Range Trading

याना Bitcoin को देखती है। गिरावट बार-बार मिलते-जुलते क्षेत्र में रुकती है, जबकि बढ़त उससे ऊपर रुक जाती है। निचले क्षेत्र को वह समर्थन और ऊपरी को प्रतिरोध कहती है। IG भी Range Trading समझाते समय बिना स्पष्ट दिशा वाली ऐसी चाल का वर्णन करता है। CME Group याद दिलाता है कि समर्थन और प्रतिरोध आम तौर पर क्षेत्र होते हैं, बिल्कुल तय कीमतें नहीं। इसलिए याना एक कामचलाऊ परिकल्पना बना रही है। पिछले उछाल उसे नहीं बताते कि अगला भी होगा। एक्सचेंज और चार्ट में दिखाए गए समय-अंतराल की लंबाई भी मायने रखती है। [1] [2]

तरीके को जाँचने योग्य बनाने के लिए याना निचले संदर्भ को S और ऊपरी को R कहती है। वह लिखती है कि कौन-से पूरे हो चुके अंतरालों के डेटा से इन्हें बनाया, सीमा से कितनी दूरी स्वीकार है और दोबारा गणना कब कर सकती है। हर नई कीमत के साथ सीमाएँ खिसकाना, स्थिर दायरे से अलग नियम है। ऐतिहासिक जाँच में आज खींचा आयत पर्याप्त नहीं; उस समय फैसला लेने से पहले याना को ज्ञात सीमाएँ चाहिए। बाद में बना शिखर पुराने संकेत को बदल नहीं सकता। [2] [6]

याना S के पास खरीद और बाद में R के पास बिक्री या पोज़िशन घटाने का मौका खोज सकती है। लेकिन “पास” को स्पष्ट शर्त बनाना होगा। अंतराल के दौरान की कीमत मानी जाए या उसका Close, यानी अंतिम कीमत? कीमत ठीक बराबर हो तो क्या होगा? ट्रेड से बाहर कब निकलना है? ये अलग फैसले हैं। Range Trading का Mean Reversion से कुछ मेल हो सकता है, जिसमें किसी संदर्भ मूल्य पर लौटने की उम्मीद की जाती है। यहाँ लक्ष्य पिछली कीमतों का औसत नहीं, दायरे का दूसरा किनारा भी हो सकता है। [1] [3]

अगर याना अंतिम Close की प्रतीक्षा करती है, तो संकेत अंतराल खत्म होने के बाद ही ज्ञात होगा। TradingView के सामान्य मॉडल में नया मार्केट ऑर्डर जल्द से जल्द अगले उपलब्ध मूल्य अपडेट पर पूरा होता है, अक्सर अगले Open, यानी शुरुआती कीमत पर। लिमिट ऑर्डर स्वीकार्य या उससे बेहतर कीमत तय करता है, लेकिन अधूरा रह सकता है। चार्ट की रेखा छू लेना ट्रेड होने का प्रमाण नहीं। नतीजे पर स्प्रेड, यानी सबसे अच्छी खरीद और बिक्री पेशकश के बीच अंतर, फीस और Slippage, यानी अपेक्षित और वास्तविक निष्पादन कीमत का अंतर भी असर डालते हैं। [3] [4]

मान लें कीमत R के ऊपर चली जाती है। याना ने पहले से तय किया हो सकता है कि इसके ऊपर अंतिम Close आने पर पुराने दायरे के आधार पर नई एंट्री रोक दी जाएँ। इससे पहले से खुली पोज़िशन का क्या होगा, यह तय नहीं होता; उसके लिए अलग नियम चाहिए। न ही यह लंबे समय की बढ़त शुरू होने का प्रमाण है। कीमत वापस भीतर आ सकती है और ब्रेकआउट झूठा साबित हो सकता है। इसलिए पिछली कीमत की चाल से नया दायरा अपने आप नहीं बन जाता। [1] [2]

किनारों के बीच की चाल को पहले लागत निकालनी होती है। संकरे दायरे में लागत चाही गई कीमत के अंतर का बड़ा हिस्सा खा सकती है। पोज़िशन का आकार और लिक्विडिटी, यानी कीमत को बहुत हिलाए बिना ट्रेड करने की क्षमता, भी महत्वपूर्ण हैं। स्टॉप ऑर्डर किसी शर्त पर सक्रिय होता है, लेकिन अंतिम नुकसान की सटीक राशि की गारंटी नहीं देता। बिटकॉइन खरीदना short, यानी गिरावट से लाभ लेने वाली पोज़िशन, या फ्यूचर्स, यानी किसी आधारभूत संपत्ति से जुड़े अनुबंध, से अलग है। CFTC चेताता है कि लीवरेज कीमत के बदलाव का असर बढ़ाता है और अतिरिक्त जमानत या मजबूरन पोज़िशन बंद करने की जरूरत पैदा कर सकता है। उत्पाद और एक्सचेंज की शर्तें मायने रखती हैं। [4] [5]

पूरे हो चुके चार्ट में याना देख सकती है कि कीमत निचले किनारे से वापस ऊपर आई थी या नहीं। खरीदते समय उसे यह मालूम नहीं था। केवल सफल वापसी गिनना लागू किए जा सकने वाले तरीके की नहीं, उसके चुने हुए अतीत की जाँच होगी। ईमानदार रिकॉर्ड इसलिए दायरा तय करने, संकेत बनने, संभव निष्पादन और आगे की चाल को अलग रखता है। उसमें अधूरे ऑर्डर और वे मामले भी आते हैं जहाँ नियोजित निकास मिलने से पहले कीमत दायरे से बाहर निकल गई। [6] [3]

परिणाम जाँचने से पहले नियम लिखें और ऐसे समय पर भी आजमाएँ जिसे सेटिंग चुनने में इस्तेमाल नहीं किया गया। शांत वापसी के साथ तेज चाल, झूठे ब्रेकआउट और स्पष्ट दिशा वाले बाजार भी देखें। CFA Institute उस समय अज्ञात भविष्य की जानकारी इस्तेमाल कर लेने और बाजार की परिस्थितियाँ बदलने की समस्या बताता है। दूसरे बाजार या किसी एक अवधि में अच्छा परिणाम, हमारे Bitcoin नियम की बढ़त साबित नहीं करता। उद्देश्य यह समझना है कि तरीके को व्यवहार में क्या चाहिए और वह कहाँ विफल होता है। [6] [1]