On-Balance Volume

जाना बिटकॉइन का चार्ट देखकर कीमत के साथ कारोबार की सक्रियता भी समझना चाहती है। हर कैंडल एक समय-अंतराल समेटती है: Close आखिरी कीमत और Volume कुल खरीदी-बेची गई मात्रा है। Fidelity का नियम Close को पिछले Close से तुलना करता है। अधिक होने पर पूरा वॉल्यूम पुराने OBV में जुड़ता है, कम होने पर पूरा घटता है। बंद कीमत समान हो तो कुछ नहीं जुड़ता या घटता। यह काल्पनिक खाता वॉलेट या एक्सचेंज बैलेंस नहीं, बल्कि कारोबार के इतिहास को चार्ट की दूसरी रेखा में बदलने का तरीका है। [1]

नियम क्या नहीं देखता, यह समझना भी जरूरी है। TradingView का सूत्र Close के बदलाव की दिशा लेता है, आकार नहीं। समान Volume वाली दो कैंडलें यदि अपनी-अपनी पिछली कैंडल से ऊपर बंद हों, तो OBV में समान मात्रा जोड़ेंगी, भले एक कीमत मामूली और दूसरी तेज़ी से बढ़ी हो। जाना इससे दोनों चालों को समान मजबूत नहीं मान सकती। उलटे, Close ठीक समान हो तो बहुत कारोबार के बावजूद योगदान नहीं होगा। संकेतक सक्रियता छिपा नहीं रहा; वह बस एक सरल वर्गीकरण नियम लागू करता है। [2]

OBV पिछले परिणाम से आगे चलता है, इसलिए कहीं से शुरू होना जरूरी है। Fidelity केवल निरपेक्ष स्तर के बजाय उसकी दिशा देखने को कहता है। चलते जोड़ से स्पष्ट है कि अन्य इनपुट समान हों तो अलग शुरुआती मान पूरी आगे की शृंखला को एक स्थिर अंतर से खिसका देता है। इसलिए जाना को शून्य पार करना खरीद या बिक्री की सार्वभौमिक सीमा नहीं मानना चाहिए। ऋणात्मक OBV न नकदी का ऋणात्मक बैलेंस है, न उसकी हानि का आकार। तुलना के लिए समान शुरुआत और डेटा चाहिए, या सीधे स्तरों का अंतर देखने के बजाय संबंधित बदलावों की तुलना करनी होगी। [1]

जाना को डेटा का स्रोत जाँचना चाहिए। उदाहरण के लिए Coinbase चुने हुए व्यापार उत्पाद और अंतराल की कैंडलें Volume सहित देता है। किसी एक एक्सचेंज की BTC–USD शृंखला अपने आप सभी बिटकॉइन बाज़ारों के सौदे नहीं जोड़ती। इकाई भी जरूरी है: BTC में मात्रा की सीधी तुलना पैसे के मूल्य या कॉन्ट्रैक्ट की गिनती से नहीं की जा सकती। OBV अपने इनपुट वॉल्यूम की इकाई लेता है। सही तुलना में स्रोत, उत्पाद, समय-विभाजन और इकाई समान होने चाहिए। उसी चार्ट का अंतराल बदलना भी रेखा का आकार बदल सकता है, क्योंकि सौदे और बंद कीमत के बदलाव अलग तरह से समूहित होते हैं। [3]

TradingView OBV को खरीद और बिक्री के दबाव से समझाता है। यह बढ़ती या गिरती कैंडलों को वॉल्यूम देने की व्याख्या है। सूत्र में केवल Close और Volume हैं। इसमें भागीदारों की पहचान, जमा-निकासी या यह जानकारी नहीं कि हर सौदे को नए खरीद आदेश ने शुरू किया या बिक्री आदेश ने। हर पूरा सौदा खरीदार और विक्रेता दोनों रखता है। इसलिए ऊपर जाती रेखा जाना को नए खरीदारों की संख्या या शुद्ध पूँजी प्रवाह नहीं बताती। वह केवल बताती है कि चुने नियम के अनुसार धनात्मक माने गए वॉल्यूम चलते जोड़ में अधिक हैं। [2]

जाना कीमत के शिखरों की तुलना संबंधित OBV चाल से कर सकती है। Fidelity ऐसी स्थिति बताता है जिसमें कीमत नया ऊँचा शिखर बनाती है लेकिन OBV नहीं; इसी तरह नीचे जाते कीमत के तल और संकेतक की प्रतिक्रिया देख सकते हैं। इस असहमति को डाइवर्जेंस कहते हैं। यह रुझान जाँचने का कारण हो सकता है, लेकिन पलटने का वादा या तारीख नहीं। परीक्षण से पहले जाना को तय करना चाहिए कि कौन से शिखर और हिस्से तुलना में हैं, और वह उन्हें कब पहचान सकती थी। पूरा चार्ट देखने के बाद अनुकूल बिंदु चुनना परीक्षण को भविष्य की जानकारी दे देगा। [1]

TradingView बताता है कि खुली कैंडल का Close अभी बदलता है। कीमत पिछले Close के एक ओर से दूसरी ओर जाए तो OBV योगदान का चिह्न भी बदल सकता है, जबकि नए सौदे जुड़ते रहते हैं। बीच का मान अंतिम मान जैसा नहीं है। Coinbase भी इतिहास अधूरा होने की चेतावनी देता है और बिना दर्ज सौदों वाले अंतराल प्रकाशित नहीं करता। लेकिन जाना को खाली जगह को बिना जाँच वास्तविक शून्य कारोबार नहीं मानना चाहिए। पहले पता करना होगा कि सौदा नहीं था या उसका रिकॉर्ड नहीं है। परीक्षण में कैंडल के बीच के निर्णय और डेटा के अंतरालों का व्यवहार स्पष्ट होना चाहिए। [4] [3]

TradingView OBV को दूसरे विश्लेषण के साथ पढ़ने को कहता है। कीमत और OBV का एक साथ बढ़ना भी लाभदायक सौदे की गारंटी नहीं। जाना को प्रवेश, निकास, पोज़िशन का आकार, योजना अमान्य होने की शर्त और कैंडल बंद होने का इंतज़ार करना है या नहीं, पहले तय करना चाहिए। परिणाम में शुल्क और slippage, यानी अपेक्षित और वास्तविक निष्पादन कीमत का अंतर, शामिल हो। उन्हीं पुराने चार्टों पर फिट नियम बार-बार चुनना overfitting है: नियम अतीत से मेल खाता है, लेकिन कहीं और विफल हो सकता है। इसलिए चुनने में इस्तेमाल न किए गए डेटा पर परीक्षण अहम है। [2] [5]