Stellen Sie sich zwei Linien vor, die den Bitcoin-Kurs glätten: Ein kürzerer Durchschnitt reagiert meist schneller, ein längerer langsamer. Wechselt der kürzere von unterhalb des längeren nach oberhalb, liegt eine Aufwärtskreuzung vor. Um sie zu erkennen, vergleichen wir vorherige und aktuelle Werte, statt nur zu prüfen, welche Linie gerade höher liegt.
Jana fügt ihrem Chart einen kürzeren und einen längeren Durchschnitt hinzu, um Kursschwankungen besser einordnen zu können. Die kürzere Linie lag unter der längeren, nach dem nächsten abgeschlossenen Zeitraum aber darüber. Dieser Wechsel heißt Moving average crossover. Bleibt sie anschließend darüber, entsteht dadurch keine weitere Kreuzung. Das ist praktisch wichtig: Eine Regel „bei einer Kreuzung kaufen“ soll nicht immer wieder kaufen, nur weil die Reihenfolge gleich bleibt. [1]
Der kürzere Durchschnitt passt sich neuen Kursen meist schneller an, während im längeren mehr von der vorherigen Entwicklung erhalten bleibt. Ihr Zusammentreffen zeigt daher eine Veränderung im Verhältnis des kurzfristigeren zum längerfristigen Durchschnitt. Beide Linien können jedoch dieselbe Kurshistorie verwenden. Sie sind keine zwei unabhängigen Belege für einen bevorstehenden Anstieg: Sie verarbeiten bereits bekannte Daten und folgen dem Kurs mit Verzögerung. [2]
SMA ist der gewöhnliche Durchschnitt einer gewählten Anzahl gleich gewichteter Werte. EMA gewichtet neuere Werte stärker. Bei beiden zählen die Länge, der Preiseingang Source und der Timeframe, also der Zeitraum einer Kerze. Close bezeichnet den Schlusskurs, bei einer noch offenen Kerze den bislang aktuellen Kurs. Auch Gleichheit braucht eine Regel. Im Beispiel unten zählt eine Aufwärtskreuzung, wenn der schnelle Durchschnitt zuvor höchstens so hoch wie der langsame war und jetzt strikt höher liegt. Eine bloße Berührung reicht dafür nicht. [2]
Jana sieht während des laufenden Zeitraums eine Kreuzung. Dann fällt der Kurs und die Linien kehren zurück. Das muss kein Fehler im Chart sein. Der Close einer offenen Kerze verändert sich noch, ebenso die daraus berechneten Durchschnitte. Eine Regel, die den Abschluss abwartet, kann deshalb anders ausfallen als eine sofort reagierende Regel. Beim Vergleich mit historischen Daten muss Jana dieselbe zeitliche Auswertung verwenden: Der fertige Chart zeigt nicht jede zwischenzeitliche Veränderung, die sie live gesehen hat. [3]
Auch ein bestätigtes Signal ist zunächst nur eine Information. Danach können eine Order und schließlich ein Handel zum verfügbaren Kurs folgen. Ein erst nach Kerzenschluss erkanntes Signal lässt sich nicht ohne Weiteres zu genau diesem Close handeln. Auch der Handelssimulator von TradingView, der broker emulator, unterscheidet diese Schritte. Das Ergebnis hängt von den Ausführungseinstellungen ab, nicht nur von der Stelle einer Markierung im Chart. [4]
Eine Long-Position soll von steigenden Kursen profitieren, eine Short-Position von fallenden. In Janas Regel könnte eine Abwärtskreuzung bedeuten, vorhandene Bitcoin zu verkaufen und damit den Long zu schließen. Sie muss keinen Short eröffnen. Eine Position umzukehren ist wiederum eine andere Handlung. Zur Strategie gehören deshalb der vorhandene Bestand, die Ordergröße und die genaue Aktion, die der Wechsel der Linien auslösen soll. [4]
Ohne anhaltende Richtung können sich die Durchschnitte wiederholt kreuzen. Häufiges Kaufen und Verkaufen verursacht Gebühren. Hinzu kommen kann Slippage, also die Abweichung zwischen erwartetem und tatsächlichem Ausführungskurs. Ansprechende Markierungen im Chart reichen deshalb nicht aus: Entscheidend sind das Ergebnis nach Kosten und der Handelsumfang, der dafür nötig war. [2] [4]
Jana kann die Durchschnittslängen so lange verändern, bis ein beeindruckendes vergangenes Ergebnis erscheint. Möglicherweise passt sie die Regel damit nur an Zufälligkeiten dieses Zeitraums an; das nennt sich overfitting. Aussagekräftiger ist es, die Regel unverändert einschließlich Kosten auf einem anderen, nicht zur Abstimmung verwendeten Zeitraum zu prüfen. Ändert sie daraufhin wieder die Einstellungen, braucht sie eine weitere unabhängige Prüfung. Auch ein erfolgreicher Test garantiert keinen künftigen Gewinn. [4]
Eine Regel, zwei aufeinanderfolgende Beobachtungen
In diesem erfundenen Beispiel verwendet Jana nur abgeschlossene Werte. Eine Aufwärtskreuzung zählt, wenn der schnelle Durchschnitt zuvor höchstens so hoch wie der langsame war und jetzt strikt höher ist. Zunächst beträgt der schnelle Wert 100000 und der langsame 100010 USD/BTC: 100000 − 100010 = −10 USD/BTC, der schnelle liegt also darunter. Bei der nächsten Beobachtung lauten die Werte 100030 und 100020 USD/BTC: 100030 − 100020 = 10 USD/BTC, nun liegt der schnelle darüber. Die Reihenfolge hat gewechselt und die Bedingung ist erfüllt. Bleibt die schnelle Linie anschließend über der langsamen, ist das keine weitere Kreuzung. Die Differenz beschreibt die beiden Linien, nicht Janas Ausführungskurs oder Gewinn.
Für ein möglichst vollständiges Bild lies diesen Eintrag zusammen mit Moving average, Simple moving average, Exponential moving average, Backtesting, Overfitting, Slippage. Auf diesen Eintrag verweisen außerdem Moving average, Simple moving average, Exponential moving average, Trend Following.
01Ist jeder Punkt über dem langsamen Durchschnitt ein neues Signal?+
Nicht bei einer Kreuzungsregel. Die Reihenfolge muss sich zwischen der vorherigen und der aktuellen Beobachtung ändern. Über dem langsamen Durchschnitt zu bleiben kann eine eigene Bedingung einer anderen Strategie sein, ist aber keine Folge neuer Kreuzungen.
02Muss bei einer Abwärtskreuzung ein Short eröffnet werden?+
Nein. Eine Regel kann nur das Schließen eines auf steigende Kurse ausgerichteten Longs oder das Eröffnen eines auf fallende Kurse ausgerichteten Shorts vorsehen. Sie kann auch keine Handlung verlangen. Die Kreuzung allein bestimmt weder Ordergröße noch Orderart; das hängt von der Strategie und der bestehenden Position ab.