On-Balance Volume

Анна смотрит на график биткоина и хочет понять торговую активность вместе с ценой. Каждая свеча описывает промежуток времени: Close — последняя цена, Volume — всё проторгованное количество. Правило Fidelity сравнивает Close с предыдущим Close: более высокий прибавляет весь объём к текущему OBV, более низкий вычитает его. При равной цене закрытия ничего не прибавляется и не вычитается. Этот воображаемый счёт — не кошелёк и не баланс на бирже. Так история торгов превращается в ещё одну линию графика. [1]

Показательно то, чего правило не учитывает. Формула TradingView использует направление изменения Close, а не его величину. Две свечи с одинаковым Volume, каждая из которых закрылась выше своей предшественницы, прибавят к OBV одинаково, даже если один подъём был слабым, а другой резким. Анна не может заключить, что движения имели одинаковую силу. Напротив, точно неизменный Close ничего не добавит даже при активных торгах. Индикатор не скрывает активность, а применяет простое правило классификации. [2]

OBV продолжает предыдущий результат, поэтому ему нужно начало. Fidelity советует смотреть на направление, а не абсолютное значение. Из накопительного сложения следует: другое начальное значение сдвигает всю последующую серию на постоянную величину, если остальные данные одинаковы. Анне не следует считать пересечение нуля универсальной границей покупки или продажи. Отрицательный OBV — не отрицательный денежный баланс и не размер её убытка. Для сравнения нужны одинаковые начало и данные либо сопоставление соответствующих изменений вместо простых различий уровней. [1]

Анне нужно проверить источник данных. Coinbase, например, предоставляет свечи выбранного продукта и интервала, включая Volume. Серия BTC–USD с конкретной биржи не включает автоматически торги всех биткоин-рынков. Важны и единицы: объём в BTC нельзя напрямую сравнивать с денежным объёмом или количеством контрактов. OBV наследует единицу входного объёма. Источник, продукт, временная группировка и единица должны быть согласованы. Даже смена интервала того же графика может изменить форму линии, поскольку иначе группирует сделки и изменения цен закрытия. [3]

TradingView объясняет OBV через давление покупателей и продавцов. Это интерпретация распределения объёмов между растущими и падающими свечами. Сама формула содержит только Close и Volume. Она не знает участников, внесения и вывода средств или того, была ли отдельная сделка вызвана входящей заявкой на покупку или продажу. У каждой исполненной сделки к тому же есть и покупатель, и продавец. Поэтому растущая линия не сообщает Анне число новых покупателей или чистый приток капитала. Она лишь показывает, что по выбранному правилу в сумме преобладают объёмы, учтённые положительно. [2]

Анна может сравнивать ценовые вершины с соответствующими движениями OBV. Fidelity описывает новую более высокую вершину цены без новой более высокой вершины OBV; аналогично сравнивают более низкие ценовые минимумы и реакцию индикатора. Такое расхождение называется дивергенцией. Оно может быть поводом проверить тренд, но не обещает разворота и не назначает его дату. До теста Анна должна определить сравниваемые вершины и отрезки, а также момент, когда могла их распознать. Выбор удобных точек после просмотра всего графика дал бы тесту информацию из будущего. [1]

TradingView напоминает, что Close открытой свечи ещё меняется. Если цена перейдёт с одной стороны предыдущего Close на другую, знак вклада в OBV тоже может измениться, пока добавляются новые сделки. Промежуточное значение не равно окончательному. Coinbase также предупреждает о возможной неполноте истории и не публикует интервалы без зарегистрированных сделок. Но Анна не должна без проверки считать пропуск реальным отсутствием активности. Сначала надо выяснить, отсутствовала сделка или её запись. Решения внутри свечи и обработку пропусков следует явно определить в тесте. [4] [3]

TradingView рекомендует читать OBV вместе с другим анализом. Даже одновременный рост цены и OBV не гарантирует выгодную сделку. Анне нужны заранее определённые вход, выход, размер позиции, условия отмены плана и решение о том, ждать ли закрытия свечи. Результат должен учитывать комиссии и проскальзывание — разницу между ожидаемой и реальной ценой исполнения. Повторный подбор правил под тот же исторический график ведёт к overfitting, то есть переобучению: правило приспосабливается к прошлому, но может не работать в других условиях. Поэтому важен тест на данных, не использованных для его выбора. [2] [5]