Em uma média comum, cada preço incluído conta igualmente. VWAP considera também a quantidade negociada: multiplica o preço de cada negócio pelo seu volume, soma os resultados e divide pelo volume total. O gráfico pode substituir negociações individuais por dados resumidos de velas, por isso importa saber de onde vem a linha.
Petr vê uma negociação pequena a um preço baixo e outra muito maior a um preço mais alto. Somar os preços e dividir pela quantidade deles daria o mesmo peso aos dois. VWAP dá mais influência ao preço pelo qual mais bitcoin foi negociado. Assim, responde a outra pergunta: qual foi o preço médio por unidade negociada? Quantidade de negócios não é volume; muitos negócios pequenos podem somar menos do que um grande. [1]
O indicador do TradingView usa por padrão hlc3, a média de High, Low e Close: máxima, mínima e fechamento da vela. Esse valor é ponderado pelo volume do período. Mas a vela não informa quanto foi negociado a cada preço específico dentro dela. O cálculo pode, portanto, diferir do VWAP feito com todos os negócios reais. Ao comparar gráficos, também importam o preço usado e a duração das velas. [2]
Petr também precisa saber quando começa o período incluído. No TradingView, Anchor Period define isso, como Session para uma sessão de negociação ou Week para uma semana. Ao reiniciar, os totais acumulados são descartados e a conta começa novamente. Bitcoin é negociado continuamente, mas os fornecedores de dados ainda definem dias e sessões. Um “VWAP diário” precisa, portanto, de início, fim e fuso horário específicos; não precisa começar à meia-noite no local onde Petr está. [2]
Anchored VWAP permite escolher o ponto inicial diretamente no gráfico. Os dados seguintes se acumulam a partir dali, mantendo o começo fixo. Isso é diferente de uma janela móvel, que elimina os valores mais antigos com o passar do tempo. A âncora pode ajudar a examinar um período específico. Mas, se Petr só a escolher depois de conhecer a evolução posterior do preço, não poderá tratar essa escolha como uma regra que já conhecia de antemão. [3]
VWAP exige um mercado definido e unidades coerentes. O par de negociação diz o que se troca por quê: com preços em USD/BTC e quantidades em BTC, o resultado continua em USD/BTC. Outra corretora pode ter outros negócios e outro resultado. Da mesma forma, não se podem misturar sem conversão quantidades de bitcoin, número de contratos e volume financeiro. Um contrato é um acordo negociado com regras próprias de tamanho, não automaticamente a quantidade de bitcoin exibida no gráfico. [1]
O volume total é o divisor na fórmula. Se for zero, VWAP fica indefinido; zero não é um preço de mercado medido. Um campo vazio também pode indicar falta de dados, e não ausência real de negociações. A forma de exibir essa situação depende do fornecedor. Petr não deve interpretá-la sem explicação como uma compra barata nem como continuação do último valor conhecido. [2]
VWAP pode funcionar como benchmark, uma referência para comparar o preço obtido. A linha, sozinha, não executa ordens. A IBKR, por exemplo, chama seu algoritmo para ações americanas de best-efforts: ele tenta se aproximar da referência, mas admite preço diferente ou execução incompleta. Isso não é uma oferta do mesmo serviço em todos os mercados de bitcoin. Ao comparar sua compra, Petr também precisa usar períodos e mercados correspondentes e esclarecer se os valores incluem taxas. [4]
Um preço atual abaixo de VWAP está abaixo da média ponderada pelo volume dos dados passados escolhidos. Isso, por si só, não prova que esteja subavaliado nem que vá se recuperar. O contrário também vale: acima da linha não é promessa de novas altas. VWAP responde a negócios já realizados e pode ficar atrasado em relação ao preço. Uma regra de negociação precisa, portanto, de validação própria, momento de decisão e execução realista, incluindo custos. [2]
Por que a média fica mais perto do maior negócio
Considere dois negócios fictícios do mesmo par: 1 BTC é negociado a 100000 USD/BTC e depois 3 BTC a 100100 USD/BTC. A média simples dos preços daria o mesmo peso aos dois. VWAP considera primeiro a quantidade: VWAP = (100000 × 1 + 100100 × 3) / 4 = 100075 USD/BTC. O resultado fica mais perto do preço alto porque o maior negócio ocorreu nele. A média comum dos preços é apenas 100050 USD/BTC. Aqui usamos negócios individuais sem taxas, não o hlc3 das velas. Não se trata de uma oferta real de mercado, de uma previsão do próximo preço nem de garantia do mesmo resultado na compra de Petr.
Para ter uma visão mais completa, leia este verbete junto com Time weighted average price, OHLCV, Market impact, Slippage, Simple moving average, Technical indicator. Também há referências a este verbete em Market impact, OHLCV, Time weighted average price.
01Por que VWAP varia entre corretoras?+
Cada corretora pode ter negócios e volumes diferentes. As diferenças também podem vir do preço usado, da duração das velas ou dos limites do período calculado. Antes de comparar, confira o par, as unidades e o método de cálculo. O mesmo nome de indicador não significa os mesmos dados.
02Um preço abaixo de VWAP é uma ordem automática de compra?+
Não. Ele descreve a relação entre o preço atual e uma média do período passado escolhido. O preço pode continuar caindo. VWAP sozinho não diz quanto comprar, quando negociar ou qual será o retorno; isso exigiria uma regra validada separadamente.