Support and Resistance

याना बिटकॉइन की कीमत का चार्ट खोलती है। वह देखती है कि गिरावट कई बार लगभग एक ही कीमत के पास रुकी, जबकि बढ़त दूसरी जगह मुड़ी। वह पहले क्षेत्र को Support और दूसरे को Resistance चिह्नित करती है। Fidelity इन शब्दों को खरीदारों और विक्रेताओं की अपेक्षित रुचि से समझाता है। मगर याना अभी केवल पुराने सौदे देख रही है: खींची हुई रेखा नहीं बताती कि इस समय कितने लोग खरीदना या बेचना चाहते हैं। [1]

अवलोकन का स्पष्ट अर्थ निकालने के लिए याना को बाजार और Timeframe बताना होगा: वह समयावधि जिसे एक कैंडल दर्शाती है। कैंडल उस अवधि की कीमतों का सार है। इतिहास का छोटा हिस्सा लंबे हिस्से से अलग मोड़ उभार सकता है। StockCharts पिछले उन बिंदुओं से समर्थन खींचने का तरीका बताता है जहाँ गिरावट पलटी थी, और उन बिंदुओं से प्रतिरोध जहाँ बढ़त पलटी थी। इसलिए दो लोग आँकड़े सही पढ़कर भी अलग क्षेत्र बना सकते हैं। [2]

कीमत का ठीक उसी मूल्य पर लौटना जरूरी नहीं। कभी वह थोड़ा ऊपर रुकती है, कभी नीचे। इसलिए StockCharts एक कीमत के बजाय कीमतों के दायरे वाले क्षेत्र भी इस्तेमाल करता है। याना उनकी सीमाएँ पहले लिखती है। यदि उछाल न आने पर हर बार सीमाएँ बदलकर परिणाम सही दिखाए, तो वह मूल विचार नहीं जाँच रही होगी। वह उसे पहले से घट चुकी घटना के अनुसार ढाल रही होगी। [2]

कीमत कुछ देर प्रतिरोध से ऊपर जाकर कैंडल खत्म होने से पहले लौट सकती है। High उस अवधि की सबसे ऊँची कीमत है; Close उसके अंत की कीमत है। इसलिए High पर आधारित नियम टूटने का संकेत दे सकता है, जबकि Close वाला नहीं। याना को चुनना होगा कि वह कौन-सी घटना देख रही है। TradingView चल रही कैंडल और पूरे हो चुके ऐतिहासिक आँकड़ों का जो अंतर समझाता है, उसका यह व्यावहारिक परिणाम है। सीमा के ऊपर बंद होना भी आगे बढ़त की गारंटी नहीं है। [1] [3]

मान लें कि कीमत प्रतिरोध पार करके बाद में ऊपर से उसकी ओर गिरती है। अब याना देखती है कि वही क्षेत्र गिरावट धीमी करता है या नहीं: Resistance, Support बन सकता है। Fidelity उलटा मामला भी बताता है, जहाँ टूटा समर्थन बाद में बढ़त रोकता है। यह चार्ट में जाँचने का एक और सवाल है, बाजार का दायित्व नहीं। कीमत कभी लौटे ही नहीं, या लौटने पर बिना रुके क्षेत्र पार कर जाए। [1]

कीमत कुछ समय समर्थन और प्रतिरोध के बीच चले तो उसे ट्रेडिंग रेंज कहते हैं। StockCharts ऐसे झूठे ब्रेकआउट भी दिखाता है जिनके बाद कीमत दायरे में लौट आती है। याना ये घटनाएँ गिन सकती है, लेकिन उछालों की संख्या अकेले अगले उछाल की संभावना नहीं बताती। उसे उछाल की परिभाषा, मूल्यांकन की अवधि और इस्तेमाल किए गए आँकड़े तय करने होंगे। दायरे की सीमाएँ तभी काम करना बंद कर सकती हैं जब वे जानी-पहचानी लगने लगें। [2]

याना कीमत की चाल सही समझे, तब भी जरूरी नहीं कि चिह्नित कीमत पर खरीद या बिक्री कर पाए। शुल्क सौदे की लागत हैं; slippage अपेक्षित और वास्तविक निष्पादन कीमत का अंतर है। TradingView अनुकरण में हुए निष्पादन और असली सौदों को अलग रखता है। इसलिए विचार जाँचने के लिए प्रवेश चिह्नित करना काफी नहीं: निकास, लागत और निष्पादन की धारणाएँ भी चाहिए। अकेला क्षेत्र पूरी ट्रेडिंग रणनीति नहीं है। [3]

बाद में उन शिखरों से रेखाएँ खींचना आसान है जिन्हें उस समय पहचाना नहीं जा सकता था। ऐतिहासिक परीक्षण में ऐसी भविष्य की जानकारी इस्तेमाल करना lookahead bias कहलाता है। याना सीमाएँ तब तक बदले जब तक चुने हुए चार्ट पर पूरी तरह न बैठ जाएँ, तो overfitting का खतरा है: अन्य जगह उपयोगी नियम के बजाय उसी खास अतीत से मेल बैठाना। TradingView दोनों गलतियों पर चेताता है। मूल नियम सुरक्षित रखकर उन आँकड़ों पर भी जाँचना बेहतर है जिनसे नियम बनाए नहीं गए थे। [3]