Fair value accounting utiliza el valor razonable para las partidas a las que corresponda: una valoración basada en las condiciones actuales del mercado. El valor contable es el importe registrado en las cuentas, no automáticamente el saldo bancario ni lo obtenido en una venta. Importan las normas, el tipo de activo y el propósito de mantenerlo. «Valor razonable» no promete rentabilidad segura ni venta inmediata.
Imagina una compra por 100 USD, dólares estadounidenses. El valor razonable estimado hoy es 120. La diferencia de 20 no permite declarar automáticamente ese beneficio. Primero necesitamos conocer el tratamiento del activo y dónde se registra el cambio. IFRS 13, parte de las Normas Internacionales de Información Financiera, explica cómo medir el valor razonable cuando otra norma lo exige o permite. No obliga por sí sola a revalorar todo. «Cómo determinar el valor» y «cuándo y dónde registrarlo» son preguntas distintas. [1]
IFRS 13 considera el precio recibido por vender un activo, o pagado por transferir un pasivo, en una operación ordenada en la fecha de valoración. No es una venta forzosa ni la cantidad que el propietario desea cobrar. Tiene prioridad el mercado principal accesible, con mayor volumen y actividad. Si no existe, se utiliza el mercado accesible más ventajoso conforme a la norma. No basta con escoger la cifra más alta de cualquier plataforma. La fecha, la hora y el acceso de la empresa al mercado ayudan a explicar el resultado. [1]
En nuestro ejemplo, el precio es 100 USD y la comisión de venta 3. El cobro neto, después de esa comisión, es 97. Bajo estos supuestos, el valor razonable es 100, no 97: IFRS 13 no le descuenta los costes de transacción. El valor razonable menos costes de venta es otra magnitud. El transporte tiene un papel diferente. En una materia prima física cuya ubicación sea una característica del activo, puede ser necesario reflejar el coste de llevarla al mercado. No debe confundirse este caso con una comisión habitual de negociación. [1]
IFRS 13 ordena los datos de valoración en una jerarquía. El nivel 1 utiliza precios sin ajustar de activos idénticos en mercados activos accesibles; el nivel 2, otros datos observables; y el nivel 3, datos no observables, estimaciones de los supuestos de los participantes sin datos directos de mercado. El dato significativo de menor prioridad determina el nivel de toda la valoración; no se promedian niveles. Nuestro modelo muestra la sensibilidad: un pago de 100 dentro de exactamente un año, con rendimiento exigido del 5%, vale hoy unos 95,24; al 10%, unos 90,91, sin impago ni costes. No es una cotización de BTC. El nivel 1 identifica un tipo de dato, no una inversión segura. [1]
Este es un apunte contable: US GAAP, los principios contables generalmente aceptados en Estados Unidos, no equivale a IFRS. Financial Accounting Standards Board (FASB), el organismo estadounidense de normas contables, introdujo mediante ASU 2023-08 la valoración posterior a valor razonable de determinados criptoactivos, con cambios en el resultado neto. Deben cumplirse todas las condiciones: activo intangible, sin sustancia física, según la definición contable aplicable; sin derechos exigibles sobre bienes, servicios u otros activos subyacentes; creado o existente en un registro distribuido, compartido entre participantes; protegido criptográficamente y fungible, con unidades intercambiables; y no creado ni emitido por la entidad que informa ni una parte vinculada. Un NFT, token no fungible, no queda incluido automáticamente. Se aplica a ejercicios iniciados después del 15 de diciembre de 2024, normalmente desde el 1 de enero de 2025 para años naturales; se permitió la adopción anticipada. [2]
Tomemos nuestro ejemplo de valoración posterior bajo ese régimen estadounidense. Una empresa tiene 2 BTC a 50000 USD por BTC, valorados en 100000. A un precio de 60000, el valor es 120000 y la revaloración +20000. Sin venta, el dinero recibido por esa revaloración es 0. Después, el precio baja a 45000: el valor es 90000 y el cambio del periodo siguiente −30000, no −10000 desde la base original. Siguen siendo 2 BTC. Cantidad de monedas, beneficio de valoración y dinero recibido son tres cosas distintas. El ejemplo excluye impuestos, comisiones y efectos cambiarios. [2] [5]
En junio de 2019, el Comité de Interpretaciones de IFRS examinó un tipo delimitado de criptomonedas. Para tenencias destinadas a venderse en la actividad ordinaria aplicó IAS 2, la norma de existencias; en otros casos, IAS 38 sobre intangibles. Las existencias pueden incluir elementos intangibles, no solo mercancías almacenadas. Los intermediarios de materias primas que cumplen la excepción correspondiente de IAS 2 utilizan valor razonable menos costes de venta. IAS 38 permite un modelo de revaloración bajo condiciones de mercado activo. Aun así, no copia todas las reglas de FASB. Primero hay que saber qué mantiene la empresa, por qué y bajo qué régimen prepara sus cuentas. [3] [4]
Nuestro cuadro en USD comienza con valor contable de 100000. Las incorporaciones de 30000, las bajas por valor contable de 20000 y la revaloración de 20000 dan: 100000+30000−20000+20000 = 130000. Las bajas son el valor retirado de los libros, no necesariamente el dinero cobrado al vender. Este cuadro no sustituye al estado de cash flow, los cobros y pagos reales. Hay que leerlo junto a cantidades de monedas, costes de adquisición, datos de valoración y restricciones de venta. Ni un valor contable elevado demuestra por sí mismo control de las claves privadas que permiten gastar BTC, ni la posibilidad de retirar los activos de un custodio. [2] [5]
Para obtener la imagen más completa, lee esta entrada junto con Interest rate risk, Impairment accounting, FASB ASU 2023-08, Cash flow. También enlazan con esta entrada Impairment accounting, FASB ASU 2023-08, Accounting Policy, Elon Musk.