Breakout Trading

価格が何度も似た領域で止まる場面を考えましょう。上の領域は抵抗、下は支持と呼びます。簡単な検証では、選んだ過去の期間の確定済み Close、つまり各足の最後の価格のうち、最も高いものを上の境界にできます。High、足の途中に達した最高値を使えば、別の境界になります。水準、ゾーン、価格チャネルには、それぞれ正確なルールが必要です。特に、未来の値動きから境界を計算して、事前に分かっていたことにしてはいけません。 [2] [5]

価格が一時的に境界を越えても、足が終わる前に下がることがあります。途中の価格を見るルールは反応しますが、境界より上の Close を待つルールは反応しません。さらに複数の確定足や、突破した領域への戻りを待つ方法もあります。Timeframe、つまり足の長さ、必要な距離、出来高の条件、境界とちょうど等しい場合の扱いを先に決めます。確認を追加すれば一部のシグナルを除けますが、判断も遅くなります。失敗しないフィルターにはなりません。 [1] [2]

確定した Close を待つことで分かるのは、その時点で条件を満たしたかどうかです。未来は決まりません。次の足が上の境界より下で終わり、期待した継続が起きないこともあります。このように突破が続かない現象は False Breakout と呼ばれ、StockCharts も以前のレンジに戻る例を示しています。検証で一貫して使うには、どのような戻りが、どの期限内に起きると突破を無効にするのかを先に定義します。結果が悪くなるからと失敗例を後から除いてはいけません。 [2] [3]

上への突破は、上昇を期待して買う条件になり得ます。下への突破は、保有しているビットコインの売却や、先物契約などを使って下落から利益を狙う別の戦略につながります。後者は自分のコインを売ることと同じではありません。取引するかどうか、数量、後続シグナルの扱いも必要です。Bitcoin では取引所と価格情報源も重要です。ある市場の価格が別の市場でも得られるとは限らず、同じ数量を取引できるとも限りません。 [1] [4]

最終 Close によるシグナルが分かるのは足の終了後です。TradingView の標準シミュレーションでは、成行注文は次の利用可能な価格更新で約定し、多くの場合は次の足の開始時です。境界に達すると発動するストップ注文を先に出すのは、別の方法です。それも価格を保証しません。発動した成行注文には、期待した約定との差である Slippage が生じ得ます。ストップリミットは価格制限を加えますが、全く約定しないこともあります。注文種類、時間、手数料、売買気配の差を検証に反映する必要があります。 [3]

参入と同時に、退出、ポジションの大きさ、無効とする境界、必要なら期限も設計します。価格の飛びや、注文を引き受ける相手の不足も考慮します。小さな損失の繰り返しが、少数の利益を上回ることもあります。ストップ注文だけでは損失上限は固定できません。約定が想定より悪くなる可能性があるためです。CFTC は Leverage、レバレッジにも注意を促しています。拠出資金より大きなポジションは不利な動きの影響を増幅します。突破はこれらのリスクを無視する理由にはなりません。 [4] [3]

価格の突破に加え、対象期間に売買された数量、つまり出来高の増加を求めるルールもあります。その情報源と閾値も必要です。ビットコインは複数の取引所で取引され、一つの取引所の出来高は市場全体ではありません。CME の参照価格の分析は、データの取得先がなぜ重要かを示しています。大きな出来高でも継続は保証されません。フィルターの有用性は、その選択に使わなかったデータでも確かめます。 [6] [2] [5]

評価の前に、市場、期間、境界の計算、シグナル、約定、退出、数量、費用を書き出します。同じ条件を満たした試みはすべて含め、見栄えのよいチャートだけを選びません。ある期間で選んだ設定は、選択に使わなかった別の期間でも試します。CFA Institute は、当時未知の情報を使うこと、失敗した資産を除くこと、市場環境の変化に注意を促しています。この背景を欠いた過去の結果は、次の突破に対する信頼できる手引きにはなりません。 [5]