Support and Resistance

ヤナがビットコインの価格チャートを開くと、下落が何度か似た価格で止まり、上昇は別の場所で反転していることに気づきます。前者を Support、後者を Resistance として印を付けます。Fidelity は、これらを予想される買い手と売り手の関心から説明しています。ただし、ヤナが見ているのは過去の取引です。線を引くだけでは、今どれだけの人が買いたい、売りたいと思っているかは分かりません。 [1]

観察の意味を明確にするには、市場と Timeframe、つまりローソク足が表す時間の長さを決める必要があります。ローソク足はその期間の価格をまとめたものです。短い履歴と長い履歴では、目立つ転換点も違います。StockCharts は、下落が反転した過去の地点から支持帯を、上昇が反転した地点から抵抗帯を引く方法を説明しています。別々の領域を描いた二人が、どちらも数字を正しく読んでいる場合はあるのです。 [2]

価格は必ずしも同じ値まで戻りません。少し上で止まることも、少し下で止まることもあります。そのため StockCharts は、単一の価格ではなく幅のあるゾーンも扱います。ヤナは境界を事前に記録します。反発しなかった後で境界を動かし、いつも当たったように見せてしまえば、最初の考えを試したことにはなりません。起きた結果に考えを合わせ直しただけです。 [2]

価格が抵抗帯を一時的に上回っても、足が終わる前に戻ることがあります。High はその期間の最高値、Close は期間の最後の価格です。High を使うルールでは突破と判定し、Close を使うルールでは判定しないことがあります。ヤナはどちらの出来事を見るか選ばなければなりません。これは TradingView が説明する、形成中の足と確定済みの過去データの違いから生じます。境界の上で引けても、その後の上昇は保証されません。 [1] [3]

価格が抵抗帯を上に抜け、その後、上側から戻ってきたとします。ヤナは今度、その領域が下落を和らげるかを見ます。Resistance が Support になる可能性です。Fidelity は、下に破られた支持帯が後の上昇を抑える逆のケースも説明しています。これは新しく観察できる問いであって、市場の義務ではありません。価格が戻ってこない場合も、戻ってそのまま通過する場合もあります。 [1]

価格がしばらく支持帯と抵抗帯の間で動く状態を、取引レンジと呼びます。StockCharts は、外へ抜けた後で中に戻る、いわゆるだましの突破も示しています。ヤナはその回数を数えられますが、反発回数だけでは次の反発確率は分かりません。反発の定義、判定までの時間、調べるデータを明確にする必要があります。見慣れた境界ほど安心できるとは限らず、そこで機能しなくなることもあります。 [2]

値動きの説明が正しくても、ヤナが線を引いた価格で売買できるとは限りません。手数料は取引の費用であり、slippage は想定した約定価格と実際の価格の差です。TradingView は模擬約定と実際の取引を区別しています。考えを試すには、入る場所だけでなく、退出条件、費用、約定についての前提も必要です。ゾーンだけでは完成した取引戦略になりません。 [3]

後からなら、当時はまだ特定できなかった高値を通る線を簡単に引けます。そのような未来の情報を過去の検証に使うことを lookahead bias と呼びます。選んだチャートにぴったり合うまで境界を調整すると、overfitting、つまり他でも使えるルールではなく特定の過去への過剰な適合になるおそれがあります。TradingView は両方に注意を促しています。最初のルールを保存し、その作成に使わなかったデータでも試す方が有益です。 [3]