Head and Shoulders

Pedro acompanha uma alta. Após o primeiro pico vem um recuo; a subida seguinte supera esse máximo, mas a próxima tentativa termina mais abaixo. StockCharts descreve essa sequência após uma tendência de alta como Head and Shoulders Top. Os picos inicial e final são os ombros; o ponto central mais alto é a cabeça. Os ombros não precisam ter a mesma altura nem a mesma duração. Reconhecer a formação exige observar a sequência e sua posição após uma alta, não procurar um desenho perfeitamente simétrico. [1]

Agora Pedro imagina o caminho contrário. O preço sobe depois de um primeiro fundo, cai ainda mais e, no recuo seguinte, já não alcança o ponto mais baixo. Head and Shoulders Bottom, também chamada Inverse Head and Shoulders, tem o fundo central abaixo dos dois ombros. Sua interpretação como reversão pressupõe uma queda anterior. Virar o desenho de cabeça para baixo não permite transferir todas as condições da formação de topo sem alterações; o volume negociado é uma diferença importante. [2]

StockCharts chama de neckline a linha que liga os dois fundos intermediários de uma formação de topo. Na invertida, ela une os picos intermediários. Pedro passa a ter um limite concreto para comparar com os preços seguintes. A linha não precisa ser horizontal: pontos em alturas diferentes produzem uma inclinação. Um teste deve definir os pontos escolhidos e como a linha se estende no tempo. Caso contrário, ela poderia ser deslocada continuamente para se ajustar ao desenho. [1] [2]

Enquanto o preço permanece do lado original da neckline, Pedro observa apenas uma possível formação. Segundo StockCharts, o topo se completa com um rompimento para baixo e a formação invertida com um rompimento para cima. A regra do teste precisa dizer se basta uma negociação além da linha ou se exige Close, o preço no fechamento da vela. Tocar não é atravessar, e uma vela aberta ainda pode terminar em outro lugar. Às vezes o preço volta ao limite depois do rompimento, mas esperar esse retorno não garante uma segunda oportunidade. [1] [2]

O volume informa quanto foi negociado no mercado e no intervalo observados. A linha de preços, sozinha, não contém essa informação. StockCharts dá especial importância ao aumento do volume no rompimento da formação invertida: sua interpretação o exige, enquanto no topo o considera uma confirmação desejável. Pedro não pode, portanto, declarar todas as condições cumpridas apenas pela silhueta. Também precisa saber a qual mercado e período os dados de volume se referem. [2]

StockCharts propõe uma projeção aproximada baseada na altura da formação. Com uma neckline horizontal, Pedro mede a distância da cabeça acima da linha e subtrai essa distância do nível da linha. Na formação invertida, soma a distância da cabeça situada abaixo dela. O resultado é um preço para um cenário possível, não um valor já registrado ou que o mercado tenha de alcançar. Por isso nosso exemplo desenha o alvo separado do trajeto de preços fornecido. [1] [2]

Um swing é uma oscilação parcial do preço; um pivot é um pico ou fundo local identificado. Se Pedro só reconhece um pico depois de várias velas seguintes, ele ainda não estava confirmado quando se formou. TradingView alerta para a impressão enganosa que pode surgir ao desenhar pivots retroativamente. Um teste precisa registrar tanto o lugar do extremo quanto o momento posterior em que a regra o reconheceu. Caso contrário, Pedro estaria negociando com informação que ainda não possuía. [3]

Pedro escolhe previamente uma fonte de preços e um Timeframe, o intervalo representado por cada vela. Define a seleção de picos e fundos, as diferenças aceitáveis entre ombros, a confirmação do rompimento e as regras de entrada e saída. Acrescenta taxas e Slippage, a diferença entre o preço de execução esperado e o real. TradingView explica por que esses custos e os vieses de teste importam. Ajustes escolhidos com uma parte do histórico também precisam ser avaliados em outros dados, incluindo os casos malsucedidos. Um alvo desenhado não comprova uma negociação executada. [4]