Head and Shoulders

अर्जुन बढ़ती कीमत देख रहा है। पहले शिखर के बाद गिरावट आती है, अगली चढ़ाई पिछले शिखर से ऊपर जाती है, लेकिन उसके बाद की कोशिश नीचे ही रुक जाती है। StockCharts बढ़ते रुझान के बाद इस क्रम को Head and Shoulders Top कहता है। पहला और अंतिम शिखर कंधे हैं, बीच का सबसे ऊँचा बिंदु सिर है। दोनों कंधों की ऊँचाई या बनने में लगा समय बराबर होना जरूरी नहीं। इसलिए पहचान का मतलब पूरी तरह सममित चित्र ढूँढ़ना नहीं, बल्कि क्रम और उसका चढ़ाव के बाद आना देखना है। [1]

अब अर्जुन विपरीत रास्ता सोचता है। पहले निचले बिंदु से कीमत उठती है, फिर और गहराई तक गिरती है, लेकिन अगली गिरावट उस सबसे निचले स्तर तक नहीं पहुँचती। Head and Shoulders Bottom, जिसे Inverse Head and Shoulders भी कहते हैं, में बीच का निचला बिंदु दोनों कंधों से नीचे होता है। इसे रुझान पलटने का रूप मानने के लिए पहले गिरावट होनी चाहिए। चित्र उलट देने से शीर्ष वाले रूप की सभी शर्तें जस की तस लागू नहीं हो जातीं; कारोबार की मात्रा एक महत्वपूर्ण अंतर है। [2]

StockCharts शीर्ष वाले रूप के बीच के दो निचले बिंदुओं को जोड़ने वाली रेखा को neckline कहता है। उलटे रूप में यह बीच के दो ऊँचे बिंदु जोड़ती है। अर्जुन को अगली कीमतों से तुलना करने के लिए एक निश्चित सीमा मिलती है। रेखा क्षैतिज होना जरूरी नहीं: बिंदुओं की अलग ऊँचाई से ढलान बनती है। इसलिए परीक्षण में यह तय होना चाहिए कि किन बिंदुओं से रेखा बनेगी और समय के साथ कैसे बढ़ेगी। वरना उसे हर बार चित्र के अनुकूल खिसकाया जा सकता है। [1] [2]

जब तक कीमत neckline की मूल तरफ है, अर्जुन केवल एक संभावित पैटर्न देख रहा है। StockCharts के अनुसार शीर्ष वाला रूप नीचे की ओर और उलटा रूप ऊपर की ओर रेखा टूटने पर पूरा होता है। परीक्षण का नियम बताए कि रेखा के पार कोई सौदा होना काफी है या Close, यानी कैंडल खत्म होने की कीमत, जरूरी है। छूना और पार करना अलग बातें हैं; खुली कैंडल अभी किसी दूसरी जगह बंद हो सकती है। टूटने के बाद कीमत कभी सीमा पर लौटती है, लेकिन उस वापसी की प्रतीक्षा दूसरी संभावना की गारंटी नहीं है। [1] [2]

वॉल्यूम बताता है कि देखे जा रहे बाजार और समय में कितना कारोबार हुआ। अकेली कीमत की रेखा यह जानकारी नहीं देती। StockCharts उलटे पैटर्न के ब्रेकआउट पर बढ़ते वॉल्यूम को खास महत्व देता है: अपनी व्याख्या में उसे अनिवार्य मानता है, जबकि शीर्ष वाले रूप में उसे उपयोगी पुष्टि मानता है। इसलिए अर्जुन केवल आकृति देखकर सभी शर्तें पूरी होने का दावा नहीं कर सकता। उसे यह भी जानना होगा कि वॉल्यूम किस बाजार और समय का है। [2]

StockCharts पैटर्न की ऊँचाई से एक अनुमानित लक्ष्य निकालने का तरीका देता है। क्षैतिज neckline होने पर अर्जुन रेखा के ऊपर सिर की दूरी नापता है और उतनी दूरी रेखा की कीमत से घटाता है। उलटे रूप में रेखा के नीचे सिर की दूरी जोड़ता है। परिणाम एक संभावित परिस्थिति की कीमत है, न कि बाजार की पहले से दर्ज कीमत या ऐसा स्तर जहाँ उसे पहुँचना ही होगा। इसलिए उदाहरण में लक्ष्य को दिए गए वास्तविक मूल्य-पथ से अलग दिखाया गया है। [1] [2]

Swing कीमत का एक स्थानीय उतार-चढ़ाव है; pivot पहचाना गया स्थानीय ऊँचा या निचला बिंदु है। यदि अर्जुन कई अगली कैंडल देखकर ही शिखर मानता है, तो बनते समय वह अभी पुष्ट नहीं था। TradingView बताता है कि पुष्ट pivot को पिछले समय में अंकित करना भ्रामक प्रभाव पैदा कर सकता है। परीक्षण में चरम बिंदु की जगह और नियम द्वारा उसे पहचानने का बाद का समय, दोनों दर्ज होने चाहिए। वरना अर्जुन उस जानकारी से सौदा करता दिखेगा जो उस समय उसके पास थी ही नहीं। [3]

अर्जुन पहले कीमत का स्रोत और Timeframe, यानी एक कैंडल का समय-अंतराल, चुनता है। वह ऊँचे और निचले बिंदु चुनने का तरीका, कंधों के बीच स्वीकार्य अंतर, ब्रेकआउट की पुष्टि तथा प्रवेश और निकास के नियम तय करता है। शुल्क के साथ Slippage भी जोड़ता है, यानी अपेक्षित और वास्तविक निष्पादन कीमत का अंतर। TradingView समझाता है कि ऐसे खर्च और परीक्षण के पक्षपात क्यों महत्वपूर्ण हैं। इतिहास के एक हिस्से पर चुनी सेटिंग को दूसरे डेटा पर भी परखना चाहिए, जिसमें असफल मामले शामिल हों। खींची गई लक्ष्य-रेखा अपने आप किसी निष्पादित सौदे का प्रमाण नहीं है। [4]