені. Навіть зміна інтервалу того самого графіка може змінити форму лінії, бо інакше групує угоди та зміни цін закриття. [3]

TradingView пояснює OBV через тиск покупців і продавців. Це інтерпретація розподілу обсягів між висхідними й низхідними свічками. Сама формула містить тільки Close та Volume. Вона не знає учасників, їхніх внесень і виведень коштів або того, чи окрему угоду спричинив вхідна заявка на купівлю чи продаж. Кожна виконана угода також має і покупця, і продавця. Отже, зростання лінії не повідомляє Яні кількість нових покупців або чистий приплив капіталу. Воно лише означає, що за вибраним правилом у сумі переважають додатно враховані обсяги. [2]

Яна може порівнювати цінові вершини з відповідним рухом OBV. Fidelity описує нову вищу вершину ціни без нової вищої вершини OBV; так само можна порівнювати нижчі цінові мінімуми та реакцію індикатора. Така невідповідність зветься дивергенцією. Вона може бути приводом перевірити тренд, але не обіцяє розвороту й не визначає його дату. Перед тестом Яна має встановити, які вершини та відрізки порівнює і коли могла їх розпізнати. Вибір зручних точок після перегляду всього графіка дав би тесту інформацію з майбутнього. [1]

TradingView нагадує, що Close відкритої свічки ще змінюється. Коли ціна переходить з одного боку попереднього Close на інший, знак внеску до OBV теж може змінитися, а нові угоди продовжують додаватися. Значення всередині свічки не дорівнює остаточному. Coinbase також попереджає про можливу неповноту історії й не публікує інтервали без зареєстрованих угод. Але Яна не повинна без перевірки вважати прогалину справді нульовою активністю. Спершу треба з’ясувати, чи не було угоди, чи її запису. Рішення всередині свічки та обробку прогалин слід явно визначити в тесті. [4] [3]

TradingView радить читати OBV разом з іншими видами аналізу. Навіть одночасне зростання ціни й OBV не гарантує вигідної угоди. Яні потрібні заздалегідь визначені вхід, вихід, розмір позиції, умови скасування плану та рішення, чи чекати закриття свічки. Результат має включати комісії й прослизання — різницю очікуваної та реальної ціни виконання. Повторний добір правил під той самий історичний графік веде до overfitting, тобто перенавчання: правило пристосовується до минулого, але може не працювати деінде. Тому важлива перевірка на даних, які не використовували для його вибору. [2] [5]