CBDC

CBDC는 모든 전자화폐를 뜻하는 일반 명칭이 아니다. 중앙은행의 계산 단위로 표시된 중앙은행의 직접적인 디지털 부채이므로 보유자는 그 부채에 대해 민간 발행자의 신용위험을 부담하지 않는다. 반면 일반적인 상업은행 잔액은 해당 은행에 대한 청구권이며, 국가가 예금보험으로 보호하더라도 이 성격은 바뀌지 않는다. [2]

Retail CBDC는 대중과 기업의 일상 결제를 위한 것이고, wholesale CBDC는 은행과 그 밖의 인가 기관이 대규모 지급이나 토큰화 자산을 결제하는 데 쓰인다. 차이는 기술에만 있지 않다. 상업은행의 중앙은행 준비금은 이미 디지털이므로 도매형 프로젝트가 실제로 어떤 새로운 기능을 더하는지 확인해야 한다. [2]

구조는 직접형, 중개형 또는 이중 구조일 수 있다. 중앙은행이 핵심 원장을 유지하고 최종 부채를 부담하는 동안 은행이나 결제회사가 지갑 개설, 고객 확인, 결제 처리와 지원을 맡을 수 있다. 따라서 중개기관의 실패가 청구권 자체를 없애지는 않더라도 접근이나 복구를 막을 수 있다. [3]

CBDC가 반드시 블록체인이나 공개 토큰을 사용할 필요는 없다. 계정, 토큰, 중앙 데이터베이스 또는 분산원장을 사용할 수 있고, 선택은 검증, 최종성, 복구, 확장성과 오프라인 결제에 영향을 준다. token이라는 말만으로 익명성, 계정 없는 보유 또는 시스템 운영자의 허가 없는 이전이 입증되지는 않는다. [3]

프라이버시는 CBDC라는 이름에서 자동으로 생기는 것이 아니라 구체적인 법적·기술적 설계의 속성이다. 중앙은행, 중개기관과 국가가 어떤 데이터를 보고 얼마 동안 보관하며 누가 신원과 연결할 수 있는지, 오프라인에서는 어떻게 되는지를 정해야 한다. 같은 설계는 AML, 제재, 사기, 사이버 사고와 접근 복구도 다뤄야 한다. [4]

프로그래밍 가능한 결제와 프로그래밍 가능한 돈은 같지 않다. 발행자가 단위의 대체 가능성을 바꾸지 않아도 사용자는 자발적으로 조건부 또는 자동 결제를 설정할 수 있다. 반대로 무엇을, 어디서, 언제까지 살 수 있는지 제한하면 돈 자체의 속성이 바뀐다. IMF는 두 층을 명확히 분리하고 법적 권한과 법률에 따라 평가하라고 권고한다. [4]

예금이 더 안전한 중앙은행 부채로 대규모 이동하면 상업은행의 자금 조달 비용이 높아지고 위기 때 디지털 뱅크런을 가속할 수 있다. 그래서 보유 한도, 무이자 또는 구간별 이자, 초과 잔액의 은행 계좌 자동 이체가 검토된다. 이러한 제한은 일부 시스템 위험을 줄이지만 CBDC의 유용성과 접근성도 바꾼다. [1]

발표된 시범사업이나 준비 단계는 발행된 통화가 아니다. 2024 대상 BIS 조사에는 93개 중앙은행이 참여했고 그중 91 %가 retail CBDC, wholesale CBDC 또는 둘 다를 검토했지만 프로젝트마다 목적과 확정 정도가 다르다. ECB는 법적 틀이 채택된 뒤에야 디지털 유로 발행 여부를 결정하므로 각 프로젝트의 날짜, 법률, 발행자, 대상 사용자와 운영 상태를 따로 확인해야 한다. [5]