في النمط العلوي المعتاد تكون القمة الوسطى، أي الرأس، أعلى من الكتفين. يصل خط يسمى neckline بين القاعين الفاصلين بينهما. وفي النمط المقلوب يكون الرأس أعمق قاع، ويصل الخط بين القمم المتوسطة. يصف الشكل تسلسل الحركات، بينما يمثل اختراق الخط شرطًا منفصلًا ولاحقًا لاكتمال النمط. وحتى بعده لا تكون الحركة التالية محسومة.
يتابع عمر سعرًا صاعدًا. يعقب القمة الأولى تراجع، ثم يتجاوز الصعود التالي تلك القمة، لكن المحاولة التي تليه تنتهي عند مستوى أدنى. تصف StockCharts هذا التسلسل بعد اتجاه صاعد باسم Head and Shoulders Top. تشكل القمتان الأولى والأخيرة الكتفين، وتشكل أعلى نقطة وسطى الرأس. لا يلزم أن يتطابق الكتفان في الارتفاع أو مدة التكوّن. لذا فالتعرف على النمط يتعلق بالتسلسل وظهوره بعد صعود، لا بالبحث عن رسم متناظر تمامًا. [1]
يتخيل عمر الآن المسار المعاكس. يصعد السعر من قاع أول، ثم يهبط أعمق، لكن الهبوط التالي لا يصل إلى أدنى نقطة. في Head and Shoulders Bottom، المسمى أيضًا Inverse Head and Shoulders، يكون القاع الأوسط أسفل الكتفين. وتفسيره بوصفه انعكاسًا يفترض هبوطًا سابقًا. لكن قلب الرسم لا يعني نقل كل شروط النمط العلوي دون تغيير؛ فحجم التداول من الفروق المهمة. [2]
تسمي StockCharts الخط الواصل بين القاعين المتوسطين في النمط العلوي neckline. وفي النمط المقلوب يصل بين القمتين المتوسطتين. يحصل عمر بذلك على حد محدد يقارنه بالأسعار اللاحقة. ولا يشترط أن يكون أفقيًا؛ فاختلاف ارتفاع النقطتين يمنحه ميلًا. لذلك يجب أن يحدد الاختبار النقطتين اللتين ترسمان الخط وطريقة امتداده عبر الزمن. وإلا أمكن تحريكه باستمرار ليلائم الرسم المطلوب. [1] [2]
ما دام السعر على الجانب الأصلي من neckline، فإن عمر يتابع نمطًا محتملًا فقط. وفق وصف StockCharts، يكتمل النمط العلوي بكسر الخط إلى الأسفل، والمقلوب باختراقه إلى الأعلى. وعلى قاعدة الاختبار أن توضح هل تكفي صفقة خلف الخط أم يلزم Close، أي سعر إغلاق الشمعة. اللمس ليس عبورًا، والشمعة المفتوحة قد تنتهي في موضع آخر. يعود السعر أحيانًا إلى الحد بعد الاختراق، لكن انتظار هذا الرجوع لا يضمن فرصة ثانية. [1] [2]
يبين الحجم مقدار ما جرى تداوله في السوق والفترة محل الملاحظة. ولا يتضمن خط السعر وحده هذه المعلومة. تعطي StockCharts أهمية خاصة لازدياد الحجم عند اختراق النمط المقلوب: فتشترطه في تفسيرها، بينما تعده تأكيدًا مرغوبًا في النمط العلوي. لذلك لا يستطيع عمر إعلان تحقق كل الشروط من الهيئة وحدها. وعليه أيضًا معرفة السوق والفترة اللتين تغطيهما بيانات الحجم. [2]
تقترح StockCharts إسقاطًا تقريبيًا بناءً على ارتفاع النمط. مع neckline أفقي، يقيس عمر المسافة بين الرأس والخط تحته، ثم يطرح المسافة نفسها من مستوى الخط. وفي النمط المقلوب يضيف المسافة بين الرأس الواقع أسفل الخط والخط نفسه. النتيجة سعر ضمن سيناريو ممكن، وليست سعرًا سجله السوق بالفعل أو يتعين عليه بلوغه. لذلك نرسم الهدف في مثالنا منفصلًا عن المسار السعري المعطى. [1] [2]
Swing هي حركة سعرية جزئية، وpivot قمة أو قاع محلي جرى تحديده. إذا لم يعتمد عمر القمة إلا بعد عدة شموع تالية، فهي لم تكن مؤكدة وقت تكوّنها. تحذر TradingView من الانطباع المضلل الذي قد ينتج عن رسم pivot المؤكد في موضعه السابق بأثر رجعي. يجب أن يسجل الاختبار موضع القيمة القصوى واللحظة اللاحقة التي تعرفت فيها القاعدة عليها. وإلا بدا عمر وكأنه يتداول بمعلومة لم تكن متاحة له حينها. [3]
يختار عمر مسبقًا مصدر الأسعار وTimeframe، أي الفترة التي تمثلها كل شمعة. يحدد طريقة اختيار القمم والقيعان، والفروق المقبولة بين الكتفين، وتأكيد الاختراق وقواعد الدخول والخروج. ويضيف الرسوم وSlippage، الفرق بين سعر التنفيذ المتوقع والفعلي. تشرح TradingView أهمية هذه التكاليف والانحيازات التي قد تشوب الاختبار. والإعدادات المختارة بناءً على جزء من التاريخ تحتاج إلى تقييم على بيانات أخرى أيضًا، مع احتساب الحالات الفاشلة. فرسم هدف لا يثبت وحده تنفيذ أي صفقة. [4]
من الكتفين إلى الحد ثم إلى هدف تقريبي
للحصول على صورة أوضح، اقرأ هذا المدخل مع Breakout, False Breakout, Trendline, Market Structure Analysis, Backtesting. تشير إلى هذا المدخل أيضًا Double Top and Bottom.
01هل يجب أن يكون الكتفان صورتين متطابقتين؟+
لا. تسمح StockCharts باختلاف ارتفاع الكتفين ومدة تكوّنهما. لكن الاختبار الخاص يجب أن يحدد مسبقًا مقدار الاختلاف المقبول. فتعديل القواعد بعد ظهور رسم جميل كي تلائمه سيشوّه النتيجة.
02لماذا لا نعد خط الهدف امتدادًا لمسار السعر؟+
لأنه ناتج عن حساب أبعاد النمط، وليس عن صفقة لاحقة. إنه يعرض سيناريو تقريبيًا. قد يسلك السوق طريقًا آخر، وحتى بلوغ هذا المستوى لا يخبرنا وحده بأسعار الدخول والخروج المتاحة أو بما إذا كان هناك ربح بعد التكاليف.