On-Balance Volume

تتابع يانا رسم بيتكوين وتريد فهم نشاط التداول إلى جانب السعر. تلخّص كل شمعة فترة زمنية: Close آخر سعر فيها، وVolume إجمالي الكمية المتداولة. تقارن قاعدة Fidelity بين Close والإغلاق السابق: إن كان أعلى، تضيف الحجم كله إلى OBV المتراكم؛ وإن كان أدنى، تطرحه كله. وعند تساوي الإغلاقين لا تضيف شيئًا ولا تطرح. هذا الحساب المتخيّل ليس محفظة أو رصيدًا في منصة، بل طريقة لتحويل تاريخ التداول إلى خط آخر على الرسم. [1]

ما تتجاهله القاعدة مهم أيضًا. تستخدم صيغة TradingView اتجاه تغير Close، لا حجمه. إذا كانت شمعتان لهما Volume نفسه وأغلقت كل منهما فوق سابقتها، أضافتا المقدار نفسه إلى OBV، ولو كان أحد الارتفاعين طفيفًا والآخر حادًا. لا تستطيع يانا استنتاج أن الحركتين متساويتان في القوة. وبالعكس، لا يضيف Close المطابق تمامًا شيئًا حتى لو كثر التداول. المؤشر لا يخفي النشاط، بل يطبق قاعدة تصنيف بسيطة. [2]

يبني OBV على نتيجته السابقة، لذا يحتاج إلى نقطة بداية. تنصح Fidelity بمتابعة الاتجاه لا القيمة المطلقة وحدها. ومن مبدأ الجمع التراكمي نستنتج أن تغيير القيمة الابتدائية يزيح السلسلة التالية كلها بمقدار ثابت إذا بقيت المدخلات الأخرى متطابقة. لذلك لا ينبغي ليانا اعتبار عبور الصفر حدًا عامًا للشراء أو البيع. OBV السالب ليس رصيدًا نقديًا سالبًا ولا حجم خسارتها. تتطلب المقارنة البداية والبيانات نفسيهما، أو مقارنة التغيرات المتناظرة بدل الفروق المباشرة في المستويات. [1]

على يانا التحقق من مصدر البيانات. توفر Coinbase مثلًا شموعًا لمنتج وفاصل زمني مختارين، بما فيها Volume. ولا تجمع سلسلة ⁦BTC–USD⁩ من منصة معينة تلقائيًا تداولات جميع أسواق بيتكوين. كذلك تهم الوحدة: لا يمكن مقارنة حجم بوحدة BTC مباشرة بقيمة نقدية أو عدد عقود. يرث OBV وحدة الحجم المستخدم. ولكي تصح المقارنة، يجب اتساق المصدر والمنتج والتقسيم الزمني والوحدة. حتى تغيير الفاصل في الرسم نفسه قد يغيّر شكل الخط، لأن الصفقات وتغيرات الإغلاق تُجمع بطريقة مختلفة. [3]

تشرح TradingView مؤشر OBV بلغة ضغط الشراء والبيع. هذا تفسير لإسناد الحجم إلى شموع صاعدة أو هابطة. لكن الصيغة نفسها تضم Close وVolume فقط. لا تعرف هويات المشاركين أو إيداعاتهم وسحوباتهم أو ما إذا كان أمر شراء أم بيع واردًا قد بدأ كل صفقة. ولكل صفقة منفذة أيضًا مشترٍ وبائع. لذلك لا يكشف الخط الصاعد ليانا عدد المشترين الجدد أو صافي الأموال الداخلة. إنه يبيّن فقط أن الأحجام المحتسبة بإشارة موجبة تغلب في المجموع وفق القاعدة المختارة. [2]

يمكن ليانا مقارنة قمم السعر بحركة OBV المقابلة. تصف Fidelity حالة يسجل فيها السعر قمة أعلى بينما لا يسجل OBV قمة أعلى مماثلة؛ ويمكن أيضًا مقارنة القيعان السعرية الأدنى باستجابة المؤشر. يسمى هذا الاختلاف تباعدًا. وقد يدعو إلى فحص الاتجاه، لكنه لا يعد بانعكاسه ولا يحدد موعده. قبل الاختبار، عليها تحديد القمم والمقاطع التي تقارنها ومتى كان يمكنها التعرف إليها. اختيار نقاط ملائمة بعد رؤية الرسم كله يمنح الاختبار معلومات من المستقبل. [1]

تذكّر TradingView بأن Close للشمعة المفتوحة لا يزال يتغير. فإذا انتقل السعر من أحد جانبَي Close السابق إلى الآخر، فقد تتغير إشارة المساهمة في OBV أيضًا، بينما تستمر إضافة الصفقات. لذلك تختلف القراءة أثناء الشمعة عن القيمة النهائية. وتحذّر Coinbase من احتمال نقص التاريخ، ولا تنشر فترات بلا صفقات مسجلة. لكن يانا لا ينبغي أن تعتبر فراغ البيانات نشاطًا صفريًا حقيقيًا دون تحقق. عليها أولًا معرفة ما إذا كانت الصفقة لم تحدث أو كان سجلها مفقودًا. ويجب أن يوضح الاختبار قرارات أثناء الشمعة وطريقة معالجة الفجوات. [4] [3]

توصي TradingView بقراءة OBV مع تحليلات أخرى. حتى ارتفاع السعر وOBV معًا لا يضمن صفقة مجدية. تحتاج يانا إلى قواعد مسبقة للدخول والخروج وحجم المركز وإبطال الخطة وما إذا كانت تنتظر إغلاق الشمعة. وتشمل النتائج الرسوم والانزلاق السعري، أي الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع والفعلي. اختيار قواعد تلائم الرسم التاريخي نفسه مرارًا يؤدي إلى overfitting، أي الإفراط في ملاءمة الماضي: تتكيف القاعدة معه لكنها قد تفشل خارجه. لذلك يهم اختبارها على بيانات لم تُستخدم لاختيارها. [2] [5]