Der RSI vergleicht geglättete Kursanstiege mit den geglätteten Beträgen der Kursrückgänge. Glättung dämpft einzelne Änderungen durch einen fortlaufenden Durchschnitt. Beschrieben wird eine einzige Kursreihe; trotz des Namens wird Bitcoin nicht mit einem anderen Vermögenswert verglichen.
Petr öffnet einen Chart und entdeckt unter dem Bitcoin-Kurs eine weitere Linie namens RSI. TradingView trennt für ihre Berechnung Aufwärtsbewegungen von den Beträgen der Abwärtsbewegungen. Eine steigende Periode trägt zur Verlustreihe eine Null bei und umgekehrt. Entscheidend ist also nicht nur, wie oft der Preis steigt, sondern um wie viel. Mehrere kleine Anstiege können weniger wiegen als ein starker Rückgang. Der RSI zählt keine grünen Kerzen und mittelt auch nicht die Kurse selbst. [1]
TradingView bezeichnet das Verhältnis geglätteter Anstiege zu Rückgängen als RS und überträgt es auf die RSI-Skala. Sieht Petr 75, bedeutet das weder 75 % Rendite noch eine 75%ige Chance auf weitere Kursgewinne. Der Indikator beschreibt ein Verhältnis vergangener Bewegungen. Kleine und große Änderungen können dasselbe Verhältnis erzeugen. Die Zahl allein verrät deshalb nicht, welchen Geldbetrag Petr bei einem Kauf riskieren würde. [1]
TradingView verwendet im Beispiel die Länge 14, den Eingangswert Close und die Glättung rma. Close ist der Schlusskurs einer Kerze, die einen gewählten Zeitabschnitt zusammenfasst. Ein Stundenchart verarbeitet somit stündliche Änderungen, nicht automatisch tägliche. Bei rma fließt ein Teil des bisherigen Ergebnisses weiter ein; auch die anfängliche Datenhistorie kann die aktuelle Zahl beeinflussen. Stimmen zwei Charts nicht überein, vergleicht Petr zuerst Markt, Intervall, Preisquelle und Berechnungseinstellungen. [1]
Fidelity nennt die traditionellen Bereiche über 70 und unter 30 überkauft beziehungsweise überverkauft. Das klingt leicht wie eine Anweisung: oben verkaufen, unten kaufen. Ein starker Trend kann jedoch im Extrembereich bleiben. Für Petr beschreibt das die bisherigen Bewegungen, keinen sicheren Wendepunkt. Es handelt sich auch nicht um eine Bewertung, nach der Bitcoin objektiv teuer oder günstig wäre. [2]
Beim von TradingView beschriebenen Verhältnis RS wird durch den durchschnittlichen Betrag der Rückgänge geteilt. Ist dieser null, reicht gewöhnliches Teilen nicht aus. Sind Anstiege und Rückgänge beide null, hat das Verhältnis selbst kein eindeutiges Ergebnis. Die Software benötigt eine Regel für diesen Grenzfall. Beim Vergleich von Plattformen sind deshalb deren Umgang mit Nullwerten und die verfügbare Historie zu prüfen. Ein fehlender Messwert ist keine gemessene Preisänderung von null. [1]
TradingView erklärt, dass Close bei einer offenen Kerze dem jeweils letzten Preis folgt. Bewegt sich dieser, ändert sich auch der berechnete RSI. Petr kann während der Kerze eine überschrittene Schwelle sehen, die bis zum Schluss wieder verschwindet. Entscheidungen nach einer fertigen Kerze und mitten in ihr sind unterschiedliche Regeln. Ein historischer Test darf den endgültigen Wert nicht als früher bekannt voraussetzen. [3]
Die Option Smoothing in TradingView ergänzt einen Durchschnitt bereits berechneter RSI-Werte. Petr kann somit den ursprünglichen RSI und daneben eine weitere, geglättete Linie sehen. Das ist etwas anderes als die Glättung der Anstiege und Rückgänge innerhalb der Grundberechnung. Bei Aussagen über Kreuzungen oder berührte Schwellen muss klar sein, welche Linien und Einstellungen gemeint sind. [4]
Fidelity zählt den RSI zu den Momentum-Indikatoren: Er beschreibt Stärke und Tempo vergangener Kursbewegungen. Für eine Handelsregel fehlen noch Einstieg, Ausstieg und Positionsgröße. TradingView warnt zudem vor overfitting, also Regeln, die zu eng an die bekannte Vergangenheit angepasst werden. Eine sinnvolle Prüfung berücksichtigt separate Daten, Gebühren und realistische Ausführung, also tatsächlich gehandelte Preise und Mengen. Ein ausgesuchter schöner Chart ersetzt diese Prüfung nicht. [2] [5]
Was ein RSI-Wert tatsächlich aussagt
In einem fiktiven Beispiel beträgt der geglättete durchschnittliche Anstieg 30 USD/BTC und der geglättete durchschnittliche Rückgangsbetrag 10 USD/BTC. Das Verhältnis ist RS = 30 / 10 = 3. Die Umrechnung ergibt RSI = 100 − 100 / (1 + 3) = 75. Die Anstiege sind hier dreimal so groß wie die Rückgänge. Das bedeutet aber weder 75 % Gewinn noch eine 75%ige Wahrscheinlichkeit weiterer Anstiege. Dies ist keine Berechnung von Grund auf anhand einer Kerzenliste: Die bereits geglätteten Durchschnitte sind vorgegebene Eingaben. Das Modell sagt nichts über Positionsgröße, Gebühren oder künftige Preise aus.
Für ein möglichst vollständiges Bild lies diesen Eintrag zusammen mit Technical analysis, Exponential moving average, Moving average, Backtesting, Overfitting, Technical indicator. Auf diesen Eintrag verweisen außerdem MACD, Stochastic oscillator, Average Directional Index, Ichimoku Cloud.
01Bedeutet ein überverkaufter RSI, dass ich kaufen sollte?+
Nein. Ein niedriger RSI beschreibt vorherrschende Rückgänge in den gewählten vergangenen Daten. Der Preis kann weiter fallen und der Extremwert bestehen bleiben. Die Schwelle allein bestimmt weder Kaufzeitpunkt noch Betrag oder Risiko weiterer Verluste.
02Warum zeigen zwei Apps unterschiedliche RSI-Werte?+
Vergleichen Sie Börse und Handelspaar, Kerzenintervall, Preisquelle, Länge, Glättung und anfängliche Historie. Prüfen Sie auch, ob Sie eine fertige oder laufende Kerze und den eigentlichen RSI oder dessen zusätzlichen Durchschnitt betrachten. Eine Abweichung muss kein Fehler der App sein.