이 글에서 Market Structure Analysis는 국지적인 고점과 저점 사이의 가격 움직임인 스윙을 분석한다는 뜻입니다. 같은 시간 단위에서 같은 방법으로 고른 지점을 비교합니다. 거래소의 조직이나 거래 인프라를 분석하는 이야기는 아닙니다. 각 지점이 언제 확정될 수 있었는지도 결과에 영향을 줍니다.
페트르는 비트코인 가격이 이전 상승 때보다 더 높이 오른 것을 봅니다. 전체 구조를 상승형이라고 부르기 전에 두 고점 사이에서 가격이 어디까지 내려갔는지도 확인합니다. StockCharts는 Dow Theory를 설명하면서 상승 추세를 더 높은 고점과 더 높은 저점의 조합으로, 하락 추세를 더 낮은 고점과 더 낮은 저점의 조합으로 정의합니다. 가격이 쉬지 않고 올라야 한다는 뜻은 아닙니다. 중요한 것은 마지막 캔들의 색이 아니라 움직임이 이어지는 방식입니다. 캔들은 정해진 시간 동안의 가격을 그림으로 나타낸 것입니다. [1]
페트르는 짧은 시간 단위의 차트에서는 하락을, 더 긴 시간 단위에서는 여전히 상승을 봅니다. 둘 다 맞을 수 있습니다. 짧은 하락이 더 큰 상승 흐름의 일부일 수 있기 때문입니다. StockCharts는 주된 움직임, 부차적인 움직임, 일별 움직임을 구분합니다. 따라서 결론에는 시간 단위와 지점 선정 방법이 함께 있어야 합니다. 이것이 빠지면 “구조가 하락 중이다”라는 말을 검증하거나 다른 사람의 차트와 비교하기 어렵습니다. [1]
차트의 작은 굴곡을 모두 독립적인 전환점으로 볼 필요는 없습니다. 이렇게 골라낸 국지적인 극값을 피벗이라고 합니다. 페트르는 주변 캔들을 몇 개 비교할지, 캔들의 최고 가격인 High와 최저 가격인 Low 중 무엇을 볼지, 값이 같을 때는 어떻게 처리할지 정합니다. TradingView는 이후 캔들로 확정하는 피벗의 예를 보여 줍니다. 이는 하나의 구체적인 방법이며 가격 스윙을 정의하는 유일한 방법은 아닙니다. [2]
규칙에 따라 고점 후보 오른쪽의 캔들 두 개가 끝나야 확정할 수 있습니다. 그전에는 페트르에게 확정된 지점이 없습니다. TradingView는 프로그램이 나중에 고점이 있었던 옛 캔들 위치로 표시를 옮겨 그릴 수 있다고 설명합니다. 완성된 차트에서는 당연해 보이지만 당시 판단할 때는 그 정보가 없었습니다. 극값이 생긴 시점과 나중에 확정된 시점을 구별해야 합니다. [2]
캔들이 닫히기 전까지 High와 Low가 바뀔 수 있고 현재의 Close 값도 달라질 수 있습니다. Close가 최종 종가가 되는 것은 구간이 끝났을 때입니다. TradingView는 실시간 계산과 나중에 보는 과거 차트가 왜 다를 수 있는지 설명합니다. 그래서 페트르는 아직 형성 중인 후보와 확정된 피벗을 구분합니다. 과거 차트의 표시가 안정적으로 보인다고 해서 실시간으로도 똑같이 고정되어 있었다는 뜻은 아닙니다. [2]
다음 고점은 높아졌는데 다음 저점은 낮아졌다면 어떨까요? StockCharts의 간단한 정의에 따르면 명확한 상승이나 하락의 연속이라고 할 수 없습니다. 자신의 생각을 뒷받침하는 점만 고르는 것보다 혼재된 구조라고 설명하는 편이 정직합니다. 차트가 틀린 것이 아닙니다. 선택한 비교 방법으로는 아직 방향이 분명하지 않다는 뜻일 뿐, 앞으로 어떻게 정리될지는 알려 주지 않습니다. [1]
고점과 저점을 비교하는 방식은 Dow Theory의 오래된 생각과 연결됩니다. 하지만 StockCharts는 두 주가 평균 사이의 상호 확인이라는 조건도 설명합니다. 페트르는 하나의 비트코인 시장만 보고 있으므로 그 스윙에 표시를 붙이는 것만으로 이 조건을 충족한 것은 아닙니다. 유용한 차트 읽기 방법을 활용하되 원래 이론 전체의 신호라고 주장하지는 않아야 합니다. [1]
구조를 정확히 설명해도 언제 진입하고 얼마나 위험을 감수하며 언제 나올지는 별도로 정해야 합니다. TradingView는 나중에 알게 된 정보를 과거의 판단에 쓰는 lookahead bias와 과거 결과에 맞춰 규칙을 지나치게 다듬는 overfitting을 경고합니다. 검증에서는 피벗이 실제로 확정되는 시점까지 기다리고 비용과 실패한 사례도 포함해야 합니다. 다른 데이터에서도 확인하면 선택한 그림에만 맞춘 규칙인지 알아보는 데 도움이 됩니다. [3]
고점은 높아지지만 정보는 나중에 도착합니다
가상의 예에서 이미 확정된 지점이 Low1 = 98000, High1 = 102000, Low2 = 100000, High2 = 104000 USD/BTC 순서로 있습니다. 단위는 비트코인당 달러이며 Low는 저점, High는 고점을 뜻합니다. 저점 차이는 100000 − 98000 = 2000 USD/BTC이고 고점 차이는 104000 − 102000 = 2000 USD/BTC입니다. 두 쌍 모두 높아졌습니다. 그러나 High2는 캔들 10에 있고 규칙은 오른쪽 캔들 두 개가 닫힐 때까지 기다립니다. 조건이 계속 충족된다면 빨라도 캔들 12의 Close에서 확정됩니다. 여기서 Close는 캔들이 닫히는 시점을 뜻합니다. 표시를 옛 고점에 그릴 수는 있어도 당시 결정에 그 정보를 쓸 수는 없었습니다. 이 예는 다음 스윙의 방향을 예측하지 않습니다.
더 정확히 이해하려면 이 항목과 함께 다음도 읽어 보세요 Support and Resistance, Timeframe, Break of Structure, Trendline, Market structure, Backtesting. 다음 항목에서도 이 글을 참조합니다 Market structure, Break of Structure, Engulfing Pattern, Head and Shoulders.
01고점이 높아지기만 하면 상승 구조인가요?+
여기서 설명한 규칙으로는 아닙니다. 같은 방식으로 고른 저점도 비교해야 합니다. 고점은 높아졌지만 저점은 낮아졌다면 혼재된 결과입니다. 유리해 보이는 부분으로 다른 부분을 가려서는 안 됩니다.
02피벗 표시가 왜 옛 캔들에 나타나나요?+
국지적인 극값을 확정하려면 이후 캔들이 더 끝나야 하는 규칙일 수 있습니다. 표시는 그 지점이 어디였는지를 보여 줄 뿐 언제 알 수 있었는지는 보여 주지 않습니다. 과거 데이터 검증에서는 나중의 정보를 이전 판단 시점으로 옮겨서는 안 됩니다.