Bollinger Bands는 중앙의 이동평균과 위아래 경계로 이루어집니다. 경계까지의 거리는 표준편차가 정합니다. 표준편차는 선택한 가격이 평균 주위에 얼마나 흩어져 있는지를 나타냅니다. 설정이 같다면 흩어짐이 커질수록 밴드는 넓어지고, 새 데이터에 따라 중심도 움직일 수 있습니다.
페트르가 TradingView에서 Bollinger Bands를 켜자 비트코인 가격 주위에 세 줄이 나타납니다. 전통적인 계산에서 중심은 SMA입니다. 선택한 구간의 가격을 똑같은 비중으로 더해 평균을 낸 것입니다. 위쪽 경계는 중심에 표준편차의 배수를 더하고, 아래쪽 경계는 이를 뺍니다. 표준편차는 이미 매끄럽게 만든 평균선이 아니라 가격 자체에서 계산합니다. 새로운 값이 들어오면 통로가 이동하고 폭도 바뀝니다. 비트코인이 반드시 따라가야 할 길을 미리 그려 놓은 것이 아닙니다. [2]
John Bollinger는 기본값으로 20개 기간과 표준편차 배수 2를 제시합니다. 여기서 기간은 차트의 시간 구간 하나입니다. 시간봉 스무 개와 일봉 스무 개는 서로 다른 모습을 보여 줍니다. 그래서 페트르는 차트를 비교할 때 시장, 가격 출처, 표준편차 계산 방법도 확인합니다. 설정을 바꾸면 차트에 묻는 질문도 달라집니다. 기본값은 도구에 익숙해질 출발점이지, 모든 시장에서 가장 좋다는 증거가 아닙니다. [1]
Fidelity는 밴드의 폭을 가격의 변동성으로 설명합니다. 배수가 그대로인 상태에서 선택한 구간의 가격이 더 흩어지면 경계 사이가 벌어집니다. 가격이 평균 가까이 모이면 밴드가 좁아집니다. 페트르가 알게 되는 것은 관측된 변동에 관한 내용이지, 다음 움직임의 방향이 아닙니다. 좁은 통로가 상승을 약속하지 않으며, 넓은 통로도 곧 하락한다는 뜻은 아닙니다. [3]
가격이 아래 선에 닿자 페트르는 싸다고 생각합니다. 그러나 John Bollinger는 밴드 접촉과 매매 신호를 분명히 구분합니다. 여기서 낮다는 말은 선택한 가격 구간에 비해서라는 뜻입니다. 비트코인의 경제적 가치에 비해 싸다는 뜻은 아닐 수 있습니다. 하락이 계속되면 가격은 아래 경계를 따라가거나 그 바깥으로 내려갈 수 있습니다. 위쪽 밴드에 닿아도 반드시 팔아야 하는 것은 아닙니다. 선은 과거와의 관계를 보여 줄 뿐, 가격을 가로막는 장벽을 만들지 않습니다. [1]
페트르는 통계에서 표준편차가 확률과 관계있다는 것을 기억합니다. John Bollinger는 바로 이런 단순한 추론을 경고합니다. 특정 통계 결론을 내리려면 데이터 분포에 관한 가정이 필요합니다. 계산 이름만으로 그 가정이 성립하지는 않습니다. 가격이 익숙한 종 모양의 정규분포를 따른다는 보장은 없고, 짧은 관측 구간도 미래를 확실하게 만들지 못합니다. 따라서 밴드는 미래 가격 범위에 대한 약속도, 손실 보험도 아닙니다. 배수를 둘로 정해도 그런 보장이 생기지 않습니다. [1]
TradingView는 밴드에 대한 가격의 위치를 나타내는 %b도 제공합니다. 현재 가격에서 아래 경계를 뺀 뒤, 위 경계와 아래 경계의 차이인 통로 폭으로 나눕니다. 0은 아래쪽 끝, 1은 위쪽 끝을 뜻합니다. 가격이 밴드 밖으로 나갈 수 있으므로 계산 결과도 이 값들의 범위를 벗어날 수 있습니다. 페트르가 측정하는 것은 위치이지 폭이나 수익 확률이 아닙니다. 두 경계가 같아지면 이 비율은 정의되지 않습니다. 영으로 나눌 수 없기 때문입니다. [4]
페트르는 낮에 가격이 밴드 밖으로 나가는 모습을 보지만, 저녁에는 차트가 달라져 있습니다. TradingView에 따르면 아직 진행 중인 캔들의 Close는 계속 바뀌는 최신 가격입니다. 캔들은 한 시간 구간을 요약하며, 최종 마감 가격은 아직 모릅니다. 계산에 Close를 사용한다면 캔들이 끝나기 전에는 가격과 경계가 모두 바뀔 수 있습니다. 캔들 도중 밴드에 닿는 것과 밴드 밖에서 마감하는 것은 서로 다른 사건입니다. 과거 차트에는 중간에 나타났던 모든 상태가 남지 않습니다. [5]
페트르는 가격이 중심으로 돌아온다는 규칙을 시험할 수도, 경계를 돌파한 뒤 움직임이 이어진다는 규칙을 시험할 수도 있습니다. 서로 다른 가정이며, Bollinger Bands라는 이름이 어느 쪽도 입증해 주지 않습니다. TradingView의 전략 문서는 차트 계산과 실제 체결 시뮬레이션을 구분합니다. 테스트에는 수수료와 slippage, 즉 예상 가격과 실제 얻은 가격의 차이도 포함해야 합니다. overfitting도 주의해야 합니다. 과거 데이터에 맞춰 정교하게 조정한 설정이 다른 데이터에서는 실패할 수 있습니다. 조정에 사용하지 않은 데이터로 시험하는 것이 도움이 되지만, 미래 수익을 보장하지는 않습니다. [6]
같은 평균, 다른 폭
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Moving average, Simple moving average, Technical indicator, 변동성, Bollinger squeeze, Backtesting. 다음 항목에서도 이 글을 참조합니다 Bollinger squeeze, Price Channel.
01아래 밴드에 있으면 비트코인이 무조건 싼가요?+
선택한 구간과 설정에 비해 낮다는 뜻입니다. 좋은 매수 가격이나 확실한 반전을 뜻하지는 않습니다. 하락은 경계를 따라 또는 그 밖에서 계속될 수 있습니다. 밴드만으로 감당할 수 있는 손실이나 비트코인의 적정 가치를 알 수는 없습니다.
02배수가 둘이면 밴드 안으로 돌아오나요?+
보장되지 않습니다. 배수는 평균에서 경계까지의 거리를 정할 뿐, 미래 가격의 분포나 복귀 확률을 정하지 않습니다. 복귀를 예상해 거래한다면 비용까지 포함해 시험해야 하는 별도의 가설입니다.