想象两条用来平滑比特币价格的曲线：短期均线通常反应较快，长期均线较慢。当短期均线从长期均线下方移到上方，就发生了向上交叉。判断交叉需要比较前后两次的数值，而不只是看现在哪条线更高。
Jana 在图表中加入短期和长期均线，想更容易看清价格波动。短期均线原本在长期均线下方，下一个周期结束后却到了上方。这种变化就是 Moving average crossover。如果之后仍然在上方，并不算又发生一次交叉。这一区别很实用：“交叉时买入”的规则，不应仅因为两条线保持原有顺序就反复买入。 [1]
短期均线通常更快适应新价格，长期均线则保留更多此前走势的影响。因此，两条线相遇反映的是较短期与较长期均值之间关系的变化。不过，它们可能来自同一段价格历史，并不是价格将要上涨的两份独立证据。它们处理的是已有数据，反应也落后于价格变化。 [2]
SMA 是把选定数量的数值按相同权重计算的普通平均值。EMA 则给予较新的数值更高权重。两者都取决于长度、价格输入 Source，以及 Timeframe，也就是每根蜡烛代表的时间周期。Close 表示收盘价；蜡烛尚未结束时，它只是当前最新价格。相等时如何处理也要说清楚：下面的例子规定，快速均线此前不高于慢速均线，现在必须严格高于它，才算向上交叉。两条线仅仅碰到一起并不满足这条规则。 [2]
Jana 在当前周期内看到交叉，但随后价格下降，两条线又回到了原来的位置。这不一定是图表出错。尚未结束的蜡烛，其 Close 还会变化，使用它计算的均线也随之变化。因此，等待周期结束的规则，可能与立即响应的规则得到不同结果。和历史数据比较时，Jana 必须采用相同的判断时点：已经完成的图表并不显示她实时看到的每一次中途变化。 [3]
即使信号已经确认，它也只是一条信息。之后才可能生成订单，再按实际可用的价格成交。不能假定收盘后才识别出的信号，能够恰好按那根蜡烛的 Close 成交。TradingView 的交易模拟器 broker emulator 也区分这些步骤。结果取决于成交设置，而不只是图表上标记的位置。 [4]
Long 是希望从价格上涨中获利的多头仓位，short 则是希望从下跌中获利的空头仓位。在 Jana 的规则里，向下交叉可能只意味着卖出已经持有的比特币、结束 long，并不一定要开立 short。反转仓位又是另一种操作。因此，策略还要明确当前持仓、订单大小，以及两条线交换位置后究竟要执行什么动作。 [4]
在没有持续方向的行情中，均线可能反复交叉。频繁买卖会产生手续费，还可能出现 slippage，即预期成交价与实际成交价之间的差异。因此，图表上的漂亮标记并不足够：要看扣除成本后的结果，以及为了得到这个结果进行了多少交易。 [2] [4]
Jana 可以不断修改均线长度，直到找到十分亮眼的历史结果。但这可能只是把规则调得恰好适应那段时间的偶然特征，称为 overfitting，也就是过拟合。更有意义的检查，是固定规则，计入成本，在未用于调参的另一段时期进行测试。如果她又根据测试结果修改参数，就需要再做独立验证。即使测试表现良好，也不能保证未来获利。 [4]
同一条规则，两次连续观察
在这个虚构例子里，Jana 只使用已确定的数值。她规定，快速均线此前不高于慢速均线、现在严格高于它，才算向上交叉。最初，快速均线为 100000，慢速均线为 100010 USD/BTC：100000 − 100010 = −10 USD/BTC，所以快速均线在下方。下一次观察时，两者分别为 100030 和 100020 USD/BTC：100030 − 100020 = 10 USD/BTC，快速均线已经在上方。顺序改变，条件成立。若此后快速均线仍在慢速均线上方，并不构成新的交叉。这个差值描述的是两条线，不是 Jana 的成交价或收益。
要获得更完整的理解，请将本词条与以下词条结合阅读： Moving average, Simple moving average, Exponential moving average, Backtesting, Overfitting, Slippage. 反向关联还来自： Moving average, Simple moving average, Exponential moving average, Trend Following.
01慢速均线上方的每个点都是新信号吗？+
对于交叉规则，不是。前后两次观察中，曲线的顺序必须发生变化。持续处于慢速均线上方，可以是另一种策略的独立条件，但不代表一连串的新交叉。
02向下交叉一定要开立 short 吗？+
不一定。规则可以只要求结束期待价格上涨的 long，也可以要求开立期待价格下跌的 short，还可以不采取任何行动。交叉本身不能决定订单大小或类型；这些取决于策略以及已有的仓位。