Bollinger Bands consta de una media móvil central y dos límites exteriores. La distancia la determina la desviación estándar, que mide cuánto se dispersan los precios elegidos alrededor de su media. Con los mismos ajustes, una mayor dispersión ensancha las bandas; los datos nuevos también pueden desplazar su centro.
Petr activa Bollinger Bands en TradingView y ve tres líneas alrededor del precio de bitcoin. El centro tradicional es una SMA: la media simple de los precios de una ventana elegida, donde cada dato tiene el mismo peso. El límite superior suma al centro un múltiplo de la desviación estándar; el inferior lo resta. Esa desviación se calcula a partir de los propios precios, no de la línea de la media ya suavizada. Los datos nuevos desplazan el corredor y cambian su anchura. No es una ruta que bitcoin esté obligado a seguir. [2]
John Bollinger propone como valores iniciales una longitud de 20 períodos y un multiplicador de 2. Aquí un período es un intervalo del gráfico: veinte velas horarias ofrecen una perspectiva distinta de veinte velas diarias. Al comparar dos gráficos, Petr comprueba también el mercado, la fuente del precio y el cálculo de la desviación. Cambiar los ajustes cambia la pregunta que hace al gráfico. Los valores iniciales sirven para familiarizarse con la herramienta, pero no demuestran que sean los mejores en cualquier mercado. [1]
Fidelity explica la anchura mediante la volatilidad, es decir, la variabilidad del precio. Si los precios se dispersan más dentro de la ventana y el multiplicador no cambia, los límites se separan. Si se agrupan cerca de la media, las bandas se estrechan. Petr obtiene información sobre las fluctuaciones observadas, no sobre la dirección del siguiente movimiento. Un corredor estrecho no promete una subida; uno ancho tampoco anuncia automáticamente una caída. [3]
Petr ve el precio cerca de la línea inferior y piensa que está barato. Sin embargo, John Bollinger distingue expresamente entre tocar una banda y recibir una señal de trading. El precio es bajo respecto a la ventana elegida, no necesariamente respecto al valor económico de bitcoin. Si la caída continúa, puede seguir la banda inferior o pasar por debajo. Del mismo modo, tocar la banda superior no es por sí solo un motivo para vender. Las líneas describen una relación con el pasado, no una barrera para el precio. [1]
Petr recuerda que la desviación estándar está relacionada con la probabilidad. John Bollinger advierte precisamente contra ese atajo. Algunas conclusiones estadísticas requieren supuestos sobre la distribución de los datos; el nombre de un cálculo no demuestra que se cumplan. Los precios no tienen por qué seguir la conocida distribución normal en forma de campana. Una ventana corta tampoco asegura nada sobre el futuro. Por eso las bandas no prometen un intervalo para los próximos precios ni protegen de las pérdidas. Usar un multiplicador de dos no añade esa garantía. [1]
TradingView ofrece también %b, que expresa la posición del precio respecto a las bandas. Se resta el límite inferior al precio actual y se divide el resultado por la anchura del corredor: límite superior menos límite inferior. El valor 0 corresponde al borde inferior y 1 al superior. El precio puede salir de las bandas, y el resultado también puede rebasar esos valores. Petr está midiendo posición, no anchura ni probabilidad de ganar. Si ambos límites coinciden, el cociente no está definido: no se puede dividir entre cero. [4]
Petr ve que el precio sale de una banda durante el día, pero por la noche el gráfico es distinto. TradingView explica que Close en una vela abierta representa el último precio disponible, que sigue cambiando. Una vela resume un intervalo y aún no conocemos su cierre definitivo. Si el cálculo utiliza Close, tanto el precio como los límites pueden cambiar antes de terminar la vela. Tocar una banda durante ese intervalo y cerrar fuera son sucesos diferentes. El gráfico histórico no conserva todos los estados intermedios. [5]
Petr podría probar una vuelta del precio al centro o, por el contrario, una continuación tras romper el límite. Son hipótesis distintas; el nombre Bollinger Bands no valida ninguna. La documentación de estrategias de TradingView separa el cálculo del gráfico de la simulación de una ejecución real. La prueba debe incluir comisiones y slippage, la diferencia entre el precio esperado y el conseguido. También hay que evitar el overfitting: unos ajustes perfeccionados sobre datos pasados pueden fallar con otros. Probar datos que no sirvieron para ajustar la regla ayuda, pero no garantiza beneficios futuros. [6]
La misma media con otra anchura
Para obtener la imagen más completa, lee esta entrada junto con Moving average, Simple moving average, Technical indicator, Volatilidad, Bollinger squeeze, Backtesting. También enlazan con esta entrada Bollinger squeeze, Price Channel.
01¿Bitcoin está automáticamente barato en la banda inferior?+
Está bajo respecto a la ventana y los ajustes elegidos. Eso no equivale a una buena compra ni a un giro seguro. La caída puede continuar junto al límite o fuera de él. La banda no indica qué pérdida puedes soportar ni cuánto debería valer bitcoin.
02¿Un multiplicador de dos garantiza volver dentro de las bandas?+
No. Determina la distancia de los límites a la media. No establece la distribución de los precios futuros ni la probabilidad de volver. Operar suponiendo ese retorno es una hipótesis independiente que debe probarse, incluidos sus costes.