Market Structure Analysis

Piotr widzi, że bitcoin przekroczył poprzedni szczyt. Zanim uzna całą strukturę za wzrostową, sprawdza także, jak nisko cena spadła między szczytami. W opisie Dow Theory StockCharts wiąże trend wzrostowy z coraz wyższymi szczytami i dołkami, a spadkowy z coraz niższymi szczytami i dołkami. Cena nie musi więc rosnąć bez przerwy. Liczy się układ fal, a nie kolor ostatniej świecy. Świeca jest graficznym zapisem cen z wybranego przedziału czasu. [1]

Na krótszym wykresie Piotr widzi spadek, a na dłuższym nadal wzrost. Oba obrazy mogą być poprawne: krótki spadek bywa częścią szerszego ruchu wzrostowego. StockCharts rozróżnia ruchy główne, wtórne i dzienne. Dlatego wniosek powinien podawać skalę czasu i sposób wyboru punktów. Bez nich trudno sprawdzić stwierdzenie „struktura spada” albo porównać je z cudzym wykresem. [1]

Mały ząbek na wykresie nie musi być osobnym zwrotem w naszej analizie. Tak wybrane lokalne ekstremum nazywamy pivotem. Piotr określa, ile sąsiednich świec porównuje, czy używa High, najwyższej ceny świecy, czy Low, najniższej, i jak traktuje równe wartości. TradingView pokazuje pivoty potwierdzane przez późniejsze świece. To konkretna metoda, nie jedyna możliwa definicja fali cenowej. [2]

Reguła może wymagać dwóch zakończonych świec po prawej stronie możliwego szczytu. Dopóki ich nie ma, Piotr nie ma potwierdzonego punktu. TradingView zwraca uwagę, że program może później umieścić znacznik na starszej świecy, gdzie wystąpił szczyt. Na gotowym wykresie wygląda to oczywiście, ale w chwili podejmowania decyzji tej informacji brakowało. Trzeba oddzielić czas ekstremum od późniejszego czasu potwierdzenia. [2]

Dopóki świeca nie jest zamknięta, mogą zmieniać się jej High i Low oraz bieżąca wartość Close, która dopiero na końcu staje się ostateczną ceną zamknięcia. TradingView wyjaśnia, dlaczego obliczenia na żywo mogą różnić się od późniejszego obrazu historycznego. Piotr odróżnia więc formującego się kandydata od potwierdzonego pivotu. Stabilne znaczniki w historii nie dowodzą, że były równie stabilne w czasie rzeczywistym. [2]

Co, jeśli kolejny szczyt jest wyższy, ale kolejny dołek niższy? Według prostego opisu StockCharts nie jest to jednoznacznie rosnący ani malejący ciąg. Uczciwiej nazwać strukturę mieszaną niż wybierać tylko punkty zgodne z naszym zdaniem. To nie błąd wykresu. Wybrana metoda porównania nie daje jeszcze jasnego kierunku; nie mówi też, jak sytuacja się rozstrzygnie. [1]

Porównywanie szczytów i dołków nawiązuje do starszych idei Dow Theory. StockCharts opisuje jednak również wymóg wzajemnego potwierdzenia dwóch indeksów giełdowych. Piotr śledzi tylko jeden rynek bitcoina, więc oznaczenie jego swingów nie spełnia tego warunku. Może korzystać z przydatnej metody czytania wykresu, nie przedstawiając wyniku jako kompletnego sygnału pierwotnej teorii. [1]

Nawet poprawnie opisana struktura nie określa momentu wejścia, wielkości ryzyka ani wyjścia. TradingView ostrzega przed lookahead bias, wykorzystaniem późniejszej informacji we wcześniejszej decyzji, oraz overfitting, dopasowaniem reguł do dawnych wyników. Test musi czekać na faktyczne potwierdzenie pivotu, uwzględniać koszty i zachowywać również nieudane przypadki. Sprawdzenie na innych danych pomaga ustalić, czy reguła nie została skrojona tylko pod wybrany obrazek. [3]