Ce sont des actifs affectés à une dette ou à une autre obligation. La garantie ne remplace pas le paiement ; contrat et droit applicable régissent admissibilité et réalisation.
ECB explique la garantie comme des actifs pouvant couvrir une créance en cas de non-paiement. La dette ne disparaît pas. Identifie l’obligation couverte, les titulaires des droits et les conditions de réalisation par le créancier. [ECB — What is collateral?]
Selon ECB, le haircut réduit la valeur retenue comme garantie. Exemple propre : 100000 USD de valeur de marché et 20% de haircut donnent 80000 USD reconnus. La décote n’est ni une commission ni une perte déjà réalisée, mais une réserve contre la baisse. [ECB — What are haircuts?]
Dans le même exemple, la dette est de 60000 USD et le LTV sur valeur de marché de 60%. La couverture après décote est 80000/60000, environ 133,3%. LTV de 60% et haircut de 20% ne sont pas interchangeables ; indique base de valorisation et devise. [ECB — What are haircuts?]
ECB décrit les apports supplémentaires quand la valeur reconnue baisse. Si notre prix tombe à 70000 USD, la décote de 20% laisse 56000 USD, soit un manque de 4000 USD face à la dette. Délais et conséquences relèvent du dispositif concret, pas du calcul. [ECB — Risk control]
Basel CRE22 exige une documentation juridiquement efficace et une réalisation rapide pour la reconnaissance prudentielle. Un enregistrement BTC sur la blockchain ne prouve ni ces droits ni le rang des créanciers. Une norme bancaire ne constitue pas automatiquement le contrat d’un prêt Bitcoin privé. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
Basel CRE22 souligne la faible protection d’actifs émis par la contrepartie elle-même. La garantie peut baisser précisément lorsque le débiteur se dégrade. Surveille concentration et liquidité ; une forte valeur initiale ne garantit pas le produit d’une vente rapide. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
Basel CRE22 distingue les risques de garde, de réutilisation et d’abandon de droits. Vérifie qui contrôle les transferts BTC et si les actifs peuvent être grevés à nouveau. Un solde sur relevé ne prouve pas leur libre disponibilité pour restitution immédiate. [Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
Après paiement, vérifie intérêts résiduels, frais et conditions de libération. ECB et Basel donnent un cadre, pas une offre BTC précise. Contrôle restitution et extinction des droits selon le contrat ; une capture indiquant un principal nul peut être insuffisante. [ECB — What is collateral?][Basel Framework — CRE22 credit risk mitigation]
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