Central Bank Digital Currency adalah kewajiban digital bank sentral yang dicatat dalam rekening, token, atau buku besar lain menurut aturan penerbit; ia berbeda dari simpanan bank pada pihak yang berutang, dari uang tunai pada bentuknya, dan dari Bitcoin pada penerbitan terpusat, tata kelola akses, serta kebijakan moneter.
CBDC bukan istilah umum untuk semua uang elektronik. Ia adalah kewajiban digital langsung bank sentral dalam unit hitungnya, sehingga pemegang tidak menanggung risiko kredit penerbit swasta atas kewajiban tersebut. Saldo biasa di bank komersial sebaliknya merupakan klaim terhadap bank itu, meskipun negara dapat melindunginya dengan penjaminan simpanan. [2]
Retail CBDC ditujukan kepada masyarakat dan usaha untuk pembayaran sehari-hari; wholesale CBDC ditujukan kepada bank dan lembaga berwenang lain untuk menyelesaikan pembayaran besar atau aset yang ditokenisasi. Batasnya bukan sekadar teknis: cadangan bank komersial di bank sentral sudah digital, sehingga fungsi yang benar-benar baru dari proyek grosir perlu diperiksa. [2]
Arsitekturnya dapat bersifat langsung, melalui perantara, atau dua tingkat. Bank sentral dapat memelihara buku besar inti dan menanggung kewajiban akhir, sementara bank atau perusahaan pembayaran membuka wallet, mengidentifikasi nasabah, memproses pembayaran, dan menyediakan dukungan. Kegagalan perantara karena itu tidak harus menghapus klaimnya, tetapi dapat menghalangi akses atau pemulihan. [3]
CBDC tidak harus memakai blockchain atau token publik. Desain dapat berbasis rekening, token, basis data pusat, atau buku besar terdistribusi; pilihan memengaruhi verifikasi, finalitas, pemulihan, penskalaan, dan pembayaran offline. Kata token saja tidak membuktikan anonimitas, kepemilikan tanpa rekening, atau transfer tanpa izin operator sistem. [3]
Privasi adalah sifat desain hukum dan teknis tertentu, bukan akibat otomatis dari nama CBDC. Sistem harus menentukan data apa yang dapat dilihat bank sentral, perantara, dan negara, berapa lama disimpan, siapa yang dapat mengaitkannya dengan identitas, serta apa yang terjadi saat offline; desain yang sama juga harus menangani AML, sanksi, penipuan, insiden siber, dan pemulihan akses. [4]
Pembayaran yang dapat diprogram tidak sama dengan uang yang dapat diprogram. Pengguna dapat secara sukarela membuat pembayaran bersyarat atau otomatis tanpa penerbit mengubah kesepadanan unit; sebaliknya, pembatasan tentang untuk apa, di mana, atau sampai kapan suatu unit dapat dibelanjakan mengubah sifat uang. Karena itu IMF menyarankan agar kedua lapisan dipisahkan secara tegas dan dinilai berdasarkan mandat serta hukum. [4]
Perpindahan simpanan secara massal ke kewajiban bank sentral yang lebih aman dapat menaikkan biaya pendanaan bank komersial dan mempercepat bank run digital saat krisis. Desain karena itu mempertimbangkan batas kepemilikan, tanpa imbal hasil atau imbal hasil bertingkat, serta pemindahan saldo berlebih ke rekening bank; batas tersebut mengurangi sebagian risiko sistemik tetapi juga mengubah kegunaan dan keterjangkauan CBDC. [1]
Pilot yang diumumkan atau tahap persiapan belum merupakan mata uang yang diterbitkan. Survei BIS untuk 2024 mencakup 93 bank sentral dan mendapati 91 % di antaranya meneliti retail CBDC, wholesale CBDC, atau keduanya, tetapi tujuan dan tingkat komitmen proyek berbeda. ECB baru akan memutuskan kemungkinan penerbitan euro digital setelah kerangka hukum disahkan, sehingga tanggal, hukum, penerbit, pengguna sasaran, dan status operasional tiap proyek harus diperiksa secara terpisah. [5]
Untuk gambaran yang lebih utuh, baca entri ini bersama Uang fiat, Monetary Base, Broad Money, Legal Tender, Uang sehat, Privasi Bitcoin.
01Apakah CBDC sama dengan Bitcoin atau stablecoin?+
Tidak. CBDC adalah kewajiban bank sentral yang penerbitan dan aturannya ditentukan lembaga publik. Bitcoin tidak memiliki penerbit pusat dan jaringan terbuka memverifikasi pasokan serta transfernya menurut aturan konsensus; stablecoin swasta adalah kewajiban atau token penerbit lain dengan risiko cadangan, hukum, dan pihak lawan yang berbeda.
02Apakah CBDC otomatis berarti negara dapat melihat dan memprogram setiap pembelian?+
Tidak otomatis, tetapi setiap desain harus menjawab pertanyaan itu. Arsitektur dan hukum menentukan keterlihatan, identifikasi, penggunaan offline, akses otoritas, dan kemungkinan syarat. Klaim pemasaran tentang privasi tidak cukup: jaminan hukum, aliran data, kewenangan perantara, dan implementasi nyata harus diperiksa.