Market Structure Analysis

ピーターはビットコインが前の高値を超えたのを見ます。全体を上昇構造と呼ぶ前に、高値の間で価格がどこまで下がったかも確認します。StockCharts の Dow Theory の説明では、上昇トレンドは高値と安値の切り上がり、下落トレンドは両方の切り下がりで表されます。価格が休みなく上がる必要はありません。大切なのは波のつながりで、直近のローソク足の色ではありません。ローソク足は、選んだ時間区間の価格を図にしたものです。 [1]

短い時間軸では下落していても、長い時間軸では上昇が続いて見えることがあります。両方が正しい場合もあります。短期の下落が、より大きな上昇の一部になり得るからです。StockCharts は主要な動き、二次的な動き、日々の動きを区別します。したがって、結論には時間の尺度と点の選び方を添える必要があります。それがなければ「構造が下向きだ」という説明を確かめたり、他人のチャートと比べたりしにくくなります。 [1]

チャートの小さな凹凸が、分析上の独立した転換点になるとは限りません。こうして選ばれた局所的な極値をピボットと呼びます。ピーターは、隣接する足を何本比較するか、足の最高値である High と最安値である Low のどちらを使うか、同値をどう扱うかを決めます。TradingView は、後続の足で確認するピボットを紹介しています。これは具体的な方法の一つで、価格の波を定義する唯一の方法ではありません。 [2]

高値候補の右側に、終了した足が二本必要というルールもあります。それらができるまでは、ピーターに確認済みの点はありません。TradingView は、確認後にプログラムが古い高値の足へ印を戻して描く場合があると説明しています。完成したチャートでは明白に見えても、当時の判断ではその情報がありませんでした。極値が生じた時刻と、後から確認できた時刻を分ける必要があります。 [2]

足が終了するまでは High と Low に加え、現在の Close も変わり得ます。Close が最終的な終値になるのは終了時です。TradingView は、リアルタイムの計算と後から見る履歴表示が異なる理由を説明しています。そのため、ピーターは形成途中の候補と確認済みのピボットを区別します。履歴に安定した印が並んでいても、リアルタイムでも同じように安定していたとは限りません。 [2]

次の高値は高くなったのに、次の安値は低くなったらどうでしょう。StockCharts の単純な定義では、明確な上昇の並びでも下落の並びでもありません。自分の考えに合う点だけを選ぶより、混在した構造と説明する方が正確です。チャートの誤りではありません。選んだ比較方法では方向がまだ明確でないということであり、その後どう決着するかを示しているわけでもありません。 [1]

高値と安値の比較は Dow Theory の古くからの考え方につながります。ただし StockCharts は、二つの株価指数による相互確認という条件も説明しています。ピーターが見ているのは一つのビットコイン市場なので、そのスイングに印を付けるだけでは条件を満たしません。役立つチャートの読み方を利用しつつ、元の理論による完全なシグナルだとは扱わないことができます。 [1]

構造を正しく説明しても、いつ入るか、どれだけリスクを取るか、いつ出るかは決まりません。TradingView は、後で得た情報を以前の判断に使う lookahead bias と、過去の結果にルールを合わせすぎる overfitting を警告しています。テストではピボットの実際の確認を待ち、コストを含め、失敗例も残す必要があります。別のデータで確かめることで、選んだ一枚の図だけに合わせたルールでないかを調べられます。 [3]