Volume weighted average price

Петр бачить невелику угоду за нижчою ціною та значно більшу за вищою. Якби він просто додав ціни й поділив на їхню кількість, обидві мали б однакову вагу. VWAP надає більшого впливу ціні, за якою обміняли більше біткоїна. Отже, відповідає на інше запитання: яка середня ціна припадала на одиницю обсягу торгів? Кількість угод — не те саме, що обсяг; багато дрібних угод разом можуть бути меншими за одну велику. [1]

Індикатор TradingView за замовчуванням бере hlc3 — середнє High, Low і Close: найвищої, найнижчої та кінцевої ціни свічки. Цю величину зважує обсягом її періоду. Але свічка вже не показує, скільки обміняли за кожною окремою ціною всередині неї. Тому такий розрахунок може відрізнятися від VWAP, складеного з усіх реальних угод. Для порівняння графіків важливі також ціновий вхід і тривалість свічок. [2]

Петрові потрібно знати й початок охопленого періоду. У TradingView його задає Anchor Period: наприклад Session для торгової сесії або Week для тижня. Під час скидання накопичені суми відкидаються, і підрахунок починається заново. Біткоїном торгують безперервно, але постачальники даних усе одно визначають дні та сесії. Тому «денний VWAP» потребує конкретних початку, кінця й часового поясу; він не обов’язково починається опівночі за місцевим часом Петра. [2]

Anchored VWAP дозволяє обрати початкову точку безпосередньо на графіку. Від неї додаються нові дані, а початок залишається незмінним. Це відрізняється від ковзного вікна, яке з часом відкидає найстаріші значення. Якір може допомогти дослідити певний період. Але якщо Петр обирає його лише після того, як побачив подальший рух цін, він не може називати такий вибір правилом, відомим заздалегідь. [3]

VWAP потребує визначеного ринку та узгоджених одиниць. Торгова пара вказує, що на що обмінюють: для цін у USD/BTC і кількості в BTC середнє знову буде в USD/BTC. На іншій біржі можуть бути інші угоди й інший результат. Так само без перерахунку не можна змішувати біткоїни, кількість контрактів і грошовий оборот. Контракт — це угода, якою торгують, із власними правилами розміру, а не автоматично кількість біткоїна, показана на графіку. [1]

Загальний обсяг є дільником у формулі. Якщо він нульовий, VWAP не визначено; нуль тут не є виміряною ринковою ціною. Порожнє значення також може означати відсутність даних, а не справжню відсутність торгів. Як графік покаже цей стан, залежить від постачальника. Тому Петр не має без пояснення сприймати його як дешеву покупку чи продовження останнього відомого значення. [2]

VWAP може бути benchmark, тобто орієнтиром для порівняння отриманої ціни. Сама лінія не виконує ордерів. Наприклад, IBKR називає свій алгоритм для американських акцій best-efforts: він намагається наблизитися до орієнтира, але допускає іншу ціну або неповне виконання. Це не пропозиція такої самої послуги на кожному ринку біткоїна. Порівнюючи власну купівлю, Петр також має узгодити період і ринки та з’ясувати, чи включають суми комісії. [4]

Поточна ціна нижче VWAP означає, що вона нижча за середнє, зважене обсягом обраних минулих даних. Саме по собі це не доводить недооціненості чи майбутнього відновлення. І навпаки: ціна над лінією не обіцяє подальшого зростання. VWAP реагує на вже здійснені угоди й може відставати від ціни. Тому торговому правилу потрібні окрема перевірка, момент рішення та реалістичне виконання з урахуванням витрат. [2]