У цьому матеріалі Market Structure Analysis означає аналіз свінгів — окремих рухів ціни між локальними вершинами та мінімумами. Ми порівнюємо точки, відібрані однаковим способом і в одному часовому масштабі. Йдеться не про устрій бірж чи торговельну інфраструктуру. Результат залежить і від того, коли кожну точку можна було підтвердити.
Петро бачить, що біткоїн піднявся вище за попередню вершину. Перш ніж назвати всю структуру висхідною, він перевіряє, до якого рівня ціна впала між вершинами. У викладі Dow Theory StockCharts описує висхідний тренд як вищі вершини та вищі мінімуми, а низхідний — як нижчі вершини й мінімуми. Ціна не мусить зростати безперервно. Важлива послідовність хвиль, а не колір останньої свічки. Свічка графічно показує ціни за вибраний проміжок часу. [1]
На коротшому графіку Петро бачить падіння, а на довшому — досі зростання. Обидва можуть бути правильними: коротке зниження буває частиною ширшого висхідного руху. StockCharts розрізняє основні, вторинні та денні рухи. Тому висновок має містити часовий масштаб і спосіб відбору точок. Без цього твердження «структура знижується» складно перевірити або порівняти з чужим графіком. [1]
Невеликий зубець на графіку не обов’язково є окремим розворотом для нашого аналізу. Такий відібраний локальний екстремум називають півотом. Петро визначає, скільки сусідніх свічок порівнювати, чи брати High, найвищу ціну свічки, або Low, найнижчу, і як поводитися з рівними значеннями. TradingView показує півоти, підтверджувані наступними свічками. Це конкретний метод, а не єдине можливе визначення цінової хвилі. [2]
Правило може вимагати дві завершені свічки праворуч від можливого максимуму. Поки їх немає, Петро не має підтвердженої точки. TradingView зауважує, що програма потім може поставити позначку на старішій свічці, де була вершина. На готовому графіку все здається очевидним, але під час тодішнього рішення цієї інформації не було. Потрібно розрізняти час екстремуму та пізніший час його підтвердження. [2]
Поки свічка відкрита, можуть змінюватися її High та Low, а також поточне значення Close, яке лише наприкінці стане остаточною ціною закриття. TradingView пояснює, чому розрахунок у реальному часі може відрізнятися від подальшого історичного відображення. Тому Петро відділяє кандидата, який ще формується, від підтвердженого півота. Стабільні позначки в історії не доводять, що вони були такими самими наживо. [2]
Що, як наступна вершина вища, але наступний мінімум нижчий? За простим визначенням StockCharts це не чітко висхідна й не чітко низхідна послідовність. Чесніше назвати структуру змішаною, ніж вибрати лише точки на користь своєї думки. Це не помилка графіка. Обраний спосіб порівняння поки не дає однозначного напряму; як розв’яжеться ситуація, він не говорить. [1]
Порівняння вершин і мінімумів спирається на давніші ідеї Dow Theory. Однак StockCharts також описує вимогу взаємного підтвердження між двома фондовими індексами. Петро спостерігає лише за одним ринком біткоїна, тож позначення його свінгів цієї умови не виконує. Він може користуватися зручним способом читання графіка, не видаючи результат за повний сигнал початкової теорії. [1]
Навіть правильно описана структура не визначає, коли входити, якою сумою ризикувати та коли виходити. TradingView застерігає від lookahead bias — використання пізнішої інформації в ранньому рішенні — та overfitting, підгонки правил під минулі результати. Тест має чекати фактичного підтвердження півота, враховувати витрати й зберігати невдалі випадки. Перевірка на інших даних допомагає з’ясувати, чи правило не підігнали лише під вибрану картинку. [3]
Вершини зростають, але інформація надходить пізніше
У вигаданому прикладі ми вже маємо підтверджені точки в такому порядку: Low1 = 98000, High1 = 102000, Low2 = 100000 та High2 = 104000 USD/BTC, тобто доларів за біткоїн. Low означає мінімум, High — вершину. Різниця між мінімумами становить 100000 − 98000 = 2000 USD/BTC, між вершинами — 104000 − 102000 = 2000 USD/BTC. Отже, обидві пари зміщуються вгору. Проте High2 розташований на свічці 10, а наше правило чекає дві закриті свічки праворуч. Підтвердження доступне щонайраніше при Close свічки 12, якщо умови досі виконуються. Тут Close означає момент закриття. Позначка може стояти біля старої вершини, але тодішнє рішення не мало права її використовувати. Приклад не передбачає наступної хвилі.
Для повної картини прочитайте також Support and Resistance, Timeframe, Break of Structure, Trendline, Market structure, Backtesting. На цю статтю також посилаються Market structure, Break of Structure, Engulfing Pattern, Head and Shoulders.
01Чи достатньо вищої вершини для висхідної структури?+
За описаним тут правилом — ні. Треба також порівняти мінімуми, вибрані тим самим способом. Вища вершина з нижчим мінімумом дає змішаний результат. Одна сприятлива частина графіка не повинна приховувати іншу.
02Чому позначка півота з’являється на старішій свічці?+
Правилу можуть бути потрібні наступні завершені свічки для підтвердження локального екстремуму. Тоді позначка показує, де була точка, а не коли ми могли про неї дізнатися. У тесті на історичних даних не можна переносити цю пізнішу інформацію в попереднє рішення.