Bollinger Bands reúne uma média móvel central e dois limites externos. A distância entre eles e o centro depende do desvio-padrão, uma medida da dispersão dos preços escolhidos ao redor da média. Mantidas as configurações, uma dispersão maior alarga as bandas; novos dados também podem deslocar o centro.
Petr ativa Bollinger Bands no TradingView e vê três linhas ao redor do preço do bitcoin. Na versão tradicional, o centro é uma SMA: a média simples dos preços da janela escolhida, com o mesmo peso para cada observação. O limite superior soma ao centro um múltiplo do desvio-padrão; o inferior subtrai esse valor. O desvio é calculado com os próprios preços, não com a linha da média já suavizada. Novos dados deslocam o corredor e alteram sua largura. Ele não é um caminho que o bitcoin tenha de seguir. [2]
John Bollinger apresenta como padrão uma janela de 20 períodos e um multiplicador de 2. Aqui, período é um intervalo do gráfico: vinte velas de uma hora oferecem uma visão diferente de vinte velas diárias. Ao comparar dois gráficos, Petr verifica também o mercado, a fonte dos preços e a forma de calcular o desvio. Mudar a configuração muda a pergunta feita ao gráfico. Os valores padrão ajudam a conhecer a ferramenta, mas não provam que sejam os melhores para qualquer mercado. [1]
A Fidelity explica a largura das bandas pela volatilidade, ou seja, pela variação dos preços. Se eles ficam mais dispersos na janela escolhida e o multiplicador permanece igual, os limites se afastam. Se ficam mais próximos da média, as bandas se estreitam. Petr descobre algo sobre as oscilações observadas, não sobre a direção do próximo movimento. Um corredor estreito não promete alta; um corredor largo tampouco anuncia uma queda de forma automática. [3]
Petr vê o preço junto à linha inferior e acha que está barato. John Bollinger, porém, distingue claramente o toque em uma banda de um sinal de negociação. O preço está baixo em relação à janela escolhida, não necessariamente em relação ao valor econômico do bitcoin. Em uma queda persistente, pode continuar acompanhando a banda inferior ou passar abaixo dela. Da mesma forma, tocar a banda superior não é, por si só, motivo para vender. As linhas descrevem uma relação com o passado; não criam uma barreira para o preço. [1]
Petr se lembra de que o desvio-padrão tem relação com probabilidade. John Bollinger alerta justamente contra esse atalho. Certas conclusões estatísticas exigem hipóteses sobre a distribuição dos dados; o nome de um cálculo não demonstra que elas sejam válidas. Os preços não precisam seguir a conhecida distribuição normal em forma de sino, e uma janela curta não dá certeza sobre o futuro. As bandas não são um intervalo prometido para os próximos preços nem um seguro contra perdas. O multiplicador dois não acrescenta essa garantia. [1]
O TradingView também oferece %b, que indica a posição do preço em relação às bandas. Subtrai-se o limite inferior do preço atual e divide-se o resultado pela largura do corredor, isto é, limite superior menos limite inferior. O valor 0 corresponde à borda inferior e 1 à superior. O preço pode sair das bandas, e o resultado também pode ultrapassar esses valores. Petr está medindo posição, não largura ou probabilidade de lucro. Se os limites coincidirem, a divisão não está definida: não é possível dividir por zero. [4]
Petr vê o preço sair de uma banda durante o dia, mas à noite o gráfico já mudou. O TradingView explica que Close, em uma vela ainda aberta, representa o último preço disponível e continua mudando. A vela resume um intervalo cujo fechamento definitivo ainda não conhecemos. Se o cálculo usa Close, o preço e os limites podem mudar até esse intervalo terminar. Tocar a banda durante a vela e fechar fora dela são acontecimentos distintos. O gráfico histórico não preserva todos os estados intermediários. [5]
Petr pode testar a volta do preço ao centro ou, ao contrário, a continuação após romper uma borda. São hipóteses diferentes; o nome Bollinger Bands não confirma nenhuma. A documentação de estratégias do TradingView separa os cálculos do gráfico da simulação de execução real. O teste precisa incluir taxas e slippage, a diferença entre o preço esperado e o obtido. Também é preciso cuidar do overfitting: configurações refinadas em dados passados podem falhar em outros dados. Testar com dados que não foram usados no ajuste é útil, mas não garante lucro futuro. [6]
Mesma média, outra largura
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Moving average, Simple moving average, Technical indicator, Volatilidade, Bollinger squeeze, Backtesting. Também há referências a este verbete em Bollinger squeeze, Price Channel.
01O bitcoin está automaticamente barato na banda inferior?+
Ele está baixo em relação à janela e às configurações escolhidas. Isso não significa uma boa compra nem uma reversão garantida. A queda pode continuar acompanhando a borda ou passando por ela. A banda não informa qual perda você consegue suportar nem quanto o bitcoin deveria valer.
02O multiplicador dois garante a volta para dentro das bandas?+
Não. Ele define a distância dos limites até a média. Não determina a distribuição dos preços futuros nem a probabilidade de retorno. Negociar com base nessa volta é uma hipótese separada, que precisa ser testada incluindo os custos.