Central Bank Digital Currency je digitální závazek centrální banky vedený v účtech, tokenech nebo jiné evidenci podle pravidel emitenta; od bankovního vkladu se liší protistranou, od hotovosti formou a od Bitcoinu centralizovanou emisí, správou přístupu a měnovou politikou.
CBDC není obecné označení jakýchkoli elektronických peněz. Je to přímý digitální závazek centrální banky v její účetní jednotce: uživatel tedy nenese úvěrové riziko soukromého emitenta tohoto závazku. Běžný zůstatek v komerční bance je naproti tomu pohledávkou vůči dané bance, i když jej stát může chránit pojištěním vkladů. [2]
Retail CBDC je určená široké veřejnosti a podnikům pro každodenní platby; wholesale CBDC míří na banky a další oprávněné instituce při vypořádání velkých plateb nebo tokenizovaných aktiv. Hranice není jen technická: rezervy komerčních bank u centrální banky jsou už dnes digitální, takže u wholesale projektu je nutné zjistit, jakou novou funkci skutečně přidává. [2]
Architektura může být přímá, zprostředkovaná nebo dvoustupňová. Centrální banka může vést hlavní evidenci a nést konečný závazek, zatímco banky či platební společnosti otevírají peněženky, provádějí identifikaci klienta, zpracovávají platby a poskytují podporu. Selhání zprostředkovatele proto nemusí zrušit samotnou pohledávku, může však zablokovat přístup nebo obnovu. [3]
CBDC nemusí používat blockchain ani veřejný token. Návrh může být založený na účtech, tokenech, centrální databázi nebo distribuované evidenci; volba ovlivňuje ověřování, finalitu, obnovu, škálování a možnost offline plateb. Slovo token samo nedokazuje anonymitu, držení bez účtu ani převod bez povolení správce systému. [3]
Soukromí je vlastnost konkrétního právního a technického návrhu, ne důsledek názvu CBDC. Systém musí rozhodnout, která data vidí centrální banka, zprostředkovatelé a stát, jak dlouho je uchovávají, kdo je může spojit s identitou a co se děje offline; stejný návrh zároveň řeší AML, sankce, podvody, kybernetické incidenty a obnovu přístupu. [4]
Programovatelné platby nejsou totéž co programovatelné peníze. Uživatel může dobrovolně nastavit podmíněnou nebo automatickou platbu, aniž emitent mění zaměnitelnost jednotek; naproti tomu omezení, za co, kde nebo dokdy lze jednotku utratit, zasahuje do vlastností peněz. IMF proto doporučuje tyto vrstvy výslovně oddělovat a posuzovat je podle mandátu a práva. [4]
Masový přesun vkladů do bezpečnějšího závazku centrální banky může zdražit financování komerčních bank a v krizi urychlit digitální run. Návrhy proto zvažují limity držby, neúročení nebo odstupňované úročení a převod přebytku do bankovního účtu; tato omezení snižují některá systémová rizika, ale zároveň mění použitelnost a dostupnost CBDC. [1]
Oznámený pilot nebo přípravná fáze ještě není vydaná měna. Průzkum BIS za rok 2024 uvádí 93 centrálních bank a 91 % z nich zkoumalo alespoň retailovou, wholesale nebo obě formy CBDC, ale projekty se liší cílem i závazností. U digitálního eura má o případném vydání rozhodnout ECB až po přijetí právního rámce, takže je nutné ověřovat datum, zákon, emitenta, cílové uživatele a provozní stav každého projektu zvlášť. [5]
Pro nejúplnější obraz čtěte toto heslo společně s Fiatové peníze, Monetary Base, Broad Money, Legal Tender, Zdravé peníze, Soukromí v Bitcoinu.
01Je CBDC totéž co Bitcoin nebo stablecoin?+
Ne. CBDC je závazek centrální banky s emisí a pravidly určenými veřejnou institucí. Bitcoin nemá centrálního emitenta a jeho nabídku a převody ověřuje otevřená síť podle konsenzuálních pravidel; soukromý stablecoin je závazek či token jiného emitenta a nese odlišné rezervní, právní a protistranové riziko.
02Znamená CBDC automaticky, že stát uvidí a naprogramuje každý nákup?+
Ne automaticky, ale návrh takové otázky musí vyřešit. Rozsah viditelnosti, identifikace, offline režim, přístup orgánů a možnost podmínek určuje architektura a právo. Marketingové tvrzení o soukromí nestačí: je třeba prověřit zákonné záruky, tok dat, pravomoci zprostředkovatelů i skutečnou implementaci.