Jana abre um gráfico do bitcoin para entender seu movimento. Observa onde o preço parou, a velocidade da alta e quanto foi negociado. A análise técnica parte desses dados de mercado. É útil separar a descrição do que aconteceu, uma previsão e uma operação que poderia de fato ser executada. Cada etapa exige sua própria verificação.
Em vez de uma linha simples, Jana vê velas coloridas. Cada uma resume um intervalo: primeiro e último preço, máxima e mínima; o volume mostra a quantidade negociada. Para interpretar o gráfico, ela precisa conhecer o produto, a plataforma, o fuso horário e a duração do intervalo. Gráficos diferentes podem representar operações diferentes. A Coinbase também avisa que seus dados históricos podem estar incompletos e que um intervalo sem negócios pode não ter vela. Uma lacuna nos dados não significa que o preço caiu a zero. [1] [2]
Jana ativa uma Moving average, uma média móvel. Ela calcula uma curva mais suave a partir dos preços escolhidos, destacando o movimento mais amplo. O período e os dados de entrada influenciam o resultado; o cálculo não traz nenhuma notícia nova sobre o mundo. Outros indicadores, ou medidas calculadas, descrevem a velocidade ou a amplitude das mudanças. Várias curvas podem concordar apenas porque usam os mesmos preços. Sua quantidade, portanto, não corresponde a provas independentes nem mede a certeza. [1]
Support identifica uma região onde as quedas antes pararam; Resistance, uma região onde as altas encontraram resistência. São zonas observadas, não promessas do mercado. O mesmo vale para uma linha de tendência ligando pontos escolhidos. Para testar uma regra, Jana deve definir antes quais pontos contam e o que invalida o padrão. Redesenhar a linha após cada falha para encaixá-la no passado não testa a ideia original. Cria outra já sabendo o resultado. [3] [4]
Um backtest simula como uma regra teria funcionado com dados históricos. É fácil usar nele uma informação ainda desconhecida na época. O preço de fechamento de uma vela só é definitivo quando o intervalo termina. Se Jana espera esse fechamento, não pode presumir sem comprovação que comprará depois pelo mesmo preço já passado. O sinal, isto é, a condição satisfeita, precisa anteceder uma operação executável. Caso contrário, o teste concede a vantagem de conhecer o futuro. [2] [6]
Jana experimenta diferentes períodos de média e limites de entrada até encontrar uma variante excelente. Quanto mais tentativas faz com os mesmos dados, mais fácil fica achar uma vencedora por acaso. Isso é sobreajuste: a regra se adapta a um passado específico, mas pode falhar fora dele. Um registro honesto inclui também as variantes malsucedidas. Uma regra fixa precisa ser testada em dados que não serviram para escolhê-la. Ajustá-la repetidamente a esses dados os transforma em outro conjunto de treinamento; separá-los não resolve tudo. [5]
Lo, Mamaysky e Wang estudaram o reconhecimento automático de padrões em ações dos EUA no período 1962–1996. Alguns padrões acrescentaram informação sobre a distribuição dos retornos, ou seja, como diferentes resultados apareciam nos dados. Essa conclusão é mais restrita que dizer que gráficos dão lucro. Ela não demonstra que o mesmo método rende com bitcoin hoje. Outro mercado, período ou modo de execução exige avaliação própria. Uma relação estatística pode ser interessante, mas não paga as taxas sozinha. [4]
Mesmo que a regra capte um movimento, Jana precisa definir quando comprar, quando vender e o tamanho da posição. O resultado deve incluir taxas e preços de execução realistas. Spread é a diferença entre as melhores ofertas de compra e venda; slippage é a diferença entre o preço efetivo e o esperado. Ambos podem afetar o resultado, por exemplo em uma ordem grande. Se o teste já usa execuções reais, esses efeitos não devem ser descontados outra vez. Também importam o risco assumido e uma alternativa razoável de comparação. [6]
Além de um gráfico vencedor selecionado, procure a origem dos dados, a regra exata, o período e as variantes testadas. A análise deve mostrar custos e períodos de perdas. Uma mudança posterior da regra precisa de uma nova versão, não da alegação de que ela previa tudo desde o começo. Assim é possível examinar e comparar a ideia. Isso não garante ganhos futuros, mas separa uma pergunta clara sobre dados de uma história convincente contada depois dos fatos. [5] [6]
Jana espera a vela fechar
Neste exemplo fictício, Jana compra apenas depois que uma vela fecha acima de 100 USD. O intervalo termina às 12:00 UTC em 101 USD; só então ela conhece o sinal. Depois compra efetivamente a 102 USD e vende a 103 USD. A diferença por unidade é, portanto, 103 − 102 = 1 USD antes dos custos, não 103 − 101 = 2 USD. Usar o fechamento como preço de compra melhoraria indevidamente o resultado. Os números explicam apenas a sequência temporal; não são cotação atual nem recomendação de operação.
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Price action, Backtesting, Overfitting, OHLCV, Moving average, Fundamental analysis. Também há referências a este verbete em Fundamental analysis, OHLCV, Timeframe, Candlestick chart.
01Tenho mais certeza quando todos os indicadores apontam para cima?+
Não automaticamente. Eles podem recalcular o mesmo histórico de preços de maneiras diferentes. Para saber se a combinação acrescenta informação útil, é preciso testar regras definidas previamente. Contar curvas verdes não substitui essa verificação.
02Uma operação com prejuízo prova que a análise técnica não funciona?+
Uma operação não confirma nem refuta um método geral. Uma regra específica definida previamente pode ser avaliada com dados suficientes, incluindo perdas, custos e incerteza. Nem um bom histórico promete o próximo lucro.