Volume weighted average price

पेत्र कम कीमत पर एक छोटा सौदा और अधिक कीमत पर बहुत बड़ा सौदा देखता है। दोनों कीमतें जोड़कर उनकी संख्या से भाग देने पर दोनों का भार समान होगा। VWAP उस कीमत को अधिक महत्व देता है जिस पर अधिक बिटकॉइन का कारोबार हुआ। इसलिए यह अलग सवाल का जवाब देता है: कारोबार की प्रति इकाई औसत कीमत क्या थी? सौदों की संख्या उनकी मात्रा नहीं है; कई छोटे सौदे मिलकर भी एक बड़े सौदे से कम हो सकते हैं। [1]

TradingView का सूचक डिफ़ॉल्ट रूप से hlc3 लेता है, यानी High, Low और Close का औसत: कैंडल की सबसे ऊँची, सबसे नीची और बंद होने की कीमत। इस मान को उस अवधि की मात्रा से भार दिया जाता है। लेकिन कैंडल यह नहीं बताती कि उसके भीतर हर अलग कीमत पर कितना कारोबार हुआ। इसलिए यह गणना सभी वास्तविक सौदों से निकले VWAP से अलग हो सकती है। चार्ट की तुलना करते समय चुनी गई कीमत और कैंडल की अवधि भी देखनी चाहिए। [2]

पेत्र को शामिल अवधि की शुरुआत भी जाननी होगी। TradingView में Anchor Period इसे तय करता है, जैसे कारोबारी सत्र के लिए Session या सप्ताह के लिए Week। रीसेट होने पर पुराने संचित योग हटा दिए जाते हैं और गणना फिर शुरू होती है। बिटकॉइन का कारोबार लगातार चलता है, लेकिन डेटा प्रदाता फिर भी दिन और सत्र तय करते हैं। इसलिए “दैनिक VWAP” के लिए शुरुआत, अंत और समय क्षेत्र स्पष्ट होने चाहिए; वह पेत्र के स्थानीय मध्यरात्रि से शुरू हो, यह ज़रूरी नहीं। [2]

Anchored VWAP में चार्ट पर ही शुरुआती बिंदु चुना जा सकता है। उससे आगे नए आँकड़े जुड़ते जाते हैं, जबकि शुरुआत स्थिर रहती है। यह चलती विंडो से अलग है, जो समय बीतने पर सबसे पुराने मान हटाती जाती है। एंकर किसी खास अवधि की पड़ताल में उपयोगी हो सकता है। लेकिन यदि पेत्र बाद का मूल्य-रुझान देखने के बाद उसे चुने, तो उस चुनाव को पहले से ज्ञात निर्णय-नियम नहीं कह सकता। [3]

VWAP के लिए स्पष्ट बाज़ार और संगत इकाइयाँ चाहिए। ट्रेडिंग जोड़ी बताती है कि क्या किसके बदले बदला जा रहा है: कीमत USD/BTC और मात्रा BTC में हो, तो औसत फिर USD/BTC में आएगा। दूसरे एक्सचेंज पर सौदे और परिणाम अलग हो सकते हैं। इसी तरह बिना रूपांतरण के बिटकॉइन की मात्रा, कॉन्ट्रैक्ट की संख्या और मौद्रिक कारोबार नहीं मिलाने चाहिए। कॉन्ट्रैक्ट कारोबार योग्य समझौता है, जिसके आकार के अपने नियम हैं; उसकी संख्या अपने-आप चार्ट पर दिखने वाली बिटकॉइन मात्रा नहीं बन जाती। [1]

सूत्र में कुल मात्रा से भाग दिया जाता है। वह शून्य हो तो VWAP परिभाषित नहीं होता; इसका अर्थ यह नहीं कि मापी गई बाज़ार कीमत शून्य है। खाली मान का मतलब आँकड़ों की कमी भी हो सकता है, न कि सचमुच कोई सौदा न होना। चार्ट इसे कैसे दिखाता है, यह प्रदाता पर निर्भर है। पेत्र को बिना स्पष्टीकरण इसे सस्ता खरीद अवसर या अंतिम ज्ञात मान का जारी रहना नहीं मानना चाहिए। [2]

VWAP एक benchmark, यानी हासिल कीमत की तुलना का मानक हो सकता है। लेकिन रेखा खुद कोई ऑर्डर पूरा नहीं करती। उदाहरण के लिए, IBKR अपने अमेरिकी शेयरों वाले एल्गोरिदम को best-efforts कहता है: वह मानक के करीब पहुँचने की कोशिश करता है, लेकिन अलग कीमत या अधूरा निष्पादन संभव है। इसका मतलब हर बिटकॉइन बाज़ार में वही सेवा उपलब्ध होना नहीं है। अपनी खरीद की तुलना में पेत्र को समान अवधि और बाज़ार लेने होंगे और स्पष्ट करना होगा कि रकम में शुल्क शामिल हैं या नहीं। [4]

मौजूदा कीमत VWAP से नीचे है तो वह चुने हुए पुराने आँकड़ों के मात्रा-भारित औसत से नीचे है। इससे अकेले कम मूल्यांकन या भविष्य में वापसी साबित नहीं होती। उलटा भी सही है: रेखा से ऊपर होना आगे बढ़ते रहने का वादा नहीं है। VWAP पहले हो चुके सौदों पर प्रतिक्रिया करता है और कीमत से पीछे रह सकता है। इसलिए किसी ट्रेडिंग नियम को अपनी जाँच, निर्णय का समय और लागत सहित यथार्थवादी निष्पादन चाहिए। [2]