Basel Crypto Standard

Pablo lee que un banco quiere mantener BTC y se pregunta qué sucedería si su valor cayera. Los requisitos de capital responden a situaciones así: el banco necesita recursos suficientes para absorber pérdidas. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, abreviado BCBS, elabora normas internacionales, pero sus decisiones no tienen fuerza jurídica por sí solas. Sus miembros se comprometen a aplicarlas en sus jurisdicciones; la Unión Europea, por ejemplo, adoptó su propio tratamiento transitorio. Para conocer las obligaciones de un banco concreto no basta con leer el documento de Basilea. También cuentan la legislación y la supervisión locales. [1] [5]

En julio de 2024, el BCBS fijó el 1 de enero de 2026 como fecha de aplicación de la norma modificada y del marco de divulgación. Esta entrada se refiere a esa versión. La fecha no demuestra por sí sola que todos los países introdujeran las mismas reglas el mismo día. Al valorar una noticia sobre los BTC de un banco, Pablo también necesita identificar el país, la entidad bancaria concreta y la normativa local aplicable. El calendario internacional marca un objetivo común, no acredita la situación jurídica de cada banco. [2]

SCO60 distingue qué representa cada activo y si cumple las condiciones establecidas. El grupo 1a comprende activos tradicionales tokenizados que reúnen los requisitos, como un registro digital de derechos sobre un bono. El grupo 1b corresponde a activos con un mecanismo eficaz para estabilizar su valor. Llamar stablecoin a un producto no basta. Los activos que no cumplen las condiciones del primer grupo pasan al segundo. BTC no es un derecho de crédito frente a un emisor ni un token vinculado a otro activo mediante un mecanismo de estabilización. Por eso no pertenece al primer grupo. La clasificación sirve para un cálculo bancario, no para ordenar inversiones por calidad. [3]

Imaginemos un banco que mantiene BTC y realiza otra operación para reducir el efecto de una caída de precio. Esta forma de limitar el riesgo se llama cobertura. El grupo 2a permite reconocer parte de esa cobertura bajo ciertas condiciones. El banco debe demostrar al supervisor que cumple los criterios relativos al instrumento, la liquidez del mercado y los datos de precios disponibles. La mera existencia de un fondo cotizado de bitcoin no basta. Sin esa demostración se aplica el grupo 2b, que no reconoce la cobertura en este cálculo de capital. Afirmar que dos operaciones se compensan no es suficiente. [3]

Veamos un ejemplo simplificado propio: el banco tiene una exposición del grupo 2b de 100 USD. La ponderación del 1250 % produce una base de 1250 USD en RWA, siglas de activos ponderados por riesgo. Con una ratio básica de capital del 8 %, el requisito resultante es de 100 USD de capital, no de 1250 USD guardados en efectivo. La norma aplica la ponderación al mayor valor absoluto de las posiciones largas o cortas agregadas en cada activo. Una posición larga suele beneficiarse de una subida; una corta, de una bajada. Los derivados tienen reglas adicionales y el ejemplo no calcula todos los requisitos del banco. [3]

La exposición total al segundo grupo no debería superar, en general, el 1 % del capital Tier 1 y no puede exceder el 2 %. Tier 1 es el capital regulatorio básico capaz de absorber pérdidas mientras el banco sigue funcionando. No es la suma de los depósitos de sus clientes. La exposición incluye BTC mantenidos directamente, los derivados pertinentes y posiciones indirectas mediante fondos. Estos porcentajes no recomiendan cuánto de los ahorros personales destinar a bitcoin. Limitan el riesgo del banco en relación con su capital. [3]

Si la exposición supera el umbral del 1 %, la norma exige avisar inmediatamente al supervisor y corregir la situación con rapidez. Hasta recuperar el cumplimiento, el cálculo de capital se endurece mediante la fórmula establecida. Por encima del 2 %, todas las exposiciones del segundo grupo reciben el tratamiento de capital del grupo 2b. Para comprobar el límite se toma, en cada activo, el mayor valor absoluto de la exposición larga o corta; los derivados se convierten según su sensibilidad al precio del subyacente. El banco no puede anular sin más su posición en BTC con una operación contraria. El incumplimiento no es una vía ordinaria para ampliar el límite. [3]

DIS55 añade obligaciones de divulgación al marco de capital. El banco describe sus actividades y riesgos e informa sobre exposiciones, requisitos de capital, clasificación contable y liquidez, es decir, capacidad de atender obligaciones a su vencimiento. Pablo puede entender mejor qué significa una posición declarada en BTC. Sin embargo, el informe no autoriza por sí mismo la actividad ni demuestra una custodia segura. Quién controla las claves, cómo se resuelve una pérdida de acceso y a quién pertenecen jurídicamente los activos siguen siendo cuestiones distintas. [4]