Technical analysis analizuje dane rynkowe poprzez wykresy, struktury cenowe i obliczane wskaźniki. Sensowne twierdzenie określa dane, regułę i moment możliwej decyzji. Opis przeszłości, prognoza i wykonalna strategia to różne zadania; sukces w jednym nie potwierdza automatycznie pozostałych.
Świeca podsumowuje otwarcie, maksimum, minimum i zamknięcie przedziału; wolumen dodaje ilość obrotu. Należy określić instrument, miejsce obrotu, strefę czasową i interwał. Coinbase ostrzega, że historia może być niepełna, a przedział bez transakcji nie mieć świecy. Brak zapisu nie oznacza automatycznie ceny zerowej. [CME Group — Technical Analysis] [Coinbase Exchange — Product Candles]
Moving average wygładza wybrany szereg; inne wskaźniki opisują np. dynamikę lub zakres ruchu. Wynik zależy od danych i parametrów. Kilka wskaźników tej samej ceny nie stanowi automatycznie niezależnych potwierdzeń; zgodność krzywych sama nie określa prawdopodobieństwa następnego ruchu. [CME Group — Technical Analysis]
Linia trendu czy Support i Resistance pomagają nazwać obserwowane obszary, lecz nie tworzą barier cenowych. Weryfikowalne twierdzenie określa punkty tworzące formację i warunki jej unieważnienia. Przesuwanie linii po poznaniu wyniku zmienia testowaną hipotezę. [CME Group — Support and Resistance] [Lo, Mamaysky and Wang — Foundations of Technical Analysis]
Cena zamknięcia świecy jest ostateczna dopiero po zakończeniu przedziału. Reguła korzystająca z niej nie może bez dowodu zakładać transakcji po tej samej minionej cenie. Test musi rozdzielić obliczenie sygnału i późniejsze możliwe wykonanie; inaczej używa przyszłej informacji. [Coinbase Exchange — Product Candles] [CFA Institute — Trading Costs]
Sprawdzanie wielu parametrów na tych samych danych ułatwia przypadkowe znalezienie świetnych wyników. Trzeba zapisywać też nieudane warianty i testować stałe reguły poza danymi wyboru. Ponowne dopasowywanie do okresu testowego robi z niego trening; sam podział danych nie daje gwarancji. [Bailey et al. — Probability of Backtest Overfitting]
Lo, Mamaysky i Wang badali automatycznie rozpoznawane formacje amerykańskich akcji w latach 1962–1996 i dla niektórych znaleźli dodatkową informację o rozkładzie stóp zwrotu. To nie dowodzi dzisiejszej rentowności na bitcoinie. Przeniesienie na inny instrument, okres czy wykonanie wymaga osobnej weryfikacji. [Lo, Mamaysky and Wang — Foundations of Technical Analysis]
Ocena wymaga reguł wejścia, wyjścia, wielkości pozycji i punktu odniesienia. Obejmuje opłaty i realistyczne wykonania uwzględniające spread, poślizg i wielkość zlecenia. Przy rzeczywistych cenach wykonania nie odejmuje się tych samych kosztów pośrednich ponownie. Wyższy zwrot brutto nie musi oznaczać lepszego wyniku netto. [CFA Institute — Trading Costs]
Weryfikowalna analiza ujawnia źródło danych, reguły, sprawdzone warianty, okresy i koszty. Pokazuje okresy strat, nie tylko wybrane trafienia. Późniejsze zmiany reguł trzeba oznaczać jako nowe wersje, a nie pierwotną prognozę. Nawet staranny test historyczny nie gwarantuje przyszłego zwrotu. [Bailey et al. — Probability of Backtest Overfitting] [CFA Institute — Trading Costs]
Kiedy sygnał jest naprawdę znany
Ilustracyjna reguła porównuje zamkniętą świecę ze stałym progiem 100 USD. Przedział kończy się o 12:00 UTC z zamknięciem 101 USD; dopiero wtedy warunek jest spełniony. Jeśli późniejszy zakup następuje po 102 USD, a sprzedaż po 103 USD, różnica na jednostkę to 103 − 102 = 1 USD przed kosztami, nie 103 − 101 = 2 USD. To fikcyjne dane wyjaśniające czas decyzji, nie rekomendacja transakcji.
Pełniejszy obraz uzyskasz, czytając to hasło razem z Price action, Backtesting, Overfitting, OHLCV, Moving average, Fundamental analysis. Do tego hasła prowadzą również odsyłacze z Fundamental analysis, OHLCV, Timeframe, Candlestick chart.
01Czy więcej zgodnych wskaźników daje większą pewność?+
Nie automatycznie. Mogą różnymi obliczeniami opisywać ten sam szereg cen. Dodatkową informację sprawdza się wspólnym testem reguł, nie liczbą kolorowych krzywych.
02Czy jedna stratna transakcja obala analizę techniczną?+
Nie. Pojedyncza transakcja nie potwierdza ani nie obala ogólnej metody. Oceniać można konkretną, wcześniej zdefiniowaną regułę na wystarczających danych, ze stratami, kosztami i niepewnością wyniku.