Volume weighted average price

Petr melihat transaksi kecil pada harga rendah dan transaksi jauh lebih besar pada harga tinggi. Menjumlahkan kedua harga lalu membaginya dengan jumlah harga akan memberi bobot sama. VWAP memberi pengaruh lebih besar pada harga yang melibatkan lebih banyak bitcoin. Dengan demikian, pertanyaannya berbeda: berapa harga rata-rata per unit yang diperdagangkan? Jumlah transaksi bukan volume; banyak transaksi kecil dapat berjumlah lebih sedikit daripada satu transaksi besar. [1]

Indikator TradingView secara bawaan memakai hlc3, yaitu rata-rata High, Low, dan Close: harga tertinggi, terendah, dan penutupan candle. Nilai itu diberi bobot berdasarkan volume periodenya. Tetapi candle tidak lagi menunjukkan jumlah yang diperdagangkan pada setiap harga di dalamnya. Karena itu, hasilnya dapat berbeda dari VWAP yang menggunakan seluruh transaksi nyata. Saat membandingkan grafik, harga masukan dan interval candle juga perlu diperiksa. [2]

Petr juga perlu mengetahui awal periode yang disertakan. Di TradingView, Anchor Period menentukannya, misalnya Session untuk sesi perdagangan atau Week untuk minggu. Saat direset, total sebelumnya dibuang dan perhitungan dimulai kembali. Bitcoin diperdagangkan terus-menerus, tetapi penyedia data tetap menentukan hari dan sesi. Maka, “VWAP harian” memerlukan awal, akhir, dan zona waktu yang jelas; belum tentu dimulai pada tengah malam di tempat Petr tinggal. [2]

Anchored VWAP memungkinkan pemilihan titik awal langsung pada grafik. Data berikutnya ditambahkan dari sana, sementara awalnya tetap. Ini berbeda dari jendela bergulir yang membuang nilai paling lama seiring waktu. Titik jangkar dapat membantu mempelajari periode tertentu. Namun, jika Petr baru memilihnya setelah melihat pergerakan harga berikutnya, pilihan itu tidak boleh dianggap sebagai aturan yang sudah diketahui sebelumnya. [3]

VWAP memerlukan pasar yang jelas dan satuan yang konsisten. Pasangan perdagangan menyatakan apa yang ditukar dengan apa: jika harga dinyatakan dalam USD/BTC dan jumlah dalam BTC, rata-ratanya kembali dalam USD/BTC. Bursa lain dapat memiliki transaksi serta hasil berbeda. Begitu pula, jumlah bitcoin, jumlah kontrak, dan nilai uang transaksi tidak dapat dicampur tanpa konversi. Kontrak adalah perjanjian yang diperdagangkan dengan aturan ukurannya sendiri, bukan otomatis jumlah bitcoin yang tampil pada grafik. [1]

Total volume menjadi pembagi dalam rumus. Jika nol, VWAP tidak terdefinisi; nol bukan harga pasar yang terukur. Nilai kosong juga dapat berarti data hilang, bukan benar-benar tidak ada transaksi. Cara grafik menampilkan keadaan itu bergantung pada penyedia. Petr sebaiknya tidak menganggapnya tanpa penjelasan sebagai kesempatan membeli murah atau sebagai kelanjutan nilai terakhir yang diketahui. [2]

VWAP dapat menjadi benchmark, yaitu patokan untuk membandingkan harga yang berhasil diperoleh. Namun, garis itu sendiri tidak mengeksekusi order. IBKR, misalnya, menyebut algoritmanya untuk saham AS sebagai best-efforts: berusaha mendekati patokan, tetapi memungkinkan harga berbeda atau eksekusi tidak lengkap. Itu bukan tawaran layanan yang sama pada setiap pasar bitcoin. Saat membandingkan pembeliannya, Petr juga perlu menyamakan periode dan pasar serta menjelaskan apakah nilai sudah mencakup biaya. [4]

Harga saat ini yang berada di bawah VWAP berarti lebih rendah daripada rata-rata tertimbang volume dari data masa lalu yang dipilih. Itu sendiri tidak membuktikan harga terlalu murah atau akan pulih. Sebaliknya, harga di atas garis juga tidak menjanjikan kenaikan lanjutan. VWAP merespons transaksi yang sudah terjadi dan dapat tertinggal dari harga. Aturan perdagangan karena itu membutuhkan validasi tersendiri, waktu keputusan, serta eksekusi realistis termasuk biaya. [2]