Basel Crypto Standard معيار دولي لتعرضات البنوك للأصول المشفرة، أي المراكز التي تجعل البنك يتحمل مخاطر تلك الأصول. يساعد رأس المال على امتصاص الخسائر، وليس هو نفسه النقد الموجود في الخزنة. نشرح هنا SCO60 وDIS55 بالنسخة التي حُدد تطبيقها ابتداءً من يناير 2026. أما القواعد الملزمة لبنك معين، فيجب التحقق منها في النظام القانوني الذي يخضع له.
يقرأ بول أن بنكاً يريد الاحتفاظ بـ BTC، فيتساءل عما يحدث إذا انخفضت قيمته. وُضعت متطلبات رأس المال لمثل هذه الحالات: يحتاج البنك إلى موارد كافية تستطيع امتصاص الخسائر. تضع لجنة بازل للرقابة المصرفية، واختصارها BCBS، معايير دولية، لكن قراراتها لا تملك قوة قانونية بذاتها. يلتزم أعضاؤها بتطبيقها في نطاقاتهم القانونية؛ وقد أقر الاتحاد الأوروبي، مثلاً، ترتيبات انتقالية خاصة به. لذلك لا تكفي قراءة وثيقة بازل لمعرفة التزامات بنك محدد. فالقانون المحلي والجهة الرقابية مهمان أيضاً. [1] [5]
في يوليو 2024، أعلنت BCBS أن موعد تطبيق المعيار المعدل وإطار الإفصاح هو 1 يناير 2026. وهذا هو الإصدار الذي تتناوله هذه الصفحة. لكن التاريخ وحده لا يثبت أن كل دولة أدخلت القواعد نفسها في اليوم نفسه. عندما يقيّم بول خبراً عن BTC لدى بنك، يحتاج أيضاً إلى تحديد الدولة والكيان المصرفي المعني والقواعد المحلية النافذة. الجدول الدولي هدف مشترك، وليس دليلاً على الوضع القانوني لكل بنك. [2]
يميز SCO60 بين ما يمثله الأصل وما إذا كان يستوفي الشروط المحددة. تشمل المجموعة 1a الأصول التقليدية المرمّزة التي تستوفي المتطلبات، مثل سجل رقمي لحقوق مرتبطة بسند. وتتعلق المجموعة 1b بأصول ذات آلية فعالة لتثبيت القيمة. مجرد تسمية المنتج stablecoin، أي عملة مستقرة، لا يكفي. أما الأصول التي لا تستوفي شروط المجموعة الأولى فتندرج في الثانية. BTC ليس مطالبة على جهة إصدار، ولا رمزاً مربوطاً بأصل آخر عبر آلية تثبيت، ولذلك لا ينتمي إلى المجموعة الأولى. هذا تصنيف للحسابات المصرفية، وليس ترتيباً لجودة الاستثمارات. [3]
لنتخيل بنكاً يحتفظ بـ BTC ويبرم في الوقت نفسه صفقة أخرى لتخفيف أثر انخفاض السعر. يسمى هذا الحد من المخاطر تحوطاً. تسمح المجموعة 2a بالاعتراف بجزء من أثر التحوط ضمن شروط محددة. لكن البنك يجب أن يثبت للجهة الرقابية استيفاء معايير الأداة وسيولة السوق وبيانات الأسعار المتاحة. وجود صندوق بيتكوين متداول في البورصة وحده لا يكفي. إذا لم يثبت البنك استيفاء الشروط، تُطبق المجموعة 2b، التي لا تعترف بالتحوط في هذا الحساب الرأسمالي. لذلك لا يكفي القول إن صفقتين تلغي إحداهما أثر الأخرى. [3]
لنأخذ مثالاً مبسطاً من إعدادنا: لدى بنك تعرض ضمن المجموعة 2b بقيمة 100 USD. يؤدي وزن المخاطر 1250% إلى أساس مقداره 1250 USD من RWA، أي الأصول المرجحة بالمخاطر. وعند تطبيق نسبة رأس مال أساسية قدرها 8%، تكون الحاجة إلى رأس مال بقيمة 100 USD، لا إلى وضع 1250 USD نقداً جانباً. يطبق المعيار الوزن، لكل أصل، على الأكبر من القيمتين المطلقتين لإجمالي المراكز الطويلة والقصيرة. يستفيد المركز الطويل عادةً من ارتفاع السعر، والقصير من انخفاضه. وللمشتقات قواعد إضافية؛ فهذا المثال لا يحسب جميع متطلبات البنك. [3]
ينبغي عموماً ألا يتجاوز إجمالي التعرض للمجموعة الثانية 1% من رأس مال Tier 1، ويُحظر أن يتجاوز 2%. وTier 1 هو رأس المال الرقابي الأساسي القادر على امتصاص الخسائر مع استمرار البنك في العمل. وهو ليس مجموع ودائع العملاء. يشمل التعرض الاحتفاظ المباشر بـ BTC والمشتقات المعنية والمراكز غير المباشرة عبر الصناديق. لذلك لا توصي هذه النسب بمقدار ما ينبغي للفرد استثماره من مدخراته في بيتكوين. إنها تحد من مخاطر البنك نسبةً إلى حجم رأس ماله. [3]
إذا تجاوز التعرض عتبة 1%، يطلب المعيار إخطار الجهة الرقابية فوراً وتصحيح الوضع بسرعة. وحتى استعادة الامتثال، يصبح حساب رأس المال أشد وفق المعادلة المحددة. وعند تجاوز 2%، تخضع جميع تعرضات المجموعة الثانية للمعاملة الرأسمالية الخاصة بالمجموعة 2b. وللتحقق من الحد، يؤخذ لكل أصل الأكبر بين القيمة المطلقة للتعرض الطويل والقصير؛ وتُحوّل المشتقات وفق حساسيتها لسعر الأصل الأساسي. لذا لا يستطيع البنك ببساطة تصفير مركز BTC لهذا الغرض بصفقة معاكسة. التجاوز ليس وسيلة عادية لزيادة الحد. [3]
يضيف DIS55 متطلبات إفصاح علني إلى الإطار الرأسمالي. يصف البنك أنشطته ومخاطره وينشر التعرضات ومتطلبات رأس المال والتصنيف المحاسبي والسيولة، أي قدرته على الوفاء بالالتزامات عند استحقاقها. يستطيع بول بذلك فهم معنى مركز BTC المعلن بصورة أفضل. لكن التقرير وحده ليس ترخيصاً بالنشاط ولا دليلاً على حفظ آمن. من يتحكم بالمفاتيح، وكيف تُعالج خسارة الوصول، ومن يملك الأصول قانونياً، تظل أسئلة منفصلة. [4]
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Accounting Policy, Capital Requirement, Bank Bitcoin custody. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Accounting Policy, Capital Requirement.