Liabilities désigne les obligations actuelles d’une entité, par exemple une entreprise, de transférer des ressources économiques à la suite d’événements passés. Il peut s’agir d’argent, d’un autre actif ou d’un service promis, et pas seulement de prêts bancaires. Le référentiel comptable applicable et les conditions réelles déterminent si un élément est comptabilisé et pour quel montant.
Lucie a reçu le matériel : son entreprise doit donc déjà le payer, même si l’échéance est encore à venir. Les IFRS, le référentiel international d’information financière, partent d’une obligation actuelle née d’un événement passé à laquelle l’entreprise n’a pas la capacité pratique de se soustraire. Le simple projet d’acheter du matériel l’an prochain ne constitue en revanche pas un passif. La question n’est pas de savoir si la dépense sera agréable, mais si une obligation est déjà née. Un budget d’achats futurs ne remplace donc pas la liste des obligations existantes. [1]
Outre les emprunts, l’entreprise peut avoir des factures fournisseurs impayées, des salaires acquis ou des impôts à payer. Si un client a réglé un service à l’avance, l’obligation peut consister à fournir ce service plutôt qu’à verser de l’argent. La forme de l’exécution compte. De même, l’affichage d’un solde client en BTC ne dit pas, à lui seul, ce que le dépositaire doit exactement ni comment le comptabiliser. Cela dépend du contrat et du référentiel applicable. Le solde d’une adresse ne permet pas de supposer que tous les services fonctionnent de la même manière. [2]
Dans notre exemple, l’entreprise de Lucie présente 150 000 USD d’actifs et 100 000 USD de passifs. La différence, soit 50 000 USD, correspond aux capitaux propres : la part comptable des propriétaires dans l’actif net. Ce montant n’est pas forcément sur un compte bancaire. Les actifs peuvent comprendre du matériel ou des factures clients encore impayées. Ce n’est pas non plus une somme automatiquement distribuable. Le bilan décrit une situation à une date précise ; les flux de trésorerie et la possibilité de convertir les actifs en argent disponible répondent à d’autres questions. [2]
Une obligation de 100 000 USD payable demain ne crée pas la même pression que la même somme due dans plusieurs années. Lucie doit connaître les échéances, pas uniquement le total des dettes. La distinction entre court et long terme aide, ainsi que les clauses susceptibles d’avancer la date de paiement. Mais une catégorie comptable ne garantit pas que les fonds nécessaires seront disponibles le jour venu. Il faut rapprocher le calendrier des obligations de celui des ressources réellement mobilisables pour les honorer. [2]
Dans notre contrat fictif, un dépositaire doit restituer une quantité fixe de 1 BTC. Il doit toujours 1 BTC si le cours passe de 60 000 à 90 000 USD. S’il ne détient que des dollars et doit acheter le bitcoin, il lui faudra davantage de dollars, sans que la quantité de BTC due change. Voilà pourquoi la valeur totale des actifs en dollars ne suffit pas sans connaître la monnaie des obligations. Cet exemple explique le risque économique du contrat, pas une règle universelle d’évaluation comptable de tous les passifs en bitcoin. [1] [2]
La créance du client et l’obligation du dépositaire décrivent la même relation de deux points de vue : le client a un droit, le dépositaire doit l’exécuter. Il faut identifier le créancier et le débiteur précis, les éventuelles garanties et les conditions du contrat. La marque d’un groupe n’est pas nécessairement la société avec laquelle le client a signé. Un total consolidé ou une liste de réserves ne prouve pas que les actifs d’une autre entité peuvent couvrir cette dette. La comparaison doit porter sur des périmètres correspondants, sans réunir des actifs et des obligations sans lien. [1] [4]
IAS 37 distingue les provisions des passifs éventuels. Une provision est un passif dont le montant ou l’échéance est incertain, par exemple le coût attendu de garanties ; ce n’est pas automatiquement de l’argent mis de côté. Sa comptabilisation exige notamment une sortie probable de ressources et une estimation fiable. Un passif éventuel peut dépendre d’un événement incertain ou ne pas satisfaire les critères d’une provision. Selon cette norme, il est généralement décrit dans les notes, sauf si la possibilité de sortie est très faible, plutôt que comptabilisé comme une provision ordinaire. Le lecteur doit donc aller au-delà des grands totaux. [3]
Lucie doit lire les passifs avec les actifs, les flux de trésorerie et les notes annexes, pour la même entité et la même date. Elle pourra alors distinguer le montant des dettes de la capacité à payer à temps. La SEC, le régulateur américain des marchés de valeurs mobilières, souligne qu’un PoR, un justificatif de réserves, ne donne pas une image complète des passifs. Avoir des dettes ne prouve pas à lui seul une insolvabilité : les obligations font partie de la vie d’une entreprise. Des capitaux propres positifs ne garantissent pas davantage un paiement ponctuel. Il faut que les ressources disponibles permettent d’honorer les obligations précises au bon moment et sous la bonne forme. [2] [4]
Pour une vision complète, lisez aussi Proof of reserves, Collateral, Counterparty risk, Debt maturity. Cette entrée est également citée par Proof of reserves, Coinbase Custody, Strategic Bitcoin Reserve, Sovereign Bitcoin Treasury.